“互联网金融+”趋势下商业银行经营对策

许 健

(华夏银行 上海分行， 上海市 200120)



“互联网金融+”趋势下商业银行经营对策

许 健

(华夏银行 上海分行， 上海市 200120)

面对互联网金融的挑战，商业银行应加速信息化建设，实现经营模式转型，并以“互联网金融+”模式服务于传统产业升级，助推小微企业发展，支持普惠金融。文章梳理了互联网金融主要业态的发展概况与趋势，对互联网企业从事的互联网金融业务与商业银行进行了对比分析，发现互联网金融已经对商业银行产生了直接或间接的影响甚至是冲击，但是由于目标客户群体与业务模式的差异，现阶段两者总体上呈现出互补的竞合关系。文章提出“互联网金融+”趋势下商业银行发展策略建议：主动服务国家战略，实现业务结构与收入结构的优化，促进产品结构优化与业务流程改造，提高产品、服务覆盖率与客户满意度。加大对小微企业的支持力度，实现传统业务的升级改造。

互联网+； 互联网金融+； 商业银行； 对策

一、“互联网+”金融与“互联网金融+”概述

金融与互联网的融合改变了传统金融业的发展格局，催生了互联网金融新业态。2015年7月4日国务院印发了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，明确提出推进互联网金融健康发展、全面提升互联网金融服务能力和普惠水平的发展目标。2015年7月18日，人民银行发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《互金指导意见》)，首次对互联网金融进行了定义：“传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融模式。”

“互联网+”金融不但为互联网企业向金融领域渗透开辟了道路，也推动了传统金融机构的互联网化。一方面，2011年央行开始发放第三方支付牌照，引起了该类市场规模及互联网理财的井喷式增长，P2P、众筹、大数据金融等新金融形态也随即进入爆发式增长。另一方面，《互金指导意见》指出，鼓励银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等金融机构依托互联网技术，实现传统金融业务与服务转型升级，积极开发基于互联网技术的新产品和新服务。面对互联网企业加速向支付结算、理财、信贷等传统金融领域渗透所带来的挑战，商业银行正加快布局互联网金融业务，积极推动信息化建设与经营模式转型。

“互联网+”金融对于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，以及构建多层次金融体系将发挥更加重要的作用。互联网与金融业的深度融合发展，势必要从“互联网+”金融向“互联网金融+”模式发展，通过提高交易效率，降低融资成本等，服务于民众与实体经济的发展。

二、“互联网金融+”对银行的挑战

互联网金融本质上还是金融，必然会渗透到商业银行业务领域的各个方面。从商业银行经营的角度看，目前互联网金融对商业银行的渗透与竞争主要集中在负债业务、信贷业务、支付结算、代销等业务领域。

第一，对于负债业务。一方面，虽然现阶段已经有阿里、腾讯两家互联网公司获得了互联网银行牌照，但实际负债业务受限于开户监管流程的限制尚未有效发展，对商业银行负债业务的冲击现阶段只表现为存款分流上的潜力。另一方面，2013年迅猛发展的类余额宝理财产品推动了存款的理财化趋势，分流了部分银行储蓄存款尤其是活期存款，提高了银行资金成本管理的难度。据中国投资资讯网《金融市场化改革快速推进，银行资金成本管理能力面临考验》测算，2014年末上市银行平均付息负债成本为2.92%，比上年提高23bp，预计2015年将进一步上升至3%以上；与此同时，上市银行净利差降至2.27%，比上年下降7bp，预计2015年将继续下降。随着以网络借贷、互联网基金、互联网信托为主的互联网金融业态快速发展，拓展了消费者的投资理财渠道，对商业银行基础性存款的分流效应势必加强。

第二，对于信贷业务。网络借贷、众筹融资的资产规模目前较银行信贷规模较低，但预计未来几年仍将高速增长。

第三，对于支付结算业务。第三方支付机构主导的互联网支付较网上银行、手机银行交易规模占比同样较低，但第三方支付机构使得商业银行面临支付脱媒与信息脱媒的挑战，并通过支付业务获取的大数据资源，为拓展增值服务提供了无限可能。

第四，对于代理业务。在基金、保险代销方面，互联网金融企业以及基金、保险金融机构的销售渠道的互联网化打破了银行的垄断，培养了消费者线上理财习惯，对银行代销业务产生了明显的冲击。

三、“互联网金融+”主要模式与趋势分析

(一)互联网金融的主要模式

《互金指导意见》首次对互联网金融业态的主要模式进行了划分，包括互联网支付、网络借款、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网金融消费，并针对不同模式制定了基本业务规则，同时对各监管机构的监管职责进行了明确划分(见互联网金融主要业态表)。

互联网金融主要业态表

注：根据人民银行《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(2015)整理。

(二)“互联网金融+”主要业态的发展概况与趋势分析

随着非金融机构的互联网企业不断转型发展，互联网金融产品与金融服务，商业银行面临的挑战也越来越大，下面对发展较快，且与商业银行在业务范围有交叉的互联网金融模式进行重点调研与分析。

1.互联网支付

(1)市场状况。互联网支付主要涵盖了商业银行端的网银支付、手机银行支付，以及第三方支付机构主导的第三方互联网支付等业态。在商业银行端，应用场景主要集中在转账、汇款等方面，据艾瑞咨询的《2015中国互联网金融发展格局研究报告》，2014年个人网银交易规模为448.5万亿元，同比增长70.3%；企业网银交易规模为855.9万亿元，同比增长28.4%；手机银行交易规模为32.8万亿元，同比增速高达157.1%。在第三方支付机构端，2014年第三方互联网支付交易规模超过8万亿元，同比增长50.3%；第三方移动支付市场交易规模达到约6万亿元，同比增长391.3%。就第三方互联网支付的整体市场情况而言，行业发展已经进入了寡头竞争的市场格局，市场份额主要由支付宝、财付通、银联电子等主要第三方支付机构占据，并且以支持电子商务、小额便捷支付场景为主。

(2)发展趋势。从市场规模的角度看，无论对于商业银行还是第三方支付机构，移动端支付场景的建设都是未来发展的重点，手机银行支付与第三方移动支付将成为互联网支付市场最主要的增长点。从行业发展趋势的角度看，互联网支付是互联网金融其他业态发展的基础，未来其核心价值是借助大数据技术向投融资、征信等金融业务领域的渗透。另外，移动支付的快速发展，将加速线下支付体系与互联网支付体系融合。

2.P2P网络借贷

(1)市场状况。传统金融机构在中小微企业融资市场的发展滞后给网络借贷提供了良好的市场空间，随着投资者接受程度的逐渐提高，2012年后P2P行业进入了高速增长的阶段。据艾瑞咨询的《2015中国互联网金融发展格局研究报告》，截至2014年底，我国P2P公司规模已达1544家，同比增长89.7%；P2P平台活跃用户327.5万人，同比增长565.6%；P2P借贷交易规模达到2514.7亿元，同比增长157.8%。但与快速发展的市场规模不同的是，P2P行业的线上信用审核与风险防控尚远未进入成熟阶段，现阶段主流的P2P网贷公司大多选择了地缘化线下进行信用审核，或与金融机构、借贷公司合作的模式，在实际操作中容易放宽信用审核的标准与强度，提高融资风险。

(2)发展趋势。已经发布的《互金指导意见》明确了P2P平台的信息中介性质，P2P平台应主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资；P2P平台资金必须由银行进行托管。最高人民法院也于2015年8月6日发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，对P2P网络借贷的相关责任进行了进一步的明确。未来随着相关监管措施的落地，网络借贷行业的规范性发展将获得相应的推动，行业风险也会得到有效降低；同时，随着长尾市场融资需求的进一步释放，预计未来两到三年内P2P仍将呈现高速增长的趋势。

3.股权众筹融资

(1)市场状况。2014年11月19日，李克强总理在国务院常务会议上首次提出，“要建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹融资试点”。据清科研究中心的《2015年中国众筹市场发展报告》，2015年我国众筹融资平台已达211家，其中股权众筹融资平台98家。由此可见，相比P2P网络借贷，我国股权众筹融资整体上发展较为滞后。这主要是由于目前投资者对股权众筹融资的接受程度还较低。另外，股权融资具有较高的法律风险与行业门槛，这也是股权众筹发展相对滞后的重要原因。

(2)发展趋势。中国证券业协会于2014年12月18日发布了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》，股权众筹融资进入规范化监管的起步阶段；国务院于2015年6月16日发布了《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，公开表示“引导和鼓励众筹融资平台规范发展，开展公开、小额股权众筹融资试点”。之后《互金指导意见》也对股权众筹融资的基本业务规则进行了界定，同时特别提出了“合格投资人制度”。预计有关股权众筹监管的相关细则即将出台，这对于股权众筹融资的规范化发展、提高投资者接受程度具有重要意义，股权众筹融资将迎来巨大的市场空间。

4.互联网基金销售

(1)市场状况。2013年，以“余额宝”为代表的货币基金代销引领了基金销售互联网化的行业发展趋势，迅速培养了大众理财习惯。据艾瑞咨询的《2015中国互联网金融发展格局研究报告》，2014年我国互联网基金的交易规模为61947.4亿元，同比增长175.4%；基金互联网化的水平已达49.1%。其中，第三方代销平台成为最主要的基金认申购渠道，占比达到46%。与此同时，基金公司也积极布局互联网渠道，纷纷建立基金直销网站，从而摆脱对银行及其他代销渠道依赖。据统计，2014年基金公司直销比重同比上升约21个百分点，银行代销比重同比降低近16个百分点，第三方机构代销比重也同比有所下降。

(2)发展趋势。互联网基金现阶段表现出以下两个比较明显的发展趋势：一是基金销售的互联化水平将不断提高，尤其是随着越来越多基金直销平台的建立与完善，未来基金直销平台或将成为基金用户认申购基金的主要渠道；二是顺应互联网金融移动化发展的趋势，基金销售将向移动端倾斜，并将成为各渠道竞争的主要战场。

5.互联网金融消费

(1)市场状况。目前我国的互联网金融消费主要包括依托电商平台或第三方支付机构的互联网金融消费模式，针对特定消费群体(目前主要是在校大学生)的分期购物平台模式，银行主导的在线信用卡分期，以及消费金融公司构建的互联网金融消费模式四种。据易观智库《2015中国互联网金融消费市场专题研究报告》，截至2014年底，我国互联网金融消费市场交易规模已达到96.9亿元，同比增长112.5%。但就整体发展水平而言，由于传统征信体系的不完备以及市场化征信体系尚处于起步阶段，相对电子商务的迅猛发展，我国互联网金融消费发展仍滞后。

(2)发展趋势。以大数据为主要技术手段的市场化征信的发展，将有效改善互联网金融消费的信用环境。同时，随着居民消费观念的升级与消费习惯的线上化迁移，以及对互联网金融消费服务模式的逐步认可，预计互联网金融消费市场将继续保持快速增长的发展趋势。尤其是依托电商平台或第三方支付机构的互联网金融消费，更有条件通过消费者线上累积的交易、社交等大数据信息构建互联网征信开展互联网金融消费相关业务。据易观智库《2015中国互联网金融消费市场专题研究报告》预测，2017年我国互联网金融消费市场交易规模或将突破1000亿元。

四、“互联网金融+”与银行的优劣势分析和建议

虽然互联网金融对商业银行传统业务领域产生了一定渗透与冲击，但就现阶段而言，互联网金融更多的是对传统金融体系的补充，原因在于互联网金融与商业银行在目标客户群体、竞争的优劣势等方面均存在差异。

(一)目标客户群体上的差异

《互金指导意见》指出，互联网金融的发展对促进金融包容具有重要意义，为大众创业、万众创新打开了大门，在满足小微企业、中低收入阶层投融资需求，提升金融服务质量和效率等方面具有独特功能和作用。互联网金融在满足长尾市场金融需求，提供普惠金融服务等方面更具有优势。商业银行则更加注重规模效应，在资源配置上主要倾向于综合贡献度较高的大客户，而对于“小微”客户覆盖率较低。例如在小微企业融资方面，P2P、网络小额贷款及众筹融资模式为小微企业提供了新的融资渠道。而受风险管理与经营成本的限制，传统商业银行信贷业务仍以中大型企业客户为主。目前，部分商业银行已积极尝试通过与第三方支付、电商平台进行信息合作、搭建电商平台等方式积极拓展长尾信贷市场，但从使用大数据风控降低经营成本的角度，商业银行目前并不具备比网络借贷更明显的优势。

(二)互联网金融企业的优势分析

首先，第三方支付机构通过对商业银行支付结算业务的整合，形成了更加标准化的互联网支付业务体系，具有更有效的行业渗透能力，在服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务等领域具有先天优势，能够为互联网金融企业提供了海量的活跃客户资源。其次，部分第三方支付机构在收集客户资金流、信息流、商品流等数据信息以及社交、生活等非结构化数据信息方面更具有优势，正通过精准化营销与构建数据征信体系逐步向信贷、投资理财、消费金融等领域渗透。再次，部分互联网公司以集团化的发展模式，正在以越发全面的金融业务牌照构建丰富场景、闭环的金融服务生态体系，未来或将给商业银行带来更大的竞争压力。

(三)银行的优势分析

首先，商业银行具有相对成熟的风险防控体系，具备较高的权威性和较大的社会影响力，在安全性和认可度等方面具有明显信用优势，更有利于互联网金融业务的长期健康发展。其次，商业银行拥有规模庞大的账户资源，依托分布广泛的物理网点与相对成熟的电子银行渠道，有条件构建线上、线下一体化金融服务体系。再次，商业银行在互联网金融产业链的支付清算主体职能不可替代，且《互金指导意见》明确规定了资金存管只能在银行，确立了银行在互联网金融中的基础地位。由此可见，互联网企业从事的互联网金融业务的本质上还是属于金融范畴，势必会对商业银行的部分业务领域产生直接或间接的影响甚至是冲击。但是现阶段，由于在目标客户群体、业务模式等方面存在差异，两者总体上呈现出互补的竞合关系。

五、“互联网金融+”发展策略建议

《互金指导意见》明确鼓励银行依托互联网技术，打造线上线下相结合的全方位金融服务体系，拓宽获取客户的渠道，提升服务张力，实现传统金融业务与服务转型升级。商业银行发展互联网金融业务，有利于将银行成熟的风险防控体系引入到互联网金融行业，从而有利于行业整体健康快速的发展。在加快信息化转型、加快布局互联网金融业务的同时，更重要的是在“互联网+”行动计划战略背景下，以“互联网金融+”模式服务好实体经济发展与大众金融服务需求，抓住新的发展机遇。

第一，在“互联网+”背景下，主动服务国家战略，助推传统产业升级，并以此为契机实现业务结构与收入结构的优化。例如，伴随着国家“一带一路”战略及上海自由贸易区建设的顺利推进，跨境贸易对于助推企业“走出去”，支持贸易服务往来，推动人民币国际化等方面具有重要意义。近期国务院出台了《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》。商业银行可抓住有利的政策环境与市场机遇，依托自身资源与渠道优势，积极探索综合化跨境服务解决方案，推进跨境电商合作与建设，在跨境支付结算、贸易融资等领域为企业提供支持与便利，扩大中间业务收入，优化收入结构。再如，今年国务院出台了《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，商业银行可积极响应政策导向，推动电子商务行业发展，在风险可控的前提下积极布局电子商务、供应链金融等市场领域，通过整合批发、零售、金融市场等业务资源，助推传统产业通过互联网技术优化资源配置，提高供应链效率，同时实现自身业务结构的优化升级。

第二，响应“互联网+”为大众创业、万众创新提供的良好的政策导向，加大对小微企业的支持力度，并以此为契机实现传统业务的升级改造。虽然网络借贷、众筹融资为小微企业提供了新的融资渠道，但还远不能解决小微企业的整体发展需求。商业银行可顺应互联网金融的发展趋势，积极拓展长尾信贷市场，依托互联网与大数据技术加快创新信用审核与风险防控模式，加快推动传统业务结构优化与服务模式转型，在风险可控的前提下切实提高小微企业融资可获得性与便利性，并有效降低企业融资成本。

第三，积极发展普惠金融，促进产品结构优化与业务流程改造，提高产品、服务覆盖率与客户满意度。例如，顺应互联网理财模式标准化、理财产品净值化的发展趋势，在稳健的风险管理体系下，加快理财产品创新与结构优化，为大众提供丰富、安全便捷的金融产品和服务。再如，积极探索依托互联网与大数据技术降低经营成本与风险的产品与服务创新模式，丰富互联网消费金融产品种类与应用场景，提高居民消费水平等。另外，商业银行还应主动践行金融知识普及和公众教育宣传活动，切实加强消费者权益保护。

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Management Countermeasures for Commercial Banks Under the Trend of “Internet Finance +”

XU Jian

(HXB Shanghai Branch, Shanghai 200120, China)

Facing the challenges of Internet Finance, commercial banks are supposed to accelerate information construction, carry out the transformation of the management mode, and develop a mode of “Internet Finance +” to upgrade traditional industries, boost small and micro businesses and support the development of inclusive finance. Based on a review of the general situation and development trend of Internet banking industry and a contrastive study of the Internet companies engaged in Internet banking and commercial banks, it is found that Internet Finance has already exerted a direct or indirect impact on commercial banks, but because of their different target customer groups and business models, presently they are keeping a complementary competition and cooperation relationship. Subsequently the paper puts forward the management countermeasures for commercial banks under the trend of “Internet Finance +”, namely to serve national development strategy actively, optimize the business structure and revenue structure, enhance the support for small and micro businesses, upgrade the traditional business, promote the optimization of product structure and the transformation of business process and improve the coverage of products and services so as to build up client satisfaction.

“Internet +”; “Internet Finance +”; countermeasure

2016-10-20

江苏省社会科学基金项目“长江经济带发展”(2016072)

许健(1965—)，男，江苏南京人，华夏银行上海分行首席风险官。

F830.33

A

1672—1012(2016)06—0067—06