论如何提升企业的资金链管理能力

皇甫艳蓉　王琴　董久铭

摘 要 资金缺口是导致企业倒闭的主要原因，可以说资金是企业的“血液”，一旦“血液”出现问题，企业发展将岌岌可危。目前，一些研究多围绕企业的“输血”展开，却治标不治本。本文从为企业“造血”的角度出发，以期能激发企业的新活力。

关键词 企业管理 资金链 原因 方法

一、引言

资金链，是指维护企业正常运营所需要的基本循环的资金链条，它是由现金到资产，再由资产到现金的循环。也就是说，资金链是企业首先取得资金，购买生产材料和设备，继而生产商品构成企业资产，再把生产的商品销售，用以回笼资金并获得盈利的循环过程。但在其循环过程中，若一部分资金由于拖欠或者企业自身扩大生产等原因，无法及时回归资金链的循环当中，那么企业资金链便会出现缺口，进而导致企业产生资金危机。所以，企业要想实现良好经营和持续发展，必须对其资金链进行科学合理的分析和规划。

二、现代企业资金链管理现状

（一）融资途径匮乏

现实情况中，多数企业的融资管理多倚靠个人投资或者集体集资，管理观念落后、专业融资人才奇缺。并且融资信息量小、融资途径少，这使得大部分企业融资能力较差。再加上国内企业普遍存在生产技术落后、经营方式和管理水平参差不齐、投资收益难以达到预期、缺乏技术创新等问题，从而难以吸引融资机构的投资。以我国企业的中坚力量——中小企业为例，通常，这类型企业的资产总额较小、企业管理水平较低，并且一心追求商业利益，使得商业信誉差，最终导致绝大多数银行拒绝放贷，即便放贷，其数量也很小，从而约束了企业的融资能力。

（二）应收账款积压

当企业销售商品给经销商时，为了竞争，常会让经销商赊账。但如果赊账数额过大、时间过长，则将阻碍企业的发展。基于前文可知，这样的行径会减少企业的流动资金、增加企业的应付利息，使得企业资金链的管理出现缺口。此外，赊账甚至会产生坏账、死账，这对小型企业来说会是毁灭性的打击。如企业能够将应收账款收齐，流动资金便会增加，企业则可以利用这些资金进行投资或者发展新的生产线，于此，企业的盈利才将会增加，有益于持续发展。

（三）存货压力倍增

企业存货是为了扩大经营规模、加速商品流通。当前市场竞争异常激烈，同一种商品生产厂家可能成千上万，企业要想在竞争中获得生存和发展，不仅要靠价格和质量取胜，还需要为经销商源源不断地提供货源。一旦断货，则信誉受损，还会让企业的存货压力加大。而当企业存货时，货品会花费很大一部分资金，存货期间，修建仓库和管理库存也同样是一笔不小的开支，且存货还会出现降价、损坏、过期等风险。同时，也会有一些企业对市场情况分析不透彻，对市场发展过于乐观，盲目扩大生产规模，导致企业存货大量增加、存货压力巨大。并且，这一问题是慢性的，一旦爆发，对企业的打击将是致命的。

三、造成企业资金压力增大的原因

（一）融资能力弱化

融资方式包括基金组织、银行承兑、直存款、大额质押存款、银行信用证、委托贷款、直通款、对冲资金和贷款担保等方式。国内企业的融资方式主要偏向于股权融资，其确实能够在很大程度上改善企业的股权结构，但这种单一的模式却并不能完全适用于不同类型的企业。所以，再融资方式的选择应该考虑融资的难易程度、门槛高低以及融资额大小等不同的因素。并且，国内企业在融资决策时往往没有考虑实际的投资需要，存在着一定的盲目性，其可行性分析与实际操作差距很大，而且投资方向变更频繁、投资项目的收益低下，面对不成熟的债券市场不能够做出正确的决断。

（二）经营环境不佳

若市场原材料价格上升，会使得工人工资上涨，企业生产成本增加，市场竞争更加激烈，产品售价降低，产品销量减少，使企业受到不同程度的冲击。同时，企业存货增加，应收货款也会增加，让资金周转出现困难。

（三）企业盲目扩张

企业发展起来之后，自然就想扩大规模，或者拓展生产领域，涉足其他行业。但企业却没有对市场进行充分调查，对生产前景过于乐观，以致于盲目作出决策，加大投资、扩大生产，甚至超出了企业自身的承受能力和负担能力。现实情况中，因盲目扩张而导致失败的案例不胜枚举，如，世界著名的乐器公司“山叶”公司，其有着精湛的乐器制作技术和良好的运营管理模式。在公司建立初期，发展势头迅猛，“山叶”公司的乐器在世界各地随处可见。然而，好景不长，“山叶”公司凭借雄厚的资本盲目涉足电器、汽车等多个行业，由于缺乏生产经验，也没有开拓市场的渠道，“山叶”公司危在旦夕，好在悬崖勒马，及时收手、专注本行，才重新崛起了。

四、提高企业资金链管理能力的方法

（一）重视企业预算管理

预算管理，是根据企业既定的经营发展目标和计划，对企业资金的筹集和运用以及经营收入和支出做出预测和安排。实行财务预算管理，对于完善企业经营管理、提高企业资源配置有着重要作用。同时，能够提高企业资源利用率，降低生产经营成本。对此，企业在提高资金链管理能力的过程中，首要的是提高对财务预算的认识，改变以往疏忽管理的思想状态，使经营与效益相结合，合理优化资源配置；其次，要全面分析财务预算各环节，精细到各个小的方面，如收入、成本预算以及过程性和管理性指标预算，其包括现金流量控制、资本性支出等。再者，要不断健全财务预算工作体系，将预算工作体系与财务部门独立开来，明确各自职能，以有效地避免预算过程中由于疏忽大意而造成的财政漏洞。

（二）谨慎经营，果断发展

首先，企业应认真地审视自身的投资行为，按计划出售相关资产或者关闭某些生产线，用以快速解决现金短缺现象，缓解内部压力。但也要注意，资产出售必须严格遵从考量标准，慎重思考关于出售哪一部分、出售多少数量、能为企业增加多少效益等问题；其次，提高技术含量。企业应立足于激励竞争的大环境，要想做大、做强，就必须精益求精。正所谓，“企业的强悍与否并不在于它的量，而在于它所拥有产业的质量。”科学技术作为第一生产力，没有技术支撑的企业就如同无源之水。对此，企业应去粗取精，改善资金链条的内部构造，将更多资金投入到更有发展潜力的高端产品之中，以占领优质市场，不断壮大自身实力，实现逆势扩张。

（三）积极创新，增强发展后劲

创新是社会发展的强大动力和源泉，只有积极创新，为企业的发展不断输入新鲜的血液，才能使其发展壮大。所以，企业在资金使用管理时，应该合理划拨出一部分应用于内部科技创新。须知，企业产品应不断更新换代，性能和质量也须不断提升，唯有如此，才能吸引消费者、提高销售额，进而提高企业知名度和社会信誉度，为其长足发展积攒潜在的财富。除此之外，企业对内部管理同样应遵循创新之道，应结合企业发展战略实际需求，创新内部控制管理机制，全面结合企业自身状况，根据企业发展方向进行适度调整，最终实现管理制度、生产流程的规范化、科学化。

五、结语

企业资金链管理中的问题及其成因多元化，从战略到执行，从财务到业务，任何细小的环节出现问题，都将造成资金链的断裂。企业经营者必须综合、全面地考虑，从各个环节入手，确保各部门都能紧密配合，沟通顺畅，共促企业的健康发展，基业常青。

（皇甫艳蓉、王琴单位为中国空空导弹研究院；董久铭单位为洛阳电光设备研究所）

参考文献

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