抓质量与控成本成生存关键面企间经营分化仍将持续

张春良

南方小麦交易市场江苏靖江　214513

抓质量与控成本成生存关键面企间经营分化仍将持续

张春良

南方小麦交易市场江苏靖江214513

7～8月国内面粉市场购销整体呈现“量价”逐步回暖态势，受供给与需求阶段性变化影响，麸皮市场行情波动明显。预计后期在传统消费旺季提振下，下游需求将迎来阶段性好转，但“旺季不旺”特征仍将明显，面企间经营分化仍将持续。

食品安全旺季不旺抓质量控成本

1　7～8月国内面粉及麸皮行情走势回顾

1）新麦托市收购进度同比加快流通市场质优新麦“价涨量少”

国家统计局关于2016年夏粮产量数据的公告显示，全国夏粮总产量13926.0万t，比2015年减产162.1万t，减少1.2%；其中谷物产量12864.3万t，比2015年减产157.2万t，减少1.2%，气象条件较上年差、灾情偏重是导致2016年夏粮减产的主要原因；而国内主产区新麦质量的大范围受损更使得质优小麦有效供给能力明显下降。国家粮油信息中心8月份预计，2016年全国小麦总产量预计为12858万t，较去年减少160万t，减幅1.2%。截至8月20日，主产区各类粮食企业累计收购小麦数量6158万t，同比增加483万t。从近几年主产区小麦收购进度来看，2007年～2016年同期主产区各类粮食企业平均收购量为5234万t，期间最低值为2007年的3740万t，最高值为2014年的6795万t。今年主产区小麦托市收购数量已明显超过去年同期水平，托市收购占比较高，除江苏、湖北地区同比落后外，其他地区均超过上年同期；尤其是是山东及河北地区质优粮源外流数量较多。据统计，截至8月25日，国内主产区小麦托市收购数量为2428万t，较去年同期增加579万t；其中江苏地区托市收购量372万t，同比降低163万t；安徽地区511万t，同比增加138万t；河南地区1024万t，同比增加205万t；湖北地区49万t，同比下降2万t；山东地区235万t，同比增加166万t；河北地区237万t，同比增加237万t。自2007年以来国内主产区小麦托市收购量及占冬小麦产量比例见表1。

表1　自2007年以来国内主产区小麦托市收购量及占冬小麦产量比例

因品质差异导致其用途不一，新麦收购价格多轨道运行，除了山东、河北地区，其他产区新麦品质几乎都有不同程度的沦陷，品质差异导致价格分化明显，新麦市场收购价整体呈现“北高南低”格局。部分小麦主产区为了保护农民利益，针对今年新产小麦质量偏低的情况，7月以来陆续启动超标小麦地方性收购，其中安徽地区7月26日至8月31日安排临时收储小麦收购计划100万t；湖北地区7月26日正式启动2016年救灾减灾小麦专项收购，对2016年生产的不完善粒率在10%至20%之间、容重每升710克以上的小麦实施专项收购，执行期到9月30日结束。在主产区新麦质量大范围下降而托市收购数量同比增加的情况下，流通市场质优粮源数量下降较为明显，质优粮源与质差粮源巨大的价差促使市场主体加大不同品质新麦之间的搭配力度，新麦跨区域流通较为明显。据市场监测，截至8月底，河北地区容重780 g/L以上新麦收购价2400～2460元/t；山东地区容重780 g/L以上新麦收购价2380～2480元/t；河南北部地区容重770 g/L以上新麦收购价2360～2420元/t，南部地区容重770 g/L以上新麦收购价2300～2340元/t；安徽以及江苏地区新麦收购价2260～2320元/t，容重从750～770g/L不等。

2）面粉市场购销“量价”逐步回暖麸皮行情走势“上串下跳”

今年国内面粉市场呈现价格波动频繁，震荡幅度较宽的突出特点。6月国内面粉市场价格跳水大跌，7月面粉市场价格跌至3080～3120元/t，创近年以来新低；自8月初国内面粉市场价格开始从底部慢慢反弹。在经过近一个月的价格疲软之后，随着“立秋”的到来，面粉整体消费下滑的势头已全面放缓，面粉市场购销“量价”逐步回暖。随着天气转凉，面粉储存难度降低，面粉经销商存货意愿增强，加之各大院校开学和“双节”临近，面粉加工企业开工率呈现回升态势。各地面粉加工企业开工情况并不一致，大小面粉加工企业之间市场分化明显，大型面粉加工企业开工满负荷，面粉订单量多；大型面粉加工企业因其工艺及技术优势，放宽小麦收购标准，其粮源加工成本明显低于中小型面粉加工企业。今年面粉加工企业新小麦使用力度加大，但因质优新麦采购成本增加，这也使得面粉加工企业被迫上调面粉出厂价格。据市场监测，截至8月底，江苏地区特一粉批发价3520～3560元/t；安徽地区特一粉批发价3480～3520元/t；河南地区特一粉批发价3260～3320元/t；山东地区特一粉批发价3220～3260元/t；河北地区特一粉批发价3240～3260元/t。监测显示，如以新麦加工面粉，截至8月底，河北石家庄地区面粉加工企业理论面粉加工利润为-20元/t，山东济南地区面粉加工企业理论面粉加工利润为-14元/t，河南郑州地区面粉加工企业理论面粉加工利润为71元/t；三地平均为12元/t左右。

今年国内麸皮市场价格在进入二季度、三季度之后价格波动相对往年同期更为明显；尤其是在二季度末期快速上涨，紧接着又快速回落。受供给与需求阶段性变化影响，国内麸皮市场行情波动明显，麸皮的市场价格从7月下旬的接近1600元/t跌至8月上旬的1000元/t左右后逐步企稳反弹；玉米、豆粕、菜粕等饲料粮价格变化也很大程度上影响麸皮市场行情走势。农业部公布的2016年7月份4000个监测点生猪存栏信息显示，7月份国内生猪存栏率环比下降0.1%，同比下降2.4%；能繁母猪存栏环比下降0.2%，同比下降3.2%。受进口猪肉激增、市场消费疲弱等因素影响，国内猪价呈现高位回落态势，生猪、猪肉和仔猪价格均连续7周回落。据农业部数据显示，2016年上半年规模以上生猪屠宰企业屠宰量10014万头，同比减6.3%；其中，6月份屠宰量1437.11万头，环比减3.9%，同比减9.6%。据海关统计，上半年国内累计进口生猪产品144.29万t，同比增104.2%，进口额26.29亿美元，同比增124.9%。截至8月底，国内生猪均价17.79元/kg，较6月底的18.62元/kg，下跌0.83元/kg，跌幅4.46%；全瘦肉型生猪出栏均价18.29元/kg，较6月底的18.99元/kg，下跌0.7元/kg，跌幅3.69%。据市场监测，截至8月底，河北地区面粉加工企业麸皮出厂价1120～1160元/t；山东地区麸皮出厂价1120～1160元/t；河南地区麸皮出厂价1300～1340元/t；安徽地区麸皮出厂价1340～1400元t；江苏地区麸皮出厂价1320～1380元/t。

2　7～8月国内面粉市场行情走势影响因素分析

由于国内流通市场粮源质量参差不齐，面粉加工企业在控制粮源采购成本的同时，也要加强采购粮源的质量管理，但下游需求疲软使得面粉加工企业经营较为艰难，具体来看主要有以下几方面影响因素：

1）经济下行压力持续行业生存环境艰难

国家统计局公布的数据显示，国内上半年GDP同比增长6.7%，其中二季度GDP同比增长6.7%，好于预期的6.6%，不过该增速持平于2009年以来一季节的最低水平。7月国内社会消费品零售总额26827亿元，同比名义增长10.2%，扣除价格因素实际增长9.8%；1～7月份，社会消费品零售总额182966亿元，同比增长10.3%。由于国内居民收入增速持续下降和就业状况的恶化，消费后续动力不足，预计全年增速将低于2015年水平。2016年7月份全国居民消费价格总水平同比上涨1.8%，这是该数据连续3个月回落，且连续两个月处于“1%”时代。7月份全国工业生产者出厂价格环比上涨0.2%，同比下降1.7%；工业生产者购进价格环比上涨0.3%，同比下降2.6%；工业生产者1～7月平均出厂价格同比下降3.6%，工业生产者购进价格同比下降4.5%。中国物流与采购联合会（CFLP）、国家统计局服务业调查中心发布的报告显示，2016年8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，新出口订单指数和进口指数分别为49.7%和49.5%，虽比上月有所回升，但仍持续位于收缩区间。当前因国内经济下行压力大加之产能严重过剩，纺织、钢铁等劳动密集型行业停产、停工较为明显，这使得集团消费对面粉需求的拉动作用明显弱化。中国央行2016第二季度货币政策执行报告将“区域性金融风险”调整为“系统性金融风险”，金融监管政策取向正在发生微调，对风险承受的容忍度弹性正在加大，货币政策短期难放松。中国社科院8月17日在北京发布报告称，今年下半年至2017年上半年，我国工业经济维持增速趋缓的可能性较大。2015年7月～2016年7月全国居民消费价格涨跌幅见图1。

图1　2015年7月～2016年7月全国居民消费价格涨跌幅

2）质优新麦采购成本抬升加大面粉加工企业成本压力

随着国内主产区新小麦逐步经过后熟期，面粉加工企业新麦使用比例明显加大，其已成为市场供给主体；新陈小麦价差阶段性制约国家临储小麦成交情况。受制于国家临储小麦采购成本高企，用粮企业国家临储小麦采购需求持续低迷，局部区域成交也仅是为了满足基本加工需求。自7月初以来国家临储小麦周度成交数量最高1.0217万t，自8月中下旬以来，国家临储小麦拍卖连续流拍；主要成交区域集中于江苏、安徽以及河南地区，成交较为零星。据统计，自2016年7月以来，截至8月底国家临储小麦累计投放数量2255.3116万t，实际成交数量2.442万t，平均成交率0.11%，周度成交均价2448～2532元/t；相比之下，上年同期国家临储小麦累计投放数量928.4448万t，实际成交数量8.5121万t，平均成交率0.92%，周度成交均价2469～2500元/t。截至8月底，国家临储小麦剩余库存数量为3808～3908万t，同比高1919～2019万t，国家临储小麦剩余库存数量同比持续缓慢增加；其中江苏地区剩余库存量781万t，同比高483万t；安徽地区910万t，同比高389万t；河南地区1830万t，同比高901万t；湖北地区200万t，同比高57万t。截至8月底，山东济南地区普通陈小麦进厂价为2500～2520元/t；河北石家庄地区普通陈小麦进厂价为2500元/t左右；河南郑州地区普通陈小麦进厂价为2440元/t左右；江苏、安徽地区普通陈小麦进厂价为2400～2420元/t。随着国内主产区大量质优新麦流入托市以及储备库存，流通市场新麦质量越来越差，但市场收购价格越来越高，收购难度越来越大，面粉加工企业原粮加工成本趋于增加。2010年以来江苏靖江安宁港普通红小麦海轮平舱价走势见图2。

图2　江苏靖江安宁港普通红小麦海轮平舱价走势图

3）下游疲软制约整体需求面麦价差同比处于高位

国家粮油信息中心预计2016/2017年度国内小麦食用消费为8880万t，较上年度减少120万t，减幅1.3%。英国《经济学人》网站7月2日报道，贝恩咨询公司和凯度消费者指数公司近日发布了一份关于中国消费市场的报告，称2015年中国方便面销量同比减少12.5%；从总体来看，快速消费品（比如软饮料和加工食品）的增长速度正在放缓。2016年上半年国内粮食加工与制造行业主营业务收入同比增长6.0%；其中，米/面制品、糕点/面包和豆制品制造等行业增长较快。中国烹饪协会发布的2016年1～7月份全国餐饮市场分析报告显示，2016年1～7月，全国餐饮收入19567亿元，同比增长11.2%，增幅比去年同期回落0.4个百分点。国内普通粉市场需求乏力，而专用粉市场需求相对较好。受制于下游消费需求整体乏力，面粉加工企业一方面压低面粉库存积压量，采取低库存方式；另一方面降低小麦库存保持量；两者叠加很大程度上减弱了小麦的总体需求，进而加剧面粉加工企业对小麦需求的疲软程度。为降低粮源加工成本，面粉加工企业加大质优新麦与质差新麦搭配使用；今年国家加大食品质量监督检查力度，部分大型面企因面粉质量中呕吐毒素超标遭受查处，这使得面粉加工企业产品质量管控压力明显加大，尤其是在行业不景气而原粮采购成本因品质差异价差巨大的情况下。据统计，截至2016年8月底，国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差为1085～1090元/t；相比之下，上年同期为985～990元/t，面麦均价价差扩大95～105元/t。国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差走势见图3。

图3　国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差走势图

4）进口麦数量同比大幅增加面企进口麦使用意愿高

美国农业部8月全球小麦供需报告预计2016/ 2017年度全球小麦期末库存为2.528亿t，上月的预测为2.537亿t，由于用量增幅超过供应，全球期末库存数据下调90万t，不过仍是历史最高纪录。据私营分析机构Informa发布的最新报告显示，2016/2017年度全球小麦产量预计为7.31亿t；相比之下，上年为7.34亿t。国际谷物协会（IGC）将今年全球小麦产量预测上修至创纪录的7.43亿t，与去年相比增多1%。尽管欧盟中一些国家因强降雨遭遇小麦减产，但俄罗斯、乌克兰、美国等国家的小麦都可能增产，抵消了减产预期；全球小麦呈现供应宽松格局，国际麦价整体仍处于下行趋势。荷兰合作银行预计今年7月到9月期间CBOT小麦平均价格为4美元/蒲式耳，10月到11月期间的平均价格为4.30美元/蒲式耳。截至8月底，美国芝加哥期货交易所美软红冬小麦12月合约期价报收于391美分/蒲式耳，期价跌至近10年以来低位；9月交货的美国2号软红冬小麦FOB价152.9美元/t，到国内口岸完税后总成本约为1504元/t，比去年同期下跌415元/t。据中国海关总署最新公布的数据显示，2016年1月至7月份中国进口小麦数量208.1153万t，比去年同期提高22.72%；其中从澳大利亚进口92.4604万t，同比增长7.17%；从加拿大进口60.7465万t，同比增加6.04%；从美国进口31.3316万t，同比增加64.75%；从哈萨克进口23.5767万t，同比增加262.13%。美国农业部8月全球小麦供需报告预计中国2016/2017年度小麦进口数量为350万t，7月预估为350万t。内外麦价价差呈现扩大态势，这将进一步加大国内后期进口压力。据统计，自2016年7月初以来，截至8月底国家临储进口小麦2013年产美2号软红冬麦累计投放数量34.4071万t，实际成交数量3.2335万t，平均成交率9.4%，周度成交均价2506～2550元/t。近2年美国2号软红冬小麦到港完税价走势见图4。

图4　近2年美国2号软红冬小麦到港完税价走势图

3　国内麦市优质优价延续控成本抓质量尤显关键

1）国内麦市优质优价延续政策主导麦价运行空间

今年新麦质量虽大范围受损，但主产区托市收购占比较高，预计今年主产区小麦托市收购量在2500～3000万t。国家粮食局标准质量中心公布的《2016年我国夏收小麦质量调查报告》显示，9省收获小麦整体质量明显不如去年；容重和三等以上小麦比例有所下降，不完善粒超标问题较为突出。除山西省外，各省小麦不完善粒皆有超标；其中，由于黄淮地区小麦灌浆期和收获期普遍受降雨等特殊气候影响，江苏、安徽、河南、湖北等4省不完善粒超标较为严重；其中河北地区小麦整体质量为近年来较好水平，容重平均值797 g/L，不完善粒率在10%以内的比例为93.5%；山东地区小麦整体质量较好，容重平均值797 g/L，不完善粒率在10%以内的比例为98.8%。考虑到2016年产托市小麦数量，由于陈麦未去新麦又来，政策性粮源库存量增加明显，后期去库存压力巨大。国家粮食局发布《关于加快推进粮食行业供给侧结构性改革的指导意见》明确提出，要加快推动粮食“去库存”，合理确定销售价格，科学安排库存粮食销售进度和次序。由于近年来国内土地流转进程的推进加之农户观念的转变，其囤粮的数量趋降；而流通环节市场主体则在近几年持粮待涨遭受亏损中改变经营策略，粮源社会库存数量明显下降，这也使得后期市场化主体可供给的市场粮源流通数量较少。从当前国内宏观经济环境、下游加工行业的现状、国家粮食调控政策以及小麦市场供需格局等诸多方面来看，均不具备支持麦价大幅上涨的基础。虽然今年国内新麦产质量受到较大程度影响，但由于巨大的结转政策性库存加之制粉需求增速明显放缓甚至出现下降，国内麦市供需宽松的格局没有发生根本性改变，更多的是总量与结构性矛盾进一步加剧，小麦品质间优质优价将进一步明显。后期质优新麦市场价格回升空间更多的是与政策性小麦采购成本接轨。国家去库存化的尺度将直接影响政策粮的“量价”，进而对流通市场产生影响。市场主体对后期政策调整较为关注，一方面在今年国家临储玉米收购政策取消的背景下，2017年国内主产区小麦最低收购价存在下调的可能性，尤其是下调幅度对未来麦价底部运行空间影响较大；另一方面，在国家政策性粮源库存趋增的情况下，后期国家及各地区出台的去库存措施以及国家临储小麦拍卖底价是否调整以接轨市场，对麦价未来顶部运行空间影响较大。

2）控成本抓质量尤显关键面企生存状况不容乐观

国内宏观经济环境艰难对本身处于产能严重过剩且面临消费结构升级的面粉加工行业冲击明显，原材料质量参差不齐且采购成本较高，下游产品质量要求高且需求疲软，面粉加工企业同时面临融资难、融资成本高等困境，这使得面粉加工企业的生存压力较往年明显增加，面粉加工行业整合进程加快。部分面粉加工企业因产品质量难以达到要求相继被查处，面粉加工企业原粮采购的压力明显加大，既要控制采购成本，减缓经营压力；同时要控制粮源质量，加强生产过程质量管理，以规避政策风险。随着时代的变迁和消费主体的变化，消费需求和消费趋势也对应的产生了不同的变化；从前人们消费追求刺激和挑战，现在更加注重健康需求；从前人们消费讲求社会大众流行，现在更加强调个体消费个性。在消费者日益重视质量安全的情况下，食品安全成为市场关注焦点。

随着传统消费旺季来临，下游需求将迎来阶段性好转，面粉市场购销“量价”将有所改观，但“旺季不旺”特征仍将明显。在国内流通市场质优粮源数量大幅下降且下游产成品质量要求严格的情况下，面粉加工企业应紧抓优质粮源，与粮食贸易商、粮库等主体建立中远期库存，以规避后期麦价上涨所带来的成本压力；与此同时，由于国内面粉市场同质化竞争激烈，结构性矛盾与总量过剩并存，行业不景气加快洗牌进程，面粉加工企业应根据自身情况调整产品结构，积极促进企业升级发展，延长产业链条，提升盈利能力；面粉加工企业要坚持走深加工路线，拉长产业链条，打通“小麦—面粉—食品”的精深加工链条，真正将小麦的品质优势、资源优势，转化为产业优势、经济优势。

TS 211，F 304.3

A

1674-5280（2016）05-0037-05

2016-09-02

张春良（1981—），男，管理学硕士，总经理，主要从事粮食市场行情研判。