浅析我国P2P网络借贷平台的发展

支 皓

（新疆财经大学会计学院 新疆乌鲁木齐 830012）

浅析我国P2P网络借贷平台的发展

支 皓

（新疆财经大学会计学院 新疆乌鲁木齐 830012）

2006年国外初创P2P小额资金借贷项目，该商业交易行为是以汇集小额资金为方向，旨在将该部分资金借贷给急需货币资金的私人群体，借此提高整个社会闲置货币资金的使用率。从2007年到2014年，自引进国外的网络借贷模式到现如今的发展猛增，体现了网贷平台的发展前景。然而由于经验不足，其问题平台也越来越多，其中欺诈平台现象也屡屡发生。本文主要从理论方面叙述对贷平台的研究背景及重要性，对其不足之处及对策等方面进行梳理。

P2P网络借贷；不足；对策

一、引言

（一）P2P网络借贷平台的研究背景

2006年孟加拉国的穆罕默德·尤努斯教授开创了首个向无抵押能力的穷人提供贷款的格莱珉银行，自此为人熟知并得到认可。随后互联网技术的发展更是为其平台的发展奠定了坚实的基础。ZOPA及PROSPER的发展就是其中的典型代表。该模式在2007年因为发展模式以及发展潜力等受到互联网各界人士的认同，随后被引入国内。之后，2008发生的骇人听闻的金融危机更是引发了其发展的速度，国外也不例外。这是因为传统的金融服务业门槛高并且其发展持续低迷，大中型的企业由于资金链断裂等原因纷纷倒闭。而P2P网络借贷平台的门槛低这一特点为部分人借贷资金提供了方便，解决了用户的“燃眉之急”，从而得到国民的广泛关注，其发展速度远远超过传统的金融服务行业。

拍拍贷是我国首个上线的P2P网络借贷平台，其自2012年正式营业以来，仅五年时间平台的资金交易量超过四亿，注册用户超过百万。之后，人人贷，安心贷等平台也紧随其后，取得了不斐的成绩。

P2P网络借贷平台的迅猛发展得到了国家关注，由于其劣势在当时尚未完全显现，国家的相关法律尚不完善，对这一方面的监管在当时尚处于真空状态，致使在2015年，2016年发生的平台欺诈，倒闭现象日益增多。

综上所述，社会各界人士对P2P借贷行业发展的关注度提高，但是由于其在发展上尚欠缺经验，而且国内对这一部分的研究不彻底，对其的管理也松懈，所以该商业模式在我国的使用情况并不很理想。

（二）P2P网络借贷的研究意义

1.理论意义

2008年金融危机的爆发使得P2P网络借贷平台以传统金融服务业所不及的速度快速发展，同时占领了中小企业用户以个人用户融资的市场；而传统金融服务业则惨淡经营。[1]由此可见平台存在着巨大优势，例如给予用户多样化的投资产品组合空间：给予投资者比银行相对较高的投资报酬率;中介费用低，借款的成本也低很多;借贷者能够从多种途径获得资金，这种网络借贷的金融模式显得更为便利。

2.实践意义

在该行业中，自拍拍贷成立以后，其他的网上借贷app也随之兴起，其中大部分属于盲目跟风，尚未考量清楚其带来的风险以及相应的应对措施就试水。为了提高他们看似可信的荣誉度以及资金交易量，有一部分去 “贿赂”客户甚至是评级机构；有一些不对借贷者的资信情况做出谨慎的判断就让其与某位投资者组成借贷关系；还存在资金借贷双方的信息泄露的风险问题。这样的做法带来的负面影响极大。文章通过行业发展现状的分析，发现行业健康发展所需要解决的问题，以及相对应的举措，以此提升P2P网贷平台的信誉度，保持市场占有率。

二、P2P网贷的内容

（一）P2P网贷的定义

P2P网络贷款的英文名称为Peer-to-peer lending，是个人对个人借款的一种商业模式，国内又称“人人贷”，通常一个借款人，会有很多个出借人作为债权方，此交易也依托网络平台作为中介平台来完成。而且这种平台也不受地域限制提供服务。

（二）P2P借贷的流程

P2P作为一种金融创新的产物，其更多的是充当信息中介的角色，给借款者与投资者提供彼此的信息，交易流程如下：首先，借款人持有关证明材料向平台提交申请贷款意愿；然后P2P平台收到申请人的资料后对借款人信息进行初步审核，之后再经过多个流程的审核以确认借款申请人的信用度；如果达到规定的信用度，那么P2P平台就会以借款人的名义发起借款标的；然后投资者根据平台提供的相关信息进行招标，中标后借款人方可得到资金；之后平台会进行贷后管理，如监控借款人的还款情况，并对其的信用再次做出评估等。

三、P2P网贷的前景分析

为了更好的分析P2P网贷的未来发展，本文将从其特点，不足，近几年的发展状态这三点进行梳理，最后对P2P网贷的前景做出一个总结。

（一）P2P网络借贷的特点

目前，从数字上看，P2P网贷平台的规模不断扩大，但是从质量上看却鱼龙混杂。那么一个正规的网贷平台应该具备那些特点呢？

1.团队运作规范、专业

因为P2P网络借贷是金融与互联网结合的产物，所以一个正规的借贷平台应该是具备专业的金融人才与专业的技术人员，以保证平台的正常运作与金融风险的控制。

2.资金保障制度完善

俞敏洪曾规定新东方的账上一定要有1.5亿人民币现金，因为他认定：自有资金充足才能保证企业持续经营。正是因为有这样的信念，才使得新东方度过了非典时期学生集体退款的危机。由此可见，一个健全的资金保障机制对于正规的P2P网络借贷平台的重要性。

3.可持续经营能力强

一个正规的平台要兼顾投资人的利益与借款人的实际承受能力，同时保留部分收益供再发展需求。试问，一个平台如果给予投资者很高的资金回报率，再加上平台每年的管理年费，有几个借款人能够承受的起这种高额的利息。而借款人作为平台主要的客户，如果失去的话，该平台将很难持续下去。

4.采用第三方资金托管

正规的P2P网络借贷平台充当的是信息中介的角色，其只掌握交易信息，而由第三方资金托管，采用将信息与资金分离的模式经营[2]。只有这样，信息中介的角色定义才不会变质。

（二）P2P网贷的风险

一国的国情与经济体制决定了其在面对风险时的聚焦点。[3]叶青等学者（2016）曾研究过，国外由于完善的证券监管法律及信用体系，国外学者们对P2P风险的研究主要侧重于借款人的违约风险；而我国，从投融资渠道，民间借贷需求，市场竞争，法律及信用体系完善的程度等方面分析可以看出我国对P2P平台的风险不仅集中于借款人的风险，也关注平台风险。从平台多次出现替借款人偿还借款的事件可以看出我国的网贷平台的角色扮演从信息中介转变为信用中介，产生了模式变异，这对于平台来说并不是一件好事。

1.国外P2P网络借贷的风险研究

国外对风险的研究主要是借款人的信用风险。[4]Freedman&Jin（2008）认为，完善的征信机制使得在平台风险方面的关注度减少；同时由于借款人的信用风险的存在使得会出现逆向选择的问题，即对于资金提供者来说，由于存在空间或者时间等的限制，其很难对贷款方在互联网上提供的信息进行真实有效的核实，从而易出现信息不对称的问题，主要表现是逆向选择，使得在平台中平均最多的就是低质量的借款人。但是只能说信息对称带来的风险会减少，但是风险降低并不代表不存在风险。

2.我国P2P网络借贷的风险研究

国内由于征信体制不健全等原因，其风险主要有以下三点：

（1）法律监管空白

张正平等（2013）[5]认为《放贷人条例》迟迟未发布，迫使民间借贷无法可依，被迫转入地下，隐蔽性增强，同时由于互联网的匿名性等使得某些网贷平台不谨慎核查借款人的真实信息而出现一个借款人以多个虚假名义冒充借款人来与借贷方发生资金借贷关系，致使平台出现偿付危机，倒闭的发生。

（2）征信体系不健全

金娣（2012）、张正平（2013）等人的研究都认为信用风险过高是我国平台面临的主要问题，其中互联网的出现使得借贷信息的核实难度加大。极有可能导致对借款人信用风险的误判。

（3）平台风控能力较弱

互联网技术人员的专业性与金融人员的专业性对于平台的风控能力有重大影响。李博（2013）等指拍拍贷等大型P2P平台，注册人数众多，资金由第三方监管，两方都存有客户信息，在涉及资金流转时，一旦发生失误，可能引起用户隐私信息外泄，造成巨大的破坏力。

（三）风险控制的对策研究

1.加强外部监管

数位学者从国外良好的监管体系中的多个角度对中国的网贷平台的发展提出了建议。如彭冰（2014）认为P2P网贷在中国的发展类似于一种非法集资行为，其的合法身份并没有得到承认，从这个角度，学者对其的规范给出了有见解性的回答。

2.完善征信体制

我们知道规范个人信用体系对于网贷平台风险的控制具有重要作用。陈冬宇（2012）、张正平（2013）等学者从立法与程序的角度，提出了应该以社会大众的实际需求为基础，建设具有中国特色的网贷平台。而规范信用体系的最好方式之一就是与银行合作，银行多年的信用体系的建设相对完善，对于平台信用建设而言，能够减少风险，更有保障。

3.加强平台自身建设

Wang et al.（2014）从心理学角度出发，分别从投资者和借款者角度分析了二者重点关注的地方，前者更在意平台的真实性，后者更注重平台对个人隐私的保护。从外部运行机制来看，平台应当遵循政府政策的要求，对平台不合理的地方进行纠正；从内部运行来看，应该符合现代企业制度的要求，完善其内部组织机构的设置，更重要的是对信息披露机制进行完善，增强平台运行的透明度。

（四）P2P网络借贷平台的发展前景

根据2016年P2P网贷平台增长趋势的统计数据，因为国家对P2P网贷平台的整改力度加大，以至于网贷平台数量呈现下降的现象，但是2017年的网贷平台的市场潜力仍然巨大。我相信在合规期限结束后，P2P网贷将会真正踏上新征程。

[1]张绪梅.P2P网络借贷平台的投资人风险[J].环球市场信息导报，2014;(41).

[2]杨振能.P2P网络借贷平台经营行为的法律分析与监管研究[J].金融监管研究，2014;(11).

[3]叶青，李增泉，徐伟航.P2P网络借贷平台的风险识别研究[J].会计研究，2016;(06).

[4]Freedman S M, & Jin G Z. Dynamic Learning and Selection: the Early Years of Prosper[R].Prosper.com. working paper. College Park, MD, 2008.

[5]张正平，胡夏露.P2P网络借贷：国际发展与中国实践[J].北京工商大学学报（社会科学版），2013;(02).

[6]刘轶，赵宣，罗春蓉.P2P网络借贷研究：一个文献综述[J].金融理论与实践，2015;(06).

[7]彭冰.P2P网贷与非法集资[J].金融监管研究，2014;(06).

Analysis on Development of P2P Lending Platform in China

Zhi Hao
(College of Finance and Accounting, Xinjiang University, Urumqi, Xinjiang 830012)

P2P microf i nance lending projects was initiated abroad in 2006, whose direction is pooling microf i nance with the aim to lend the money to private groups in fi nancial need, so as to improve the utilization of the whole social idle money. From 2007 to 2014, since the introduction of foreign network model to nowadays surge of development, the net credit platform development prospects can be indicated. Owing to lack of experience, however, there are increasing platforms with problems, among which, platforms with fraud phenomena also occur repeatedly. This article narrates the study background and significance of the credit platform mainly from the theoretical aspects, and reviews its def i ciencies and countermeasures.

P2P net lending; def i ciency; countermeasures

F832.4

A

10.3969/j.issn.1673-0968.2017.05.002