防范大宗商品信用证交易下的风险

文/陈茜



防范大宗商品信用证交易下的风险

文/陈茜

信用证作为国际贸易常用支付方式的一种，在国际贸易支付方式的舞台上扮演着传统稳健的角色，在大宗商品的交易市场中更是有着不可撼动的地位。然而，统计2005年以来中国信保大规模承保信用证支付方式风险的出险数据后，我们发现信用证并非绝对的安全。2005～2012年，中国信保处理的信用证出险案件1200余宗，金额约3亿美元，其中，涉及大宗商品交易的案件100多宗，金额约2亿美元。

大宗商品风险类型

价格波动，买方不愿继续履行合同

2008年8月底，国内某钢铁企业M向Y国买方出口一批钢材，约定LC30天的付款方式，买方在A国某银行开立了不可撤销信用证，M装船取得相关单据后于当年9月3日通过国内通知行向开证行交单。开证行一直没有付款。

经调查，开证行方面确已收到M企业提交的全套单据，没有提出任何不符点，对于国内通知行的多次电文催促，一直不予回复，单据也未退回。我公司在向买方施压过程中发现，因国际钢铁价格下跌，买方不愿以原价继续履行合同，利用其与银行的良好关系，授意银行暂时不要付款。

大宗商品价格波动大，加之其一般具有较长的付款周期，经常出现应付款日时市场价格大幅波动。一旦超过买方利润空间，买方自然不愿意继续履行合同，买方发生道德风险和进行“逆选择”的概率大大提高。同时，大宗交易因金额较大，买方一般会选择与自己相熟的银行开证，以获取大额授信，这种唇齿相依的关系使买方对银行具有一定的控制能力。

买方利用特殊运输方式下的单据漏洞，骗取货物

2011年2月，国内某重金属企业向M买方出口一批货物，因产品贵重且交货期间较短，约定空运方式运输，付款方式LC30天。买方M在本国B银行开立了不可撤销信用证，出口企业如期交单，开证行以不符点为由拒付。

经查，开证行方面，其提出的不符点理由是某单据编号大小写与信用证不符，经反复沟通，开证行始终不愿意承担付款义务。买方方面，因空运方式运输，虽然空运单尚在银行，买方已经凭身份证明提货。

UCP600规定可接受的运输单据除海运提单外，还有空运单据、铁路、公路或内河运输单据，除海运提单原则上具有“付款或承兑赎单”的保障功能外，其他运输单据提交银行后货物安全与否、银行能否按时付款主要取决于买方信用。尤其是在货物早于银行审单日到港的情况下，买方完全可以凭身份验证有效控制货物，如果买方有诈骗意图，拿货逃逸或明确向银行表示不付款，部分银行出于维护自身利益的考量，就会出现上述案例中找各种借口不愿向受益人偿付的情况。

设置软条款，买方利用不符点恶意不履行合同

2009年6月，国内某化工品生产商N向I国出口一批化学原材料，合同约定支付方式为远期信用证。进口商以该化学原料海运运输方式下容易受潮气影响变质为由，要求到港后检验，以检验合格证书作为议付文书之一。

货物到港检验后，进口商迟迟不出合格证书，出口企业N无法向银行提交信用证所要求的全套单证，造成开证行拒绝承诺。出口企业N多次与进口商协商，进口商以商品价格下跌为由要求降价，面对国际市场价格的大幅波动，出口企业N最终无奈同意降价30%，收到进口商货款后放单。

软条款是信用证自身“单证性”衍生出的顽疾之一，也是信用证风险最常见的情况之一。之所以称之为软条款，是因为信用证中约定的某些条款带有明显的主观性，满足与否极大程度上受控于买方，从而使得买方或开证行具有单方面随时解除付款责任的主动权。这种条款也因此被称为“陷阱条款”。

除上述检验证明外，常见的软条款还包括但不限于以下几种情况，需要出口企业格外注意：XX签字的文件需与银行留存件相符；开证申请人通知船公司、船名、装船日期、目的港和验货人等受益人才能装船；信用证开出后暂不生效，待进口许可证签发后通知生效，或待货样经申请人确认后生效；规定受益人不易提交的单据，如要求使用CMR运输单据（我国没有参加《国际公路货物运输合同公约》，所以我国承运人无法开出“CMR”运输单据等）。

银行自身信用问题造成收汇困难

2010年7月，国内化肥出口企业A向孟加拉买方B出口一批肥料，约定支付方式为即期信用证。A公司交单后，孟加拉开证行提出“不符点”并拒绝付款。不符点内容为“未提交信用证要求的已发货提单的传真收据”。A公司于次日补寄了相关单据，开证行收到后再次针对第一次提交的单据提出不符点，内容为“未提交信用证要求的租船协议副本”。

本案例中开证行没有按照UCP600的相关规定，一次性提出所有“不符点”，明显违反了UCP600的程序性规则，存在明显的信用问题。

国际排名较低的银行，以及东南亚、非洲等欠发达地区的银行多出现操守问题，银行信用风险案例频发。比如，孟加拉的银行经常在没有“不符点”的情况下无理拖欠；印度的银行经常因汇率问题拖延付款；非洲的一些银行在未予承兑或付款的提前下擅自放单；英国的某小银行曾经以开证申请人未付钱为由拒绝承兑。

银行因汇兑限制、止付令等原因不能付款

2010年4月，国内某汽车生产企业A向乌兹别克斯坦买方B出口一批整车，支付方式为远期信用证。开证行承兑后买方提货。应付款日后开证行仅支付了部分货款，并以汇兑限制为由要求延期付款。

延期后开证行仍因外汇不足拖延不付。出口企业无奈与买方协商付款事宜，经多方协调，买方最终同意以现金方式偿付部分还款，剩余部分以未销售完毕的整车抵债。A耗费大量财力人力将汽车运回国内。

本案中开证行和出口商在程序上均没有违反信用证国际惯例的行为，仅因开证行所在国汇兑限制造成银行无法履约。除汇兑限制外，通常因客观因素造成银行无法履约的情况还有止付令。在信用证交易下，如果开证申请人发现受益人存在欺诈行为，可以根据进口国法律规定，在开证行对外承兑或付款前要求法院发出“止付令”。UCP500和600对于止付令均没有明确约定，而是交与各国立法予以规制。一旦出现买方拿质量问题做文章不愿意付款的情况，止付令无疑将信用证的独立性原则颠覆，买方在这个事件的解决中占据了完全的主导地位，银行信用又变为了买方信用。

如何规避大宗商品交易的结算风险

对买方直接采取赊销的结算方式 对于赊销结算，需要注意几个问题：一是保险工具的配套。只要买方收货，债权清晰，买方拖欠属于保险责任范围，出口商可以通过信用保险的赔款和追收功能弥补收汇损失。二是巧妙设置并利用物权保留条款。因大宗商品交易所涉金额大，商品流通性强，一旦买方出现信用问题，出口商可以利用物权保留条款取回货物或当地转卖，从而避免出口商钱货两失的尴尬境地。三是密切关注交易产品所处行业的市场价格波动风险。

出口企业规范操作，不给买方或开证行可乘之机 一是做好开证行资信调查工作，尽量同买方协商选取国际排名较高和操守较好的银行，最大程度避免出现开证行与买方勾结串通的情况。二是严格做好信用证审证工作，确保信用证条款与商务合同无矛盾之处，信用证有效期、交单期和所需提交单据等关键信息清晰明确无歧义，无软条款漏洞。三是严格根据信用证的相关约定妥善制单、交单，确保单单相符、单证相符。四是在开证行提出不符点时，除通过国内通知行抗辩及保证单证安全外，还要积极同买方沟通，确认买方要货意愿，有的放矢，寻求最佳减损方案。

（作者单位：中国信保第三营业部）

本文编辑：王素。联系邮箱：417111519@qq.com

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