融资环境对陕西省中小企业成长影响研究

刘晓瑶

西安外事学院，陕西　西安　710077



融资环境对陕西省中小企业成长影响研究

刘晓瑶

西安外事学院，陕西西安710077

摘要：融资难已成为制约我国中小企业发展的瓶颈，中小企业的发展与生存离不开融资环境。本文采用问卷调查的方式对陕西省内的中小企业进行调查，对收集到的数据用spss17.0统计软件进行相关分析。研究发现：完善的融资环境的四个维度即政府扶持环境、法律法规环境、金融服务环境、社会服务环境对陕西省中小企业的成长的影响呈正相关关系，进而为优化陕西省的融资环境提出可行性的建议。

关键词：中小企业；融资环境；中小企业成长；陕西省

一、引言

党的十八大报告中曾提出中小企业是中国经济发展的动力所在。截止到2012年，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业销售收入及实现利税分别占总量的57%和40%，提供了75%的城镇就业机会[1]。近年来，中小企业提供的出口占总额的60%以上。从这些数据可以看出，中小企业的发展对整个经济社会发展有着非常重要的意义，是推动我国经济快速平稳发展和维护社会稳定的重要生力军。

然而，我国中小企业在不断发展的过程中却遇到了许多的阻碍，其中是融资问题尤为突出。自金融危机以来，有近40%的中小企业因资金周转困难而倒闭。其中西部地区在这方面的问题尤为突出，陕西省作为中西部地区经济发展的枢纽。特别是“一带一路”经济战略的提出，陕西作为“一带”中丝绸之路经济带的起始点，表明我国对陕西省的经济建设越来越重视。在此大环境下，陕西省经济增长速度明显加快，其GDP增速连续5年排名全国前十。然而对后起之秀的陕西省来说，其中小企业融资难的问题尤为突出，这在一定程度上制约着陕西省经济的发展。因此，陕西省中小企业融资问题在我国日益倍受关注。

二、相关文献概述

影响中小企业成长的因素多种多样，本文将从影响中小企业成长的因素入手，以此来探究众多因素中融资环境对中小企业成长的影响。在国外研究中，Thorsten等人在2002年对全球54个国家的中小企业进行问卷的发放，对得到成长的相关数据进行实证研究，实证分析结果表明：在中小企业成长方面，发达国家对比发展中国家更易于抵制融资和法律制度的影响。与此同时还指出法律制度对中小企业成长的影响具有特殊的运行机制，完善的法律制度能促进中小企业的成长[1]。在国内，关健等人利用湖南省中小企业局对我国11个城市的中小企业发放的12000份问卷所得到的数据，研究外部环境对中心小企业的成长。研究表明中小企业的成长与外部环境的影响正相关[2]。

三、数据和变量

本文对融资环境通过四个维度来进行评价，分别为：地方政府扶持、法律法规、金融服务以及社会服务，每个维度的具体指标如表1.1。设计调查问卷，对陕西省中小企业进行发放。问卷采用的是Likert5级量表对融资环境进行的评价衡量。

表1.1　融资环境评价指标体系

经检验四个因子的Cronbachα系数都在0.7以上。表明问卷信度较好。所以适合通过因子分析取得得分函数。

表1.2　融资环境各维度的因子得分系数汇总表

通过表1.2可以得出各环境因子的得分函数：

E1=0.396A1+0.392A2+0.373A3

E2=0.317B1+0.320B2+0.251B3+0.268B4

E3=0.309C1+0.320C2+0.251C3+0.261C4

E4=0.344D1+0.338D2+0.440D3

其中，E1为地方扶持环境因子，E2为法律法规环境因子，E3为金融服务环境因子，E4为社会服务环境因子。

对于成长指标的选择，本文选取了问卷调查中小企业的四个财务指标进行衡量，分别为：总资产增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率，以及资本保值增长率。经检验成长各因子适合做因子分析，并提出一个主因子。中小企业成长性的得分函数为：

GROW=0.296F1+0.289F2+0.292F3+0.284F4

四、计量模型和结果

本文将衡量融资环境的四个维度设为自变量，将中小企业成长的4个绩效指标所组成的符合指标设为因变量，将中小企业规模和年龄设为控制变量，建立多元回归模型。以此来考察融资环境对中小企业成长的影响。本研究的研究模型为GROW=f(E)。分别提出两项假设：

假设一：地方政府扶持环境、法律法规环境、金融服务环境以及社会服务环境的完善程度与陕西省中小企业成长呈正相关关系。

假设二：融资环境的完善程度与陕西省中小企业成长呈正相关关系。

根据假设一，提出模型一：

GROW=β0+β1Gov+β2Law+β3Fin+β4Cul+β7Age+β8ln(Scale)+ε

根据假设二，提出模型二：

GROW=β0+β1gEnv+β2Age+β3ln(Scale)+ε

其中GROW为中小企业成长指数，Env为融资环境综合能力得分指数，Gov为地方扶持环境因子，Law为法律法规环境因子，Fin为金融服务环境因子，Cul为社会服务环境因子，Age为企业年龄，ln(Scale)为企业规模取。

表1.3　模型一、二的回归结果

从表1.3可以看出，模型一、二的回归结果中调整后的可绝系数R方为0.483、0.488，且F检验在P<0.001水平时显著，说明整个回归模型的拟合度良好其显著。且而T检验在P<0.05的水平时，地方扶持环境、法律法规环境、金融服务环境、社会服务环境及融资环境与中小企业成长显著正相关。证实了假设一、二。从回归系数上来看，金融服务环境对中小企业成长的影响最为显著；其次是法律法规环境；再次是地方政府扶持环境，而社会服务环境对中小企业成长的影响力相对最弱。所以，有效的优化融资环境能有力的促进中小企业的成长。

五、相关建议

(一)优化金融服务环境，拓宽中小企业的融资渠道

1、优化陕西省中小企业间接融资环境体系，鼓励中小企业与银行金融机构建立长期合作的关系；改善国有商业银行对中小企业的金融服务，提出更加灵活的政策，如成立为中小企业提供专门信贷服务的信贷部门，简化中小企业的贷款流程；积极发展中小金融机构，鼓励开展小额信贷业务；规范民间融资，放宽民间借贷限制。

2、完善陕西省中小企业直接融资环境。中小企业债券融资途径，建设完善的陕西省中小企业债券市场。目前的实际情况表明建设完善多层次的证券市场及有效的扩充资金的供给是解决中小企业融资难的有力途径。

(二)完善法律法规，加强法律保障

首先，要加大规范《中小企业促进法》实施细则，并且完善相关的法律法规，从法律上规范陕西省中小企业融资行为；再次，加强法律法规的执行力度，着重于中小企业素质建设，规范陕西省中小企业日常经营行为，强化其还贷机制，建立一套陕西省中小企业和银行的信息沟通机制，使得融资环境更加的完善。

(三)强化政府扶持环境，发挥政府职能

首先，政府应根据中小企业经营融资的实际问题，适当的为其提供短期的资金帮助以此来缓解企业资金周转不到位的问题；再次，为处在成长期的陕西省中小企业提供税收的优惠政策，对一些存在资金周转困难的陕西省中小企业实施税收延期或减免政策。

(四)促进社会服务环境，提高服务意识

政府部门应成立专门的陕西省中小企业服务中心，全面统一协同中小企业事务，主要在市场营销、技术指导和企业管理等方面为中小企业提供咨询服务，帮助其提高技术实力和经营管理水平，培养中小企业自有的核心竞争能力。

[参考文献]

[1]钟晶.融资环境对西部中小企业成长的影响研究——以贵州省为例，2011(5).

[2]关健，侯赞，韩文强.外部环境对我国中小企业成长的影响——基于11个城市面板数据的实证研究.科技进步与对策，2009，10，26(19).

[3]蒲林霞，朱波强.中小企业融资环境分析.《生产力研究》中小企业研究，2011(4)：87-96.

中图分类号：F276.3

文献标识码：A

文章编号：1006-0049-(2016)07-0054-02