基于现金流量模型的高校财务风险评估体系构建

阿坝师范高等专科学校　周银健



基于现金流量模型的高校财务风险评估体系构建

阿坝师范高等专科学校周银健

由于受高校自身体制及我国教育系统长期运行方式的影响，高校资金运营的监管在一程度上决定了高校的发展潜力。现金流量模型是监控高校财务风险的重要工具，能够提高高校资金管理的控制力。基于此，本文分析高校财务管理的发展现状及财务风险的影响因素，结合现金流量模型阐述了高校财务风险评估体系的详细内容，从而为高校财务风险评估提供参考。

现金流量财务风险评估

近期高校财务管理呈现很多出问题，如财务预算空洞、财产购置不合理、资金控制不严等，反映出高校在发展中缺乏对资金管理的重视，不能按照标准严格执行财务管理，严重阻碍了高校的发展。

一、高校财务风险的影响因素

（一）长期影响因素

（1）国家与地方财务部门投资。国家财政部门投资是保证高校正常运行的基础，一般高校超过50%的财政收入都是由国家和地方财政部门提供。然而，我国在教育方面的投资远远低于高校发展的要求，具体表现在：一是高校财政性教育经费不足，投入的总现金数量不能支持高校稳定的发展，同时，存在部分地方政府拖欠教育经费，使高校的教育经费远低于国家制定的标准；二是拨款结构失衡，缺乏有效的分配机制，部分普通高校的财政经费远低于重点高校的1/3～1/4，这种失衡现象导致部分高校面临财政危机；三是培养成本升高，政府投入维持不变，高校的各种教育投资却不断增加，就直接导致教育支出大于收入。

（2）高校内部管理。高校财务风险与其自身的控制力密切相关，我国高校内部管理存在的问题包括：一是资金管理水平低下，缺乏高效的管理团队和机制，不能合理利用资金，存在资金浪费现象；二是财务监管能力有限，存在资金安全问题，不能严格监督高校存在不正当经济行为；三是资金自筹能力有限，资金获取渠道大部分依靠财政支持，很少有可拓展的渠道，使高校资金来源固定而单一。

（二）短期影响因素高校财务风险的短期影响因素主要是指在我国推广高校扩招政策后，高校采取积极建设和扩大招生而带来的集体负债现象，该阶段具有历史特殊性，属于短期的范畴，具体包括：

（1）大规模建设。自我国推动高校扩招政策后，一大批学校都增设新的专业和扩大了专业招收人数。为了拓展学校的容纳能力，各大高校开始建设新的校区，加大了教学基础建设投资。然而，这些建设远低于高校学生扩招对教育资源的要求，造成高校人均占有资源降低。同时，政府在提出扩招政策后确实加大了对高校基建拨款力度，然而这些资金数目低于高校正常建设的资金总数。

（2）高校与银行合作。在高校扩招办学进入资金短缺瓶颈时，银行成为了高校借款的唯一途径，导致高校和银行合作的原因包括：其一，国家和地方政府大力支持，国家向高校提供相应资金扶持时就推动银行和高校的合作，并鼓励银行给予一定的优惠政策；其二，高校和银行都是国有机构，在操作过程中有着一致的诉求；其三，银行可以借助放款实现资金的增值，从而维持银行的自身发展。在这种情况下，银行就直接向高校大量放款。然而，高校依靠自身的发展发展力量很难偿还银行贷款，就造成了高校还贷的延期，高校资金进一步进入不足状态。

二、现金流量模型在高校财务管理中应用的意义

（一）准确反映高校收支质量相比传统高效财务管理使用的“本期盈余”可知，现金流量模型有利于高效把控资金流向信息。同时，现金流量模型分析能够避免在采用不同会计处理相同交易的情况，从而能够获得更加具有可比性、相关性的数据。现金流量模型能够根据涉及现金流动的过程进行归类，从而避免财务工作中不同人员操作的影响，能够更主动地把控核心信息，体现出现金流量模型在高校财务风险评估中的的优越性。

（二）准确反映高校支付能力与财务弹性现金流量模型在构建过程中需要反映高校支付能力和财务弹性的因素，其中，支付能力是指通过观察高校在一定阶段完成收支后的可以用于现金支付的实力；财务弹性则是指在高校运行过程中能够适应外界变化的能力，根据需求在一定阶段作出财务调整的实力。实际上，高校的支付能力和财务弹性都可以通过现金流量模型反映出来，从而能够了解企业的更多财务信息。

（三）准确反映高校财务风险在高校财务中不断地推广应用权责发生制，传统财务管理方法已经不能掌控收支情况，这是由于现金流量模型和财务收支存在不同步。现金流量模型能够更加准确地反映高校财务状况，并结合高校财务风险的具体因素来评估。同时，现金流量模型中的现金流动是评估高校财务风险的典型指标，从而可以方便地获取高校现金变动的具体过程。

（四）控制高校财务风险根据我国高校财务风险可以划分为：预算管理不善导致的财务风险；资金应用不合理导致的财务风险；积累大量贷款导致筹资风险。可以看出，以上三方面是从不同诱导因素提出的财务风险，这些引导因素均可以通过现金流量模型反映出来，并能够让管理者清楚这些信息的危险，及时采取措施防止风险的恶化，达到控制高校财务风险的目的。

三、基于现金流量模型的高校财务风险评估体系

（一）现金流量模型构建基本步骤

（1）现金流量模型。现金流量模型能够综合反映高校资金的流动情况，可以衡量高校资金的平衡状态，并根据高校投资和筹资活动找出产生引导高校风险的因素，将其作为研究对象，采取改进措施。因此，在构建现金流量模型中必须结合高校的整体运行情况，将涉及所有现金流动和投资、筹资汇总到一起。同时，针对高校日常运营的活动分条列出基本组成部分，并对应地给出现金流量情况。此外，编制现金流量表要发挥资源优势，借助现有报表体系，与各种统计报表建立紧密的连接。

（2）现金流量表的基本内容。高校现金流量主要包括库存现金和银行存款，通常不包括高校内部一些流动性较大和价值较小的资产。本文主要以库存现金和银行存款来分析，基本内容包含筹资、投资和日常运营活动等的现金流量，主要反映现金流量总体构成。附表主要包括日常运营活动的现金流量。编制主表主要根据资产负债表进行，具体包括：筹资产生的现金净流量、投资产产生的现金净流量、日常运营活动产生的现金净流量以及总体现金净流量。其中，筹资产生的现金净流量具体指在当今年的贷款数和相应贷款本年利息支出所涉及的现金流量，投资产生的现金流量具体指在校内基础建设和对外投资所涉及的现金流量，日常运营活动现金流量具体指在科研、教学以及技术服务涉及的现金流量，总的现金净流量主要是以上各个方面的现金流量净流量的总和。编制附表主要根据收入支出表，根据项目性质划分主表中的“本期运营收支结余”。同时，按照高校资金统筹情况安排自主权，再以“限定性”和“非限制性”两种性质的现金流量来反映专项经费和基本运行的现金结余状况。此外，针对调整“专业基金”和“事业基金”来获得“本期运营收支结余”。

（3）现金流量表的模型架构。根据以上分析可以得到高校现金流量模型，如图1所示。

由图1可以看出，第一层为高校现金流量的总体分布情况，若该值为正则说明现金收支结余，在该年度高校净资产为正增长；若该值为负则说明现金收入小于支出，在该年度高校净资产为负增长。第二层为第一层的直接影响因素，也就是导致高校财务风险的原因。第三层则具体联系高校的各项资金活动，阐释更为具体的影响因素。其中，日常运营活动产生的现金净流量主要包括非限定性收支净额、限定性收支净额及调整项；投资活动产生的现金净流量包括对外投资、固定资产与无形资产以及结转自筹基建；筹资产生的现金净流量包括利息和借入款。

图1　高校现金流量模型示意图

（二）高校财务风险评估体系的构建原则

（1）构建思路。高校财务风险评估原则要围绕高校运营的风险防范展开，对某些典型问题做好及时的预警工作。主要包括风险分类评价和风险等级评价。其中，分类评价是分析财务风险产生的原因，具体要结合高校实际运营情况；等级评价则是强调风险的危害程度，结合财务风险的总体情况给出评价结构，并依此划分不同的级别差。经过分析，就可以同时获取描述财务风险的总体状况和追溯风险等级下各项资金活动表现，达到多层次和全方位的财务风险评估，具体的构架思路如图2所示。

图2　高校风险评价体系的构架思路

（2）财务风险分类指标。影响高校财务风险因素主要包括筹资、投资和日常运营。现金流量模型中可以获取相应的分类指标，这些指标需结合实际条件，具体如下：一是筹资风险。高校筹款风险是由多方面导致的，因此根据直接分析高校贷款情况无法获得最真实的风险影响因素。然而，贷款利息能够反映出贷款的情况，且与日常运营结余也有密切的关系，本文在筹款分析中选择利息支出占运营支出的比例。二是投资风险。高校在进行投资基础建设时需要考虑日常运营收支结余，这也就说明两者保持了一定的关系。因此，在评估投资风险中可以选择基建现金净流量占运营收支结余的比例，其中基建投资不考虑投资收益影响。虽然该比例指标可能与实际值相比偏小，但该值仍然能够分析出投资风险的趋势，有着一定的可比性。三是日常运营风险。根据高校日常运营活动特点可知，其涉及的现金流量有着不同的性质，为了充分考虑高校间运营风险可比性，选择评估指标主要包括：非限定性收支净额、限定性收支净额以及非限定性收支净额与本期运营收支结余的之比。四是总体运行风险。总体运行风险就是针对高校整体运营情况，给出财务风险评估指标，具体指标包括本期运营收支结余和初期现金余额。如果该值在0以下，说明高校财务存在风险，反之则说明基本正常。

（3）财务风险等级。根据对高校运营产生危害的大小，将高校风险等级划分为：红色、橙色、黄色以及绿色四个等级。各个等级现金流动特征如下：红色等级，该等级说明高校财务风险危害水平达到最高值，收支严重失衡，影响到高校正常运营，是所有等级中最为严重的；橙色等级，该等级下的高校财务基本维持稳定，要依靠银行贷款来填补较多的资金缺口，对银行贷款有着较大的依靠性，限定性收支净额可能仍有结余，但非限定性收支净额已经达不成收支平衡，该等级仅次于红色等级；黄色等级，该等级是高校出现财务风险最初期的表现，高校的各项支出基本在支付范围，但维持时间有限，开始依靠较少的银行贷款来填补一些业务投资；绿色等级，该等级高校财务运行正常，各方面有条不紊的进行，属于最安全的等级。

（4）财务风险等级的划分。在进行高校风险评估中，需要根据相应的阀值划分风险等级。其中，确定阈值的方法通常选择科学统计方法和理论。进行高效财务风险等级的划分过程包括：首先，结合高校财务情况，给出初步风险评估结果，并判断是否满足红色等级风险；其次，应用现金流量模型，诊断和评估高校各项资金活动的风险，将判断结果与确定阀值对比，核对其风险等级；将自身财务状况与相应评价指标中阈值作比较，考察各类风险的等级情况；然后。综合诊断，考虑总体风险与各类风险的等级结果，给出最终基于现金流量模型的高校财务风险评估结果。

（5）财务风险原因诊断。高校财务风险等级划分结果，不仅能够从整体角度说明高校财务管理中存在各个风险分布情况，而且能够从个体角度说明在一定时间阶段内高校财务风险具体状况，从而从这两方面获得高校财务风险的危害程度，指导高校财务风险预警工作的展开。在此基础上，可以进一步诊断引发高校风险的原因，具体根据现金流量模型的构成，分析日常运营风险、投资风险、筹资风险中的单因素、双因素及三因素分，最终根据对高校风险危害程度给出诊断结果，从而指导高校资金管理工作方向，将工作重心转移到影响较大的资金管理工作。

［1］徐明稚、张丹、姜晓璐：《基于现金流量模型的高校财务风险评价体系》，《会计研究》2012年第7期。

［2］黄建新、楼燕芬、慕兴宏：《关于构建高校财务风险评价指标体系的探讨》，《经济师》2011年第8期。

（编辑成方）