预算松弛成因及其经济后果

高晨

[提要] 预算管理在我国已历经30多年，虽然在各类企业管理控制中发挥着积极作用，但是预算松弛问题也较突出，而代理理论与权变理论是有效解释预算松弛的重要理论。通过分析还得出：预算松弛与业绩之间并无系统性关系。但是，当环境不确定性较高时，预算松弛与业绩显著正相关，预算松弛是应对环境不确定性的措施。因此，对预算编制松弛不能总是打击，在环境不确定性程度较高时，应该允许存在一定的预算松弛，这是有益的预算松弛。

关键词：预算松弛；信息不对称；权变理论；代理理论

中图分类号：F275 文献标识码：A

收录日期：2016年11月4日

一、引言

预算信息在组织中对管理绩效评估与经理人薪酬激励具有重要作用。为了能够有效地激励经理人努力工作，企业通常采用预算式的激励契约，将经理人的劳动报酬与某个具体的预算目标相挂钩。然而，经理人为了自身利益的最大化，将有动力通过确定一个松弛的预算目标而提高其自身效用。鉴于预算松弛的普遍性，预算松弛也具有多方面成因，例如预算目标特点对预算松弛的影响，预算参与对预算松弛的影响，信息不对称和预算强调对预算松弛的影响，预算公平对预算松弛的影响，基于行为理论的预算松弛原因分析，信息不对称和报酬方案对预算松弛的影响，战略对预算松弛的影响。

Chow、Cooper和Hadded（1991）认为，预算松弛是预算目标低于期望水平的一种故意的干扰。而且许多经验研究也证实，预算松弛可能产生负的效果，比如经理人低的努力程度、公司资源的误配以及干扰企业经理人和责任中心的业绩评价等（Dunk and Nouri，1998）。然而，也有众多学者认为预算松弛有时对企业经营也可能是有益的，因为它可以成为企业对抗不确定性的一种缓冲（Cyert and March，1963；Merchant and Manzoni，1989）。所以，形成了代理理论观与权变理论观两种观点。

二、预算松弛成因

（一）信息不对称与预算参与。在企业的预算管理中，为了充分发挥各层员工的积极性和主动性，大部分企业会采用参与型预算编制模式。Lukka（1988）认为，预算参与给下属经理提供了一个直接导致预算松弛出现的机会，而低程度的预算参与则会限制这些机会。尤其当上下级之间存在信息不对称的情况下，下级在提供预算信息时，会为了本部门或个人私利，则利用自己掌控信息的优势，对所要上报的信息进行修改、装饰、削减、夸大等，由于时间、专业问题的限制，即使上级知道存在信息不对称的问题，也无法获得标准的预算数据和相关信息，最终使预算松弛成为预算编制中不可完全消除的一种普遍现象。有些学者研究表明，当上下级之间不存在信息不对称时，经理人通过预算参与，不会增加预算松弛（CamMann，1976；Merchant，1985；Onsi，1973）。他们的研究直接指出，预算参与使得经理人几乎没有必要去制造预算松弛。

（二）预算强调。预算强调与预算松弛有正相关关系。预算强调是指上级管理者以预算指标的完成情况为依据，用来考核各部门、岗位的经营或管理业绩，并以考核结果作为对被评价者制定薪酬或奖惩方案的基础。由于经理人薪酬经常取决于与标准相比较的业绩，所以可能的结果是，在双方讨价还价后制定的预算中，就包含了预算松弛因素。而且大量的研究文献都得出在预算参与中采用预算强调的业绩评价方式，可能会产生预算松弛现象。例如，Onsi（1973）的研究结论显示：经理人以制造预算松弛来满足以预算为基础的业绩评价要求。Cammann（1976）在研究了一家较大规模公用事业公司的经理人后得到的结论是：如果上级强调预算信息的考评目的，下级就会以制造预算松弛来做出反应。

（三）预算目标特点。预算目标的特点在本文中主要就是指预算目标的清晰度及难度二者的综合作用。目标清晰度是指这样一种程度，在这种程度下预算目标能够被被专业和清楚地表述，能够被负责施行这些预算的单位经理人所理解。从对预算松弛影响的角度看，比预算参与的水平更为重要的因素是，具有不清晰目标工作的经理人，会面对与目标完成紧密相关的较高不确定性。研究表明，目标设定的越明确，对个体的动机具有越积极的影响。在预算管理中，一个明确的且能完整分割，不存在交互部分的预算目标能够使执行者很清楚地知道自己的任务，执行者能够量力而行，上级也能够根据实际情况和下级制定预算目标；反之，执行者就算有足够的能力，但是对他将要完成的工作不完全清楚或者责任界定与其他人有重合，执行者就会低估自己的能力，尽量争取较低的预算指标，从而产生预算松弛。Rose（1995）也发现，在这样不确定性环境下工作的经理人，会招致较高的工作压力。经理人之所以产生预算松弛，往往为的是减少完成预算目标的不确定性，或者疏解工作压力。预算目标也会从很松及很容易实现向很紧及很难实现而变化。

（四）个人风险偏好。管理层选择何种发展战略将直接影响企业在未来遇到不确定风险的大小，而具体到预算编制过程中，就会出现不同程度的预算松弛来分散风险。具体地说，一位风险偏好型管理者具有很强的风险承受能力，在选择企业发展战略时，他更倾向于选择了多元化、国际化、差异化、进攻性等风险性较大的发展战略，企业在未来的发展中就会面临更加复杂的不确定性，预算管理的难度较大，这就需要企业实施较为宽松的预算管理控制机制，从而使预算松弛发生的可能性增加；反之，一位风险厌恶型管理者的风险承受能力较低，在选择企业发展战略时，他更倾向于选择对企业发展风险较小，更加稳妥的发展战略，相应的，预算管理的难度没有那么巨大，从而使预算松弛发生的可能性减少。

三、预算松弛的经济后果分析

（一）代理理论视角。许多学者认为，预算松弛会增加企业的内部成本、侵蚀企业的资源、降低企业经营效率。更为严重的是，严重的预算松弛水平还会使员工养成不诚实的习惯，比如很多企业用预算目标的完成情况来对员工进行业绩考核，这样那些越是倾向于预算松弛的人，越是提出虚假预算目标的员工，反而越容易因为预算目标完成的好而受到表扬与奖励。相反，越是诚实的员工，他们付出的努力更多，反而没有得到应该的鼓励，这样就会对他们的积极性产生影响，会诱导他们在下次预算编制执行中产生更大的预算松弛。Jense把这种现象称为“为撒谎者买单”。

根据代理理论的观点，当企业上下级之间、管理层与股东之间存在信息不对称时，一方面拥有信息优势的一方会利用自己的信息优势做出有损于对方的行为；另一方面不具有信息优势的一方会为了自身的利益想办法去获得更多的信息，这样就会增加双方的代理成本。代理理论的观点认为预算松弛行为会导致企业资源浪费、管理层业绩考核不准确等，预算松弛会明显增加企业内部成本，侵蚀企业资源、降低企业的经营效率。

同样，基于代理理论，关于管理层与股东之间的预算松弛也会对公司业绩产生影响，企业管理层与股东之间的信息不对称现象比企业内部上下级之间的信息不对称还要严重。虽然根据公司法，企业的重大决策都是由股东大会来决定，但是由于企业的股东并不直接参与企业的经营管理，因此他们并不了解企业的具体情况，相对于企业的管理者来说，所掌握的信息非常少。当披露年度预算目标时，管理层可能会为了造成超额完成任务的一种结果而产生预算松弛行为。而宽松的预算目标可能不能对管理层产生足够的动力去使企业的业绩最大化，由于预算目标比较容易实现，他们只要能够顺利完成任务就可以获得相应的激励，因此预算松弛现象不利于企业的业绩最大化。

（二）权变理论视角。虽然大部分学者都在指责预算松弛，认为预算松弛会对企业带来负面的影响，但是也有学者提出，在有些情况下一定程度的预算松弛水平是有益的，他们认为预算松弛在特定的环境下也有积极的一面，认为预算松弛的存在是必要的。

根据权变理论的观点，考察预算松弛的后果要放在具体的环境中去，要根据企业所选择的竞争战略以及企业所处的生命周期来判断，当企业采取进攻型战略或者企业正处于成长期阶段，由于外部环境不确定性比较高，这时候就需要相对较高的预算松弛水平来缓冲这种不确定性带来的负面影响，因此，这个时候一定程度的预算松弛对企业是有利的；同时，当企业采取保守型战略或者处于成熟期阶段的时候，外部环境相对比较稳定，较高的预算松弛不利于提高企业的经营效率。因此，权变理论的观点认为，考察预算松弛对企业业绩的影响时要具体分析企业所处的环境以及企业采取的战略。

四、预算松弛的防控对策

国外学者对预算松弛的防控提出了一系列的措施。研究发现，“真实诱导性报酬方案”（是指假设以员工追求个人利益最大化为基础，管理层利用数学的方法设计一套特定的报酬方案，诱导员工利用参与预算编制的机会“说真话”）可以有利于降低风险偏好为中性的员工制造预算松驰的概率。Fisher提出一种新的预算思路——“以预算为基础分配稀缺资源”和“横向披露各团队的预算信息”，即在预算计划阶段引入市场竞争机制，利用资源稀缺性和社会压力迫使组织成员真实预计产能，并且它将上下级之间的预算矛盾转变为下级之间的资源矛盾，这样可以有效地抑制预算松她，提高预算计划的准确性。同时，还提出企业应当有一个内部报告系统，便于为管理者和各团队提供预算信息和业绩信息。还有学者提出应该建立完善企业的组织文化，从道德与声誉方面预防预算松弛。如研究发现，员工会主动减少预算松弛，以追求更好的声誉；同时实验也证明道德对预算松弛的约束力具有稳定性。

五、结论

在企业预算管理制定过程中，现有经验研究已经证明，组织中的预算松弛是十分普遍的。而对于预算松弛成因我们已经从预算参与、信息不对称、预算强调、预算目标、个人风险偏好角度进行了理论分析，并对各因素的影响机理进行系统的阐述。同时，本文还从代理理论和权变理论角度对预算松弛的经济后果进行分析，代理理论认为预算松弛会给企业带来严重消极影响，而权变理论认为当企业面临环境不确定性比较高时，预算松弛可有效地缓冲这种不确定性给企业带来的负面影响。

主要参考文献：

[1]高严，柴静.预算松弛：基于预算目标难度的实证分析[J].江西财经大学学报，2010.1.

[2]潘飞，程明.预算松弛的影响因素与经济后果[J].财经研究，2007.6.

[3]郑石桥，王建军.信息不对称和报酬方案对预算松弛影响研究[J].会计研究，2008.5.