浅谈中小企业现金流管理与风险控制

刘成好

摘要：2008年全球金融危机的爆发，使现金流量管理在现代企业管理、财务管理中的重要地位更加凸显。近几年，国内外理论界对现金流量管理课题进行了大量的理论研究和应用实践，使现金流管理空前重视。企业现金流量管理的核心是人、理念和实施工具。本文将从中小企业实际情况出发，结合基础理论、管理理念和实务操作，对企业现金流管理风险进行评估，并提出应对策略和控制方法。

关键词：中小企业； 现金流量 ；风险评估；对策；控制

企业现金流量管理，是以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价，是现代企业财务管理的核心。

一、现金流管理及风险控制在经营管理中的意义

（一）加强现金流管理，确保合理的现金流水平，是企业健康运营的基本保障

现金流管理是对企业整个资金运动的全面管理，包括经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量等多方面的管控，经营活动现金流量是现金流管理的重点。

企业通过加快现金流入速度、确保有效现金流入、掌控现金流出时机、预测现金状况、保持充足的可利用信贷、优化短期盈余现金投放等方面管理，实现现金流入和流出的动态平衡，随时保持企业合理的现金流水平，确保企业经营稳健发展。

（二）对现金流进行规范管理，有利于加强财务控制，增强决策实效性、实现资源有效配置

现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动一致。通过对现金流量制度建设和操作流程的规范管理，使企业的现金流动得到有效监控，从而准确掌控现金的流入、流出，有利于加强财务监控的力度，实现资源的有效配置。同时现金流量信息能够真实的反映企业实际支付能力、偿债能力和资金周转情况，对企业经营决策更具时效性。

（三）通过现金流风险评估管理，改进现金流管理水平，规避财务危机

对现金流量的监控与管理是财务管理的核心工作。针对企业不同发展阶段，合理确定现金流入渠道和现金占用水平，通过定量、定向分析评估现金流管理风险，围绕经营活动、投资活动和筹资活动构建现金流管理体系。

我国企业现金流管理起步较晚，水平尚处于发展早期，绝大多数企业没有切实有效的现金流管理和控制机制，经营风险相对较高。我们应不断加强、改进现金流管理水平，在实践中不断總结积累，并结合理论寻求适合企业发展的现金流量管理办法，进一步提高经营管理能力，规避财务风险。

二、现金流管理状况及风险评估

从整体来看，企业现金流管理受外部环境影响巨大，很多企业没有专业的现金流管理人员和管理工具，不能正确评估经营风险，当外部环境发生变化（如2008年全球经济危机或国家财税、金融政策变革等），造成现金流入减少时，极易陷入现金流周转危机。在现金流量的管理中，企业应从各环节加强对现金流入流出的动态管理与控制，坚持流入与流出两手抓、两手硬的思想。

（一）营销环节现金流入管理比较重视，风险相对可控，管理手段有待提高

抓现金流入就是要开源，扩大销售渠道，提高市场占有份额。为提高市场占有率，许多企业通过扩大商业信用来提高销售额，造成应收账款周转率较低。随着企业对应收账款管理的重视，很多企业建立了信用风险评价、分析机制，制定了信用标准、信用条件和收账政策，来加速应付账款的周转速度，但标准设定、方法选择及政策执行等管理手段有待进一步提高。

（二）采购、生产环节现金支出管理有较大提升空间，管理方法有待改进

抓现金流出就是要节流，要千方百计节约开支、降低成本费用支出。销售计划性不强，致使采购、生产无规律，造成存货储备较高。较高的存货储备不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。企业应加强存货储备、供应商信用等管控力度，建立行之有效的库存、供应商管理等基本管理模型、方法。

（三）多元化发展、做大规模、追求高利润冲动，造成企业对银行借款依赖度较高，短期资金用于长期投资情况严重，风险管控相对弱化

企业对于规模经济的渴望、急于获得市场竞争优势的内在冲动以及实现长远发展目标的战略需求等等，无一不对现金产生巨大需求，在企业自有资金有限、留存收益无法满足巨大的资金需求时，通过外部融资成为缓解资金压力的有效渠道。很多企业将短期流动资金借款用于长期资本投资的现象严重，在国家紧缩的金融政策、投资项目失败或利润增长速度低于利息增长速度等情况下，发生丧失偿债能力的概率就会增加，导致财务风险增加。

（四）管理层现金流管理意识有待提高，现金流管理地位、管理体系有待完善

现金流量是企业价值评估的重要指标，是评价财务风险的重要依据。因此，首先，要培养管理层的现金流量管理意识，确立现金流管理在企业管理中的战略地位，实现良性现金流前提下的盈利增长。其次，要建立现金流管理体系，制定现金流量管理标准，加强对企业筹资、投资、分配等各环节的现金流控制。

三、现金流管理对策及风险控制

现金流是制约企业发展的稀缺资源，财务管理必须以现金流量管理为中心，构建科学的现金流管理系统，加大现金流管理力度，并以此为原点向财务管理的其他领域辐射和延伸，有效解决企业发展中的资金问题。

（一）培养现金流管理意识，提高现金流管理地位，建立安全高效的管理体系

企业各管理阶层都要树立现金流管理意识，牢固树立“现金为王”的管理理念。现金流管理不光是财务人员的事情，采购、生产、销售等相关人员同样肩负现金流管理的职责，加强全员现金流管理基础认识普及，用动态的眼光、协同的态度共同进行现金流管理。建立高效的现金流管理和监督体系，明确各职能部门在现金流控制中的职责，相互配合、相互监督，严格控制现金流入、流出时机，保持充足的流动资金储备，以规避财务风险，提高现金资产的流动性、收益性。

（二）加强全面预算管理、月度资金计划、日常现金流动态管理与控制

从全面预算管理入手，对销售、采购、生产、投资等业务收支进行预测，编制全年现金流量预算表，再按月分解、编制月度资金计划，落实到各相关职能部门进行控制。

在日常现金流管理中，对现金流入、流出应设置控制点进行控制。加大应收账款回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中无为的浪费等等。同时各控制点应严格相关管理制度及岗位职责的程序和权限执行，增强资金支付审批权限公开透明度。

（三）确定合理的现金流水平，加强投资方案评价，控制超规模投资项目建设

企业投资应以提高自身核心竞争力的项目建设为主，避免盲目多元化。当企业扩张或改变经营战略需要进行长期投资时，一般通过长期借款等方式筹集长期资金。企业的投资活动一般伴随着高风险，对现金流有很强的依赖性，应将企业经营性现金流、筹资性现金流、投资性现金流进行动态结构匹配，确保合理的现金流水平，并严格控制，防止某一环节现金流出现问题引起的现金流整体断裂。项目投资资金需求必须纳入全面预算管理，严格控制超企业承受能力的大规模投资项目建设。

（四）重视现金流分析，建立预警系统，评估、防范现金流风险

经营活动是企业活动的核心和重点，对于一个健康的企业来说，经营活动产生的现金流应该是现金流量的主要来源，它为企业扩大生产、开拓市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。

企业不仅应对经营性现金流总体情况进行分析，而且应對其结构的合理性进行分析，同时还应做好现金流趋势分析、结构增减变动原因分析等，全面把握现金流量与企业支付能力、偿债能力、盈利质量等之间的内在联系。

建立现金流风险预警系统，通过对一些常用现金流量比率指标的分析，构筑现金流风险预警系统模型，以有效化解现金流风险对企业生产经营的影响。

（五）强化现金流管理岗位职责管理权限，培养专业管理人才

将现金流管理关键控制点与业务岗位有机融合，并将现金流管理职责在岗位职责中给予明确。各控制点岗位应严格按照企业全面预算制度、资金管理制度等相关规定及操作流程进行控制、执行，协同做好分析、汇报、调整、考核等相关工作。同时注重现金流管理专业人才的培养，通过“走出去、请进来”等多种形式拓宽培训渠道，积极开展各相关岗位人员专业培训工作，努力促进企业现金流管理水平、管理质量的提高。

四、结束语

可以看出，现金流的管理是一项系统工程，涉及资金的筹措、投放与使用以及收回与分配等多方面，这些方面相互联系构成一个有机整体。企业应用战略的眼光看待现金流管理，建立严谨规范的现金流管控体系，完善动态有效的预警管理系统，并利用先进的管理工具，运用科学的管控、分析方法，发挥人的积极能动性，实现现金流在数量和时间上的平衡、成本与收益的动态平衡，实现风险相对可控的管理目的。

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（作者单位：青岛海明汇农牧科技有限公司）