旅游业财务信息分析研究——以浙江省为例

赵金芳

（浙江旅游职业学院，浙江 杭州 311231）

旅游业财务信息分析研究
——以浙江省为例

赵金芳

（浙江旅游职业学院，浙江 杭州 311231）

财务分析是企事业单位的一项重要管理工作，对整个旅游行业进行财务分析可使企业更有参考依据和方向，可使旅游管理部门更有决策依据。为此，根据浙江省旅游企业上报的财务信息，进行归类整理汇总统计，并在此基础上分析数据，对浙江省旅游行业整体经济效益情况进行全面系统的研究。

旅游业；财务分析；内容

国务院发布的《关于促进旅游业改革发展的若干意见》（国发[2014]31号）为促进旅游业的健康快速发展提出了二十条政策举措。《旅游法》的颁布实施和《国民旅游休闲纲要》的出台，为旅游业的加快发展奠定了制度基础。浙江省政府也推出了一系列刺激旅游业发展的举措，浙江交通圈的建设完善使旅游业发展有了明显的区位交通优势。在旅游业的不断发展壮大中财务分析的地位也尤为重要。为此我们对近三年的浙江省各类旅游企业的财务数据做一分析，以期为旅游业的发展给予一定的帮助与参考。

一、浙江省旅游企业基本概况

（一）旅游业态

在2014年度浙江省旅游行业财务信息汇编中，我们收集到财务信息的户数为2,598家，其中事业单位34家，民间非营利组织1家，行政单位户数108家，旅游企业有2455家。由于我们的财务分析是以掌握浙江省旅游企业的整体发展状况，因此下面的分析以2455家旅游企业财务数据为依据。

按旅游业态划分，旅行社1509家，占61.47%；旅游饭店 704家，占 28.68 %；旅游景区214 家，占 8.71%。旅游集团22家，占0.90%。其他旅游企业6家，占0.24%。在旅行社中，旅行社中经营出境游业务旅行社156家，占10.34 %，经营非出境游旅行社1353家，占89.66 %。在旅游饭店中，五星级旅游饭店64家，占9.09 %，四星级旅游饭店169 家，占24.01 %，三星级旅游饭店292 家，占 41.48%，二星级旅游饭店106家，占15.06 %，一星级旅游饭店8家，占1.13%，未评星级旅游饭店65家，占9.23%。在旅游景区中，自然类景区138家，占64.49%，文物类景区40家，占18.69%，主题类景区36家，占16.82%。

（二）经济类型

按经济类型划分，国有及国有控股企业331家，占13.48 %；集体企业149家，占6.07%；联营企业45家，占1.83 %；私营企业1895家，占77.19%；外商及港澳台投资企业35家，占1.43%。

（三）组织形式

按组织形式划分，上市股份有限公司1家，占0.04%。有限责任公司1905家，占 77.60%；独资公司198家，占8.07%；非公司制独资公司 24家，占0.98%；股份有限公司26 家，占1.06%；股份合作制企业 148家，占6.03%；合资或合营企业86家，占3.50%；合伙企业67 家，占2.72%。

二、财务效益状况主要指标分析

（一）净资产收益率

净资产收益率是企业在一定时期内税后利润同平均所有者权益之比，体现投资者投入资本获取净利润的水平，主要反映投入与收益两者之间的关系，这一指标是评价投入资本的获利情况的首要指标[1]。2014年度全省旅游企业净资产收益率为0.07% ，具体见表1。其中：旅行社净资产收益率为-3.82%，经营出境游旅行社为1.66%，经营非出境游旅行社为-8.77%。旅游饭店净资产收益率为-5.17%，其中五星级旅游饭店为-4.03%，四星级饭店为-0.68%，三星级为-12.10%，二星级饭店为-3.49%，一星级旅游饭店为-3.64%。旅游集团净资产收益率为5.61%。旅游景区净资产收益率为1.52 %。其中自然类旅游景区为4.34%；文物类旅游景区为 -15.08%，主题类旅游区2.85%。其他旅游企业净资产收益率为-13.01%。

表1 2014年旅游企业净资产收益率式 单位：%

（二）总资产报酬率

总资产报酬率指企业在一定时期内取得的息税前利润总额与平均总资产的比率。总资产报酬率反映企业包括所有者权益和负债在内所有资产的整体获利状况，也是评价企业资产营运能力的重要指标之一[2]。2014年度全省旅游企业总资产报酬率为0.02%。其中：旅行社总资产报酬率为-1.38%。旅游饭店总资产报酬率为-1.28%。旅游集团总资产报酬率为2.01%，旅游集团总资产报酬率高于全省平均值。旅游景区总资产报酬率为0.61%，其中，自然类旅游景区为1.85%，文物类旅游景区为-4.36%，主题类旅游景区为1.22%。其他旅游企业总资产报酬率为-3.17 %。

（三）主营业务利润率

主营业务利润率指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。反映企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。2014年度全省旅游企业主营业务利润率为0.06%，其中：旅行社主营业务利润率为-0.49 %。旅游饭店主营业务利润率为-3.14 %。旅游集团主营业务利润率为7.43 %。旅游景区主营业务利润率为2.71 %，自然类旅游景区为11.98%，文物类旅游景区为-133.55%，主题类旅游景区为3.62%。其他旅游企业主营业务利润率为-43.58%。

（四）成本费用利润率

成本费用利润率指企业一定时期的营业利润同企业成本费用总额的比率。这一指标反映企业为取得相应的营业利润而支出的相关耗费支出，是从企业付出方面来补充说明企业的获利状况。2014年度全省旅游企业成本费用利润率为0.06%，其中：旅行社成本费用利润率为-0.48%。旅游饭店成本为-3.03% , 除四星级旅游饭店成本费用利润率为正数外，其他星级饭店的成本费用利润率均为负数。旅游集团成本费用利润率为7.58%。旅游景区成本费用利润率为2.78%，其中自然类旅游景区为13.61%，文物类旅游景区为-56.85%，主题类旅游景区为3.75%。其他旅游企业成本费用利润率为-30.44%。

众所周知，受宏观经济政策影响，2014年整体旅游企业的财务效益状况不容乐观。2014年度全省旅游企业的净资产收益率为0.07%，总资产报酬率为0.02%，主营业务利润率为0.06%，成本费用利润率为0.06%。虽然经济形势严峻，竞争激烈，但旅游集团的整体效益还是不错的，值得其他旅游企业借鉴与学习。旅游景区依靠资源优势、品牌影响力的增强，盈利能力依然保持较好的发展态势。我们可看到景区和旅游集团的财务效益的几个指标，在各旅游企业中处于优势。

表2 2014年旅游企业总资产报酬率 单位：%

三、资产营运状况主要指标分析

（一）总资产周转率

总资产周转率指企业在一定时期内销售收入净额与平均总资产的比率，是整体评价企业所有资产的运营周转状况的重要指标。2014年度全省旅游企业总资产周转率为40.46次，其中：旅行社总资产周转率为376.99次。旅游饭店总资产周转率为38.74次。旅游集团总资产周转率为28.13次。旅游景区总资产周转率为15.21次。其他旅游企业总资产周转率为7.14次。

（二）流动资产周转率

流动资产周转率指企业在一定时期内销售收入净额与流动资产平均值的比率。也是评价企业流动资产运营状况的另一主要指标。2014年度全省旅游企业流动资产周转率为97.72 次，其中：旅行社流动资产周转率为510.20次。旅行社周转率较高，主要是因为旅行社类型的企业平均流动资产总额较小。旅游饭店流动资产周转率为101.82次。旅游集团流动资产周转率为61.10次。旅游景区流动资产周转率43.83次。其他旅游企业流动资产周转率为15.98次。

（三）应收账款周转率

应收账款周转率指企业一定时期内销售收入净额与平均应收账款余额的比率。2014年度全省旅游企业平均应收账款周转率为22.51次。旅行社应收账款周转率为22.47次。旅游饭店应收账款周转率为21.53 次。旅游集团应收账款周转率为28.08次。旅游景区应收账款周转率为17.29次。

从前面的指标可以看出,旅行社企业占用固定资产少、流动资金周转快，资产营运效率高。旅游景区因资产规模较大,资产营运效率要弱于其他旅游企业。所以，资产运营效率的高低跟旅游企业各个业态特征有关。

四、偿债能力状况主要指标分析

偿债能力状况主要可以从资产负债率，流动比率，速动比率以及长期资产适合率这几个评价指标中分析。资产负债率指企业一定时期负债总额同资产总额的比率，是评价整个企业总体负债情况的综合性指标。2014年度全省旅游企业资产负债率为69.06 %，其中：旅行社资产负债率为64.53%。旅游饭店资产负债率为75.61 %。旅游集团资产负债率为65.21%。旅游景区资产负债率为61.30 %。其他旅游企业资产负债率为77.38 %。

流动比率指企业一定时期流动资产同流动负债的比率，用以衡量企业短期债务偿还能力。2014年度全省旅游企业流动比率为93.23 %，其中：旅行社流动比率为115.90 %。旅游饭店流动比率为72.50 %。旅游集团流动比率为123.04 %。旅游景区流动比率为97.33 %。其他旅游企业流动比率为89.87%。

速动比率指企业在一定时期内除存货等流动性较差的流动资产外的资产（也称为速动资产）同流动负债的比率。这一指标也用来评价企业的短期偿债能力。2014年度全省旅游企业速动比率为72.79 %，其中：旅行社速动比率为115.50%，经营非出境游旅行社速动比率高于经营出境游旅行社。旅游饭店速动比率为68.12 %。旅游集团速动比率为64.46 %。旅游景区速动比率为87.82%。其他旅游企业速动比率为74.59 %。

长期资产适合率指企业所有者权益与长期负债之和同固定资产与长期投资之和的比率，从企业资产结构方面反映企业财务的稳定性与财务风险的大小。2014年度全省旅游企业长期资产适合率为149.80 %，其中：旅行社长期资产适合率为162.94 %。旅游饭店长期资产适合率为105.23 %。旅游集团长期资产适合率为174.00 %。旅游景区长期资产适合率为205.33 %。其他旅游企业长期资产适合率为385.06 %。

以上各项偿债能力状况指标反映旅游集团、旅行社短期偿债能力较强，旅游景区长期偿债能力较强，旅游集团的长短期偿债能力均适中。因此，就整体旅游行业，财务风险较小，短期偿债与长期偿债均在可控范围之内。

五、发展能力状况主要指标分析

销售增长率指企业当年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率，主要用于评价企业发展状况与趋势。2014年度，全省旅游企业销售增长率为-0.15 %，其中：旅行社销售增长率为-4.24 %。旅游饭店销售增长率为-2.35 %。旅游集团销售增长率为6.31 %。旅游景区销售增长率为12.05 %。

资本积累率指企业本年净资产增长额同年初净资产的比率，反映企业自有资本的发展积累能力。2014年度全省旅游企业资本积累率为5.27 %，其中：旅行社资本积累率为-0.97%。旅游饭店资本积累率为-4.05 %。旅游集团资本积累率为5.19%。旅游景区资本积累率为21.30 %。其他旅游企业资本积累率为-0.02 %。

总资产增长率指企业本年总资产增加额同年初资产总额的比率，用以衡量企业本期资产规模的增长情况，评价企业经营规模总量上的扩张程度。2014年度全省旅游企业总资产增长率9.80 %，其中：旅行社总资产增长率为1.77%。旅游饭店总资产增长率为-0.99 %，未定星级饭店总资产增长率高于其他星级饭店。旅游集团总资产增长率为11.91 %。旅游景区总资产增长率为32.96 %，主题类总资产增长率较大。其他旅游企业总资产增长率为17.02 %。

从以上各发展能力状况指标可以看出，各类旅游企业增长不一，几家欢乐几家愁。整体旅游企业平均销售增长率不容乐观，为-0.15%。当然在整体下滑的情况下，旅游景区的表现不俗。景区销售增长率为12.05 %，资本积累率为21.30 %，总资产增长率为32.96 %。

六、分项补充指标分析

由于旅游行业的开放性多样性等特点，我们针对旅游企业的财务分析作分项补充说明。人均增加值可以反映旅游企业在一定时间内向游客提供旅游服务过程中所创造的增加价值。按统计口径，增加值是企业固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余之和[3]。2014年度全国旅游企业人均增加值为 38048.54元。其中，旅行社人均增加值为33162.87元，旅游饭店人均增加值为39126.10元，旅游景区人均增加值为41026.03元，旅游集团人均增加值为36123.31元，其他旅游企业人均增加值37559.20元。

旅游行业财政贡献是旅游企业在一定时期内向游客提供旅游服务过程中所创造的财政贡献。这一数据说明旅游企业承担社会责任，缴纳税款的多少。按统计口径，财政贡献根据企业所有缴纳的税费合计。2014年度全省旅游企业人均财政贡献17918.06元。其中，旅行社人均财政贡献为7244.20元，旅游饭店人均财政贡献为16226.01元，旅游景区人均财政贡献为23819.34元。这项指标较上年有较大的提高。

从旅行社补充指标来看，2014年全省旅行社入境旅游收入比率为0.92%，国内旅游收入比率为18.60%，出境旅游收入比率为13.71%，旅行社自联入境旅游收入比率为12.16%。旅行社国内旅游收入毛利率为8.23%，其中经营出境游旅行社的国内旅游收入毛利率为10.98%，经营非出境游旅行社的国内旅游收入毛利率为12.16%，旅行社出境旅游收入毛利率为10.98 %。

从旅游饭店补充指标来分析，2014年全省旅游饭店平均客房出租率为54.49 %。旅游饭店平均房价392.72元，旅游饭店房费收入比率为14.78 %，餐饮收入比率为19.59 %，商品收入比率为6.27 %，娱乐收入比率为0.49 %，旅游饭店餐饮收入毛利率为19.59 %，商品收入毛利率为6.27%，娱乐收入毛利率为0.49 %。

从旅游景区补充指标来看，2014年全省旅游景区门票收入比率为47.24 %，餐饮收入比率为8.35%，商品收入比率14.48%，娱乐收入比率为0.73%，其他旅游收入比率为29.20%。旅游景区餐饮收入毛利率为36.79 %，商品收入毛利率为20.31 %，娱乐收入毛利率为61.34%。旅游景区平均门票价格为 32.7元，而2013年的景区平均门票价格为49.2元。

七、综合考核情况分析

面对复杂多变经济环境的严峻挑战，浙江省旅游经济继续保持平稳发展，资产营运状况正常，发展能力良好，投资者对旅游行业长期看好。2014年浙江省实现旅游总收入6301亿元，比上年增长13.8%。其中，接待国内旅游者4.79亿人次，增长10.2%，实现国内旅游收入5947亿元，增长14.3%；接待入境旅游者931万人次，增长7.5%，实现旅游外汇收入57.5亿美元，增长6.7%（见表6）。旅游业直接就业人数278万人，占全省社会就业总人数的7.3%。总体看，全省旅游经济已经处在全国领先水平，旅游业作为服务业的龙头产业和国民经济重要支柱产业的地位已经初步确立，旅游经济强省已经基本建成。在未来的旅游发展中，我们的主要工作和任务是深入推进产业融合发展、深入推进旅游协调发展、进一步加强区域旅游合作发展、加强企业主体培育，完善旅游要素市场加强重点项目建设，推进核心景区开发、加强市场宣传促销，提升旅游整体形象、巩固和利用智慧旅游成果，不断创新旅游信息化运作模式，开发运用旅游信息化软件，搭建旅游信息化服务平台，积极发展旅游电子商务、加强旅游公共服务体系建设、深入推进旅游标准化建设，努力提升旅游监管工作水平、加强旅游人才培训工作。我们期待通过旅游行业的综合财务分析，为旅游业的全面健康发展提供有益的财务决策与参谋[4-6]。

表3 2008-2014年浙江接待旅游人数†

[1] 财政部关于印发《国有资本金效绩评价指标解释》的通知[J].中国工会财会.2000, (4):55-60

[2] 魏建新,吴汉军.国内外大型钢铁企业主要经营指标对比分析[J]中国钢铁业，2012, (6):15-19.

[3] 任 希.旅游资源游憩价值评估研究综述[J]. 中南林业科技大学学报（社会科学版）, 2014,8(1):39-43.

[4] 袁宇杰,蒋玉梅.基于投入产出分析的旅游碳排放核算——以山东省为例[J].中南林业科技大学学报(社会科学版),2013, 7(6): 1-5.

[5] 周连斌.国内外低碳旅游研究进展综述[J].湖南财政经济学院学报,2013,(02):53-58.

[6] 陈向红,郭剑英,张同健.基于环境保护视角的低碳旅游企业行为分析[J].湖南财政经济学院学报,2014,(02):81-86.

[7] 浙江省统计局.2014年浙江省国民经济和社会发展统计公报[J].统计科学与实践，2014, (3):4-10.

Tourism Financial Information Analysis and Research—A case study of Zhejiang province

ZHAO Jin-fang
(Zhejiang Vocational College of Tourism, Hangzhou 311231, Zhejiang, China)

Financial analysis is an important management work of enterprises and institutions, and fi nancial analysis to the whole tourism industry can provide the enterprise with more reference and well-guiding, and can make the tourism management departments have more decision-making basis. According to the tourism enterprises in Zhejiang province, the paper classi fi es the sorting summary statistics, and based on the analysis of data, it comprehensively and systematically studies the tourist industry of Zhejiang province.

tourism industry; fi nancial analysis; content

F59

A

1673-9272(2016)02-0082-05

10.14067/j.cnki.1673-9272.2016.02.017

2016-02-21

浙江省旅游局旅游科学研究课题“旅游业财务信息分析体系研究 ——基于浙江省的数据分析”（2015ZC20）。

赵金芳，副教授，硕士；E-mail：942146892@qq.com。

赵金芳.旅游业财务信息分析研究——以浙江省为例[J].中南林业科技大学学报(社会科学版)，2016,10(2):82-86.

[本文编校：罗 列]