探析投资公司的财务管理模式及效果

张怀新



探析投资公司的财务管理模式及效果

张怀新

摘要：企业的发展离不开管理的完善，特别是财务方面的管理工作。财务管理是企业日常经济管理工作的重要环节和组成部分，因此本文将从投资公司入手，以投资公司为例，从目前国内的财务管理模式基本情况入手，分析我国投资公司财务管理存在的优势和劣势，进而针对投资公司财务管理模式的相关建议展开讨论。

关键词：投资公司；财务管理；模式；效果；建议

一、目前国内的财务管理模式基本情况

随着改革开放以及一系列市场经济建设方针的制定，我国的经济规模快速发展，企业种类和数量也空前发展。而不同行业的财务管理模式既有共性又有特性。从投资行业的性质上来看，投资公司的盈利模式就是进行资本运作，筛选优质项目投资，获得股份或分成，达到提高公司的资本经济效率，进而实现公司盈利的目的。财务管理对于投资公司，其实具有更重要的意义。

二、目前我国投资公司财务管理存在的优势劣势

目前在我国，企业管理模式最普遍的是分权式财务管理模式和集权式财务管理模式。通过对比大量数据和对投资企业大抽样分析，笔者对这两种主要模式的优势劣势分别进行了归纳总结。

（一）分权式财务管理模式的优势

分权式财务管理模式的特点在于将财务管理的权限分散，让子公司或者相应部门拥有一定资金的管理使用权，可以根据子公司所在地的实际情况灵活变通。这样做的优势在于：

1.子公司对资金有一定的支配、使用权力，投资行业很讲究时机和眼光，资金的自由支配可以让子公司管理层在遇到合适项目机会的时候，快准狠拿下项目，而不是所有资金使用都需要往上一层一层报备，导致错过最好投资时机。

2.能够充分调动下面子公司管理者和员工的工作热情和积极性。投资工资对于子公司的考核主要是业绩的考核。子公司的主要工作人员一部分来自当地，他们熟悉当地情况，在工作上也有一定优势，如果充分调动起员工的积极性，将很有利于公司的发展。

3.能够因地制宜，子公司可以充分发挥主观能动性，根据子公司所在地区的特点选择性投资。这样不仅能够让子公司迅速在当地扎下根基，还能利用当地发展优势对公司的投资领域及投资方式进行完善，为公司开拓市场和创造更大利益价值。

（二）分权式财务管理模式的劣势

1.公司总部对资金资产的调度能力减弱。公司就像承载所有子公司的大船，在商海中乘风破浪，而公司总部就像负责统筹和指挥的船长。船只要在大风大浪中应变，就需要船长能够统筹指挥得当，这一切的前提是，船长必须有威信有资源，并且能够调动船员们协调分工。子公司对资源资金的自由支配有个度的问题，合理的资金支配有利于子公司业绩的提高，但是过度的话，缺点就是公司总部失去对各个子公司的调配管理工作。如果各个子公司都各自为政，那么总部的力量显得很弱，在关键时刻无法调动大量资金，而且制定的管理条约也很难得到真正实施。

2.监督工作难以开展。总部与子公司之间的交流，很大部分来自于监督工作。子公司要及时向总部报告财务数据和发展状况，总部也会对子公司进行监督管理，以便于掌握公司的真实发展状况，及时进行调整。各个子公司的权利如果过大，会导致公司总部对子公司的调度和控制能力减弱，不能对子公司进行正确监督把控。

（三）集权式财务管理模式的优势与劣势

优势是公司总部对各个子公司的调度能力强，对子公司的监督管理工作开展顺利。缺点就是由于子公司建立在不同区域甚至不同国家，如果公司总部不愿放开权利，让子公司在遵守公司基本准则基础上创造性发展，很可能造成子公司在当地“水土不服”的情况发生。无论企业选择什么样的财务管理方式，都应该是根据自身行业特点和企业发展状况做出抉择。

以笔者曾经工作过的两家公司为例，某国有投资公司（J企业）属于新建、创业期的企业，采用分权式的财务管理模式，成员企业优劣不齐，但都有独立的资金管理和使用权力，有些成员企业资金充足，但没有投资项目，沉淀资金用于理财甚至活期存款，有些成员企业则受制于资金短缺，项目推进乏力，只能靠银行借款或让渡股权来筹集资金，这就造成了一种奇特的现象，从企业集团的角度来看，资金管控的不得力造成了极大的浪费，企业经营并没有实现效益最大化，而这些本来是可以避免的。另外一家国有上市公司（H企业）属于成熟期的企业，采用集权式的财务管理模式，要求全国各地的成员企业定期（比如一周）把存量资金存入总部账户，只能保留非常少的周转资金（比如5%），成员企业每周制定日常资金使用计划，大额资金使用只能临时申请，审批后调拨，经常造成成员企业错过经营机会、带来潜在损失的情况，成员企业管理层叫苦不迭。从我的经历来看，分权式或集权式的财务管理模式并没有明确的优劣之分，要根据实际情况制定，并根据情况的变化调整，单一地采取某一种管理模式，并僵化不变，才是最差的管理模式。

三、关于投资公司财务管理模式的相关建议

首先，形成从公司总部到各个子公司的相对完善的财务管理制度。一个企业的制度也是企业文化建设的重要部分。在财务管理方面，同样需要制定完善的规范规则，并且通过不同方式要求和引导员工要去遵守和执行。这套完善的财务管理制度不仅要在公司总部实施，在各个子公司也应该严格执行，让每一个工作细节和决策都有规范管理的约束，让制度这双“看不见”的手推动整体发展。

其次，是总公司要做好内部预算和考核工作。公司总部的一个重要职能是要根据公司的运营状况，结合实际确定出公司的总体目标以及规划并据此做出预算。旗下子公司围绕总公司目标进行预算、制定规划，再将预算交由总公司。这样一个完整的流程下来，总公司对财务管理预算掌握了真实情况，并以此为依据对下属子公司进行财务考核和最终业绩考核。

（三）做好分权工作。

然后，投资公司需要合理分配投资公司总部与子公司的“分权”问题，并对两种主要财务管理模式的优势劣势已经进行梳理，无论是分权式财务管理模式，还是集权式财务管理模式，其中涉及的主要矛盾都是总部与子公司的分权问题。当总部权利集中过度时，子公司的积极性难以调动，难以在所在地发挥优势，又因为投资行业本身的特殊性，很可能导致子公司发展缓慢甚至倒闭。当权利过度分散时，子公司又可能出现各自为政，不受总部监督管理和紧急调动的问题。因此，合理分配投资公司总部与子公司的权利问题，显得尤为重要。

最后，是要完善预算方案的执行反馈制度。公司总部制定的预算方案的基础是整体发展战略以及公司业绩综合和对市场状况的评估。经济发展往往是变化着的，制定的预算方案虽然有其科学性，但在执行过程中总是出现这样或那样的变化。公司总部应该发挥总揽全局的职责，完善预算方案的执行反馈制度，及时掌握每个子公司的预算执行和反馈情况，以便公正客观地进行业绩考核工作，随时调整公司的发展方向和管理工作。

参考文献：

［1］张维.浅析国有投资公司的财务管理模式优化策略.现代经济信息，2014.10.23.

［2］张劭懿.对新时期国有投资公司的财务管理模式探讨.科技创业家，2013.07.16.

［3］杨敏宏.投资公司的财务管理模式及效果分析.经济期刊，2015年，第6期.

（工作单位：海南省金林投资集团有限公司）