推进P2P网贷行业供给侧改革的政策建议

在中国，P2P网络借贷平台于2006年首次出现。在2006—2010年间，其发展较为缓慢，问题平台几可忽略不计，但在2011—2015年间，则发展迅速，数量、成交量皆呈指数型增长，但同时，问题平台也有所增加。在2011—2015年，P2P平台数量分别为50、200、800、1575、2595家，成交量分别为31、212、1058、2528、9823亿元，问题平台数量分别为10、6、76、275、896家。由上述数据可知，在2011年至2014年，问题平台占平台总数比例均不超过20%，而在2015年，则达到34.5%，且行业总成交量将近是上一年的四倍。鉴于2015年P2P网贷行业问题平台数量较多且总成交量较大，为打造健康安全的投融资环境，该行业于2016年步入了规范与改革时期。

一、发展现状

今年以来，P2P网贷各项指标均体现出该行业正向平台优质化、风险可控化、投资谨慎化方向发展。

（一）平台优质化

在经历了P2P平台前两年大幅度增长之后，今年上半年的P2P平台数量有所减少，呈优胜劣汰趋势，各类问题平台倒闭关门，行业平台数量整体呈现数量减少、质量提高态势。2016年上半年1—6月，P2P网贷平台的数量分别为2566、2519、2461、2431、2396、2349家。相比于2015年底正常运营的2595家平台，这期间共减少P2P平台246家，并且据有关部门估计，在2016年下半年，P2P平台的数量将继续下降，进一步精简平台，提升正常运营平台的质量。

（二）风险可控化

随着P2P网络借贷行业的不断发展与完善，社会各界人士对P2P平台的风险控制提出了相应要求，各个P2P网络借贷平台也相继组建并完善了自身的风险控制体系，将风险控制在可接受的范围之内，保障平台正常运营。现阶段控制完善风险体系的主流改革措施为加强网贷平台背景，促进大型网贷平台向国资系、风投系、上市系、银行系发展。截止2016年6月，已有风投系平台88家，国资系平台90家，上市公司系背景平台82家，银行系背景平台16家，并且目前尚不属于上述平台的陆金所、宜人贷等大型P2P平台也正加快与各银行的对接工作。同时，各P2P网络借贷平台在投资时也更加注重对投资项目的选择，严格控制风险发生率。

（三）投资谨慎化

相比于前几年P2P借贷平台的随意投、大胆投、盲目投等投资方式，目前的P2P平台对各类风险投资更加谨慎，主要可以从其收益率得出该结论。众所周知，资金收益率越高，存在的风险相对也就越高；收益率越低，则其风险相对也就越低。该规律同样适用于P2P网贷行业。2016年上半年1—6月，P2P网贷行业的综合收益率分别为12.18%、11.86%、11.63%、11.24%、10.96%、10.38%，总体综合收益率为11.31%。从数据中可以看出P2P平台的综合收益率持续下降，P2P平台的投资项目正从高风险高收益向风险较低、保障收益方向发展，虽下降幅度并非很大，但总体的下降趋势比较明显。而P2P平台2016年上半年11.31%的行业总体综合收益率，相比于2015年全年网贷行业总体综合收益率下降了198个基点（1个基点=0.01%），也可反应该行业不再一味追求投资收益，而是越来越谨慎投资、规范投资。

当然，我们在看到P2P行业总体走入健康正确发展道路的同时，也要看见其目前尚且存在的不足之处。例如：在2016年上半年，各个月份的贷款余额持续上升，尚未收回的本金不断增加，流动性风险也就相应提高。因此，P2P行业仍需进一步加强监管、深化改革。

二、抓住机遇 加大监管改革力度

P2P网络借贷平台正在由无序发展、野蛮生长的阶段向管理有序、风险可控方向前进。2015年11月，习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上提出供给侧结构性改革，中国经济也进入由高速发展转向中高速发展的新常态。2016年以来，各省市的供给侧结构性改革实施意见相继出台，各行业经济主体也先后着手于“三去一降一补”为重点任务的供给侧结构性改革，经济整体进入调整、企稳、转型阶段。

在2011—2015年，中国经济处于走出2008年经济危机后的蓬勃发展、总量快速上升时期，也正是由于经济的上升，各行业对资金的大量需求，促进了P2P网络借贷平台的快速兴起，但同时，也导致了大量重量不重质、审借不审贷的问题平台的滋生。这期间，包括2015年1月银监会成立的普惠金融工作部在内的各监管部门出台一系列措施对P2P平台进行规范，但由于市场对资金的需求太大，最终成效并不明显，呈现出各监管部门“想管，但力不从心”，P2P网络借贷平台呈现“旧平台停业更多新平台出现”的局面。

随着当前中国经济形势的变化，供给侧结构性改革的不断推进，各行业进入结构调整、由数量向质量转变阶段，预计市场会出现对资金需求下降的局面。目前，《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》已经出台，北京、上海等地区相继展开对P2P平台进行专项整治工作，进一步改善P2P平台的发展现状。建议银监会等各监督管理部门加快出台切实有效可行的相关法律法规，规范行业健康可持续发展。银监会下的普惠金融工作部等各相关监管部门应抓住机遇，顺应大势，针对P2P网络借贷平台的问题平台、借贷款质量等做出一系列监管与改革，掀起一场专属于P2P网贷平台的“供给侧改革”，实施“去问题平台、降不良贷款、补贷款担保”的“一去一降一补”改革，促进P2P网络借贷平台的有序化、正规化发展，使之成为各经济主体投融资的健康渠道之一。

三、政策建议

（一）去问题平台

关闭P2P问题平台。目前北京、上海等省市正相继开展对P2P平台的专项排查工作，以此来发现已存在的问题平台。对于发现的问题平台，做到严肃处理，绝不允许其以半营业状态继续存在，若是问题平台无法回到正常运营的轨道上，则责令其停业关闭，肃清各类问题平台。

正常平台加快设立银行存管。早在去年出台的《互联网金融指导意见》中就明确要求P2P平台设立银行存管，但进度较慢，大部分平台到目前为止并未能设立银行存管。监管部门应加大监督管理力度，设定时间期限，令其完成银行存管，降低未来可能发生的风险发生率，防止正常运营的P2P平台向问题平台转变。

严格制定P2P平台准入门槛。现阶段发生关闭、跑路等问题的P2P平台，其中不乏在其进入该行业时就携带着问题、不良目的等因素的平台，因此，提高P2P网贷行业的准入门槛，加大对P2P平台进入时的考察审核，能有效地减少问题平台数量。

（二）降不良贷款

P2P平台多在项目本身下功夫。近日，中国社会科学院调查研究发现，目前多数的P2P网贷平台不在项目本身的风险控制上下功夫，而一味地借助于自身和第三方担保来控制风险，但控制风险最有效的方法却是寻求优质的投资项目进行投资。因此，P2P平台不应舍本逐末，只追求担保而不考虑项目，在投资前应再三思考项目的可行性，谋而后动，切实保障项目质量。

已判定的不良贷款舍得割弃，减少损失。对于有些已经被判定为是不良贷款的贷款，特别是被判定属于损失贷款的贷款，要果断放弃，收回投资，尽可能地挽回该项目资金，最大程度地减少损失；对于不良贷款中的次级贷款和可疑贷款，应加大对其关注力度，严格对其进行审查考核，该放弃时果断割舍。

（三）补贷款担保

借款人自身提供切实有效的担保。在借款人向平台要求获得资金用作他途时，提供真实有效的保障，对于那些存在价值，但并不能获得市场认可或顺利在市场上流通的抵押物，坚决予以否认。例如，将目前P2P行业出现的“以酒抵债”、“以树抵债”等奇葩偿债物予以喊停。

银行、保险公司等提供担保。在借款人需要向平台筹借资金时，平台方需要求借款人提供其自身信用状况，并让相关银行、保险公司等提供第三方担保。

互联网金融对我国整体经济发展的影响日趋上升，其是否能良好发展已成为促进或制约我国经济发展的重要因素之一。而互联网金融中的P2P网络借贷行业，也在促进实体经济发展方面发挥重要作用，例如大量的小微企业可通过该渠道获得可用资金，投资优质项目，做大做强企业等。因此，制定出台相关法律法规，改善P2P网络借贷行业整体环境，提升该行业整体质量，很大程度上能激发各类小微企业活力，促进我国经济多元化发展。监督、改革刻不容缓！

（金家栋，浙江财经大学经济学院）