对企业财务分析局限性研究

张宁

摘 要：在社会主义市场经济体制下，企业在生产经营过程中往往会借助各种财务指标，例如偿债能力、生产与发展能力、盈利能力等指标，对公司的经营状况做出合理的绩效评价，在此基础上对企业未来的发展战略制定详尽的目标和规划。在这整个过程中，财务分析成为了企业财务管理不可或缺的重要组成部分。如何有效地认识企业财务分析的局限性并做出反应是我们当下应该研究的问题。

关键词：企业 财务分析 局限性

财务分析对企业财务经营状况的评估起到了十分重要的作用。目前，诸多企业都借助各项财务分析指标来计算公司的财务指标。与此同时，很多企业利用财务指标的局限性并且运用计算好的财务指标，试图弥补公司的财务漏洞，披露一些有利于公司的财务信息，以达到吸引投资者、提升市场信心的效果。总得来说，这是财务分析和业绩评价指标的不完善造成的后果。本文在分析企业财务分析的基础上，也给出了一些可行性的建议。

一、企业财务分析的局限性

（一）财务报告的局限性

财务报表是会计领域延伸的产物，它作为分析一个企业财务状况的重要工具，其包含了众多的财务数据和信息。然而我们只能在会计的假设前提下研读会计报表，不能全然地从财务报告中获知企业全部真实的财务信息。

报告内容的局限性。财务报告作为企业向使用者传递财务信息的载体，它是企业所有者和其他经济主体获取信息的有效手段。在某种程度上，这种通用的报告模式满足了共同信息和类似信息享用者的需求。但是，财务报表的内容也存在一定的局限性，其不能涵盖不同类型信息使用者所要求获知的信息，因此这种方式忽略了主体的差异性，实际上没有真正实现各自的利益。

会计信息的局限性。会计信息具有及时性、可靠性、相关性、真实性等特点 。许多国家的企业在会计信息上只强调相关性，而忽视了可靠性，其结果是导致会计信息的质量下降，所反映的信息与实际情况不符合。

会计前提假设的局限性。一般而言，会计报告是以过去报告的资产、货币价值不变为前提，而往往忽略了资产价值还受市场供求关系、政府支持、购买力风险等因素的影响。另外，会计中的稳健原则只计预期损失而不计预期收益，这样很容易造成会计恒等式的失衡。最后会计分期报告根据时间的长短来看，其不能企业长期的投资决策信息，进而无法做出合理的决策和规划。

（二）财务分析指标的局限性

企业经营与发展能力分析指标的局限性。经营与发展能力分析，主要研究上市公司经营活动是否正常，未来是否具备持续发展的能力，主要使用存货周转率、应收账款周转率等指标来衡量，其局限性主要体现在应收账款周转率的局限性上。应收账款周转率=全年赊销收入/平均应收账款，此公式没有把握赊销收入与应收账款两者内在的联系，因此计算出的应收账款周转率不符合实际情况。

企业盈利能力分析指标的局限性。盈利能力是测算公司经营绩效的主要指标，主要包括主营业务利润率、净资产收益率、净利润现金含量等指标。其中，主营业务利润率虽然能够反映企业在某一时期的获利能力，但也无法揭示获利的持久性和稳定性，从而影响企业的筹资决策；净资产收益率=税后利润/公司净资产，该公式中可以包含年末净资产或者是年初和年末净资产的均值，在利润分配过程中，年末净资产受股票股利的影响，而不同的影响因素会最终导致计算口径的大小不一致。

二、克服企业财务分析局限性的建议和要求

（一）加强和完善企业财务报告体系

严格地落实资产负债表、利润表、经资产损益表等财务报表所反映的相关信息，准确合理的对企业的财务状况和经营情况作出绩效评价；同时，还要结合企业的生产经营状况、影响资产价值的市场供求关系、未来企业的发展方针和规划、国家的政策和法律等因素，加强对财务状况说明书的编制工作。针对企业财务报表中披露的虚假信息、严重违纪等行为，国家监管机构要出台相应措施予以抵制。另外，作为公司的财务分析工作人员，更加要以身作则，理性的判断并且剔除财务报表中的虚假成分。

（二）重新修正企业财务分析指标

以往的企业财务分析指标存在诸多弊端，给企业的经营决策带来了许多不良的影響。对此，众多学者和财务分析工作者为了进一步完善财务分析指标、提高会计信息的质量等，开展了一系列的研究和讨论。例如，对企业的经营与发展能力分析采用应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率按权重进行组合，偿债能力分析则采用负债现金流量比率、超速动比率等指标，最后企业的盈利能力分析采用净现金流量与净利润的比值来进行衡量。

（三）建立健全科学合理的财务分析体系

科学合理的财务分析体系主要包括报表基础数据分析、报表比率分析、重要项目明细分析三个不同的层次，这三者之间是层层递进、相互联系的关系。第一个层次主要是通过报表的基础数据初步判断企业经营状况和财务情况的好坏；第二个层次主要是选用一系列的比率指标分别对同一时期内的报表和不同时期的财务报表作横向比较和纵向比较；最后一个层次结合收集到的重要项目的明细信息，针对分析过程中有异常变动的项目，找出其产生的原因，进而做进一步的明细分录。

参考文献：

[1]刘廷增.企业财务分析局限性探究[J].财会通讯，2014，08：84-85