产业投资基金模式选择与产业结构调整

焦雯辉

摘 要：随着我国经济的快速发展，进行产业结构调整与升级是必然趋势，也是时代发展的重要主题。产业投资基金是新型投资工具，主要包括风险投资基金、私募股权基金两种模式，对产业结构调整具有一定程度的影响。本文主要对产业结构调整的影响因素进行分析，并从分析产业投资基金和产业结构发展现状的视角着手，提出充分发挥产业投资基金对产业结构调整作用的策略，为我国地区产业健康发展奠定有利条件。

关键词：产业投资基金 产业结构调整 影响因素 现状 策略

在经济全球化的背景下，我国经济发展面临着一定的挑战，如若不能采取有效措施，推动国家经济平稳增长，则为国家经济带来前所未有的阻碍。产业结构调整是地区经济发展演变的必然趋势，必须在外力推动下才能实现。当前，产业投资基金模式主要有两种，对产业结构调整都具有重要影响，只有制定合理的策略而充分发挥产业投资基金的优势，才能实现其对产业结构调整的作用，促进我国经济健康可持续发展。

一、产业结构调整的影响因素

在产业结构调整中，其影响因素主要表现在三个方面：首先，技术创新。我国产业发展中，技术水平对需求结构产生重要影响，并决定着产业的生存和发展。对于不同产业而言，其技术创新水平有限，具有明显差异性，导致各产业经济增长速度有不同，使产业结构调整逐渐成为我国经济发展的重要动力。其次，生产要素。在产业发展中，对系列生产要素的有效组合、合理配置等，直接决定着经济增长水平。所以，生产要素的约束，是影响产业结构调整的重要因素。最后，资本流动。在资本流动的影响下，产业发展能够获得充足的资金动力，并且促进产业开放程度的提升。从企业发展视角看，如若资本流动，能够为企业提供更多融资的机会，吸引投资。可见，资本流动对产业结构调整的影响较大。

二、产业投资基金与产业结构现状

产业投资基金的模式主要有两种，一是风险投资基金；二是私募股权基金。就产业投资基金的发展模式来看，主要表现在以下方面：首先，从筹资看，募资渠道有银行、保险公司等金融机构，其募资规模呈现逐年扩大的趋势，但也面临着发展困境；其次，从投资看，风险投资基金的案例数量较多，但投资金额较私募股权基金少；最后，从退出看，其渠道相对较多，但退出对产业经济发展的影响较大。从我国产业结构的整体发展现状来看，一二三产业的国民经济中的比重分别呈现持续下降、相对稳定、逐渐上升的趋势。从国内产业结构地区发展现状来看，东部沿海地区的产业发展势头良好，尤其环渤海、长三角、珠三角地区，成为国内重要的经济圈；中部地区产业发展模式以资源密集型为主，未来产业结构调整方向为，发挥其区位优势；西部地区产业结构调整的方向为提高产业附加值。

三、充分发挥产业投资基金对结构调整作用的策略

产业投资基金模式，对产业結构调整发挥着重要的影响，因而相关人员应加快对产业投资基金模式的合理选择，并充分发挥其对产业结构调整的促进作用，引导国内产业朝着健康方向发展，为促进国内经济持续稳定增长贡献力量。

1.对产业投资基金行业加以引导.要充分发挥产业投资基金的积极影响，对行业加以正确引导和规范具有必要性。首先，引导该行业朝着专业投资、价值投资的方向而回归。该行业发展中，同样面临着优胜劣汰的生存法则，要求行业必须对投资环境进行优化。只有在相关部门的正确引导下，才能促进该行业的健康可持续发展。对此，我国政府等部门应针对该行业发展而出台一系列有效的法律法规，对产业投资基金给予一定程度的优惠政策，确保投资机构数量增加和高质量。在未来产业投资基金市场发展中，风险投资基金模式的发展前景可能更佳，而私募股权基金能够成为该行业市场协调发展的重要保障，二者都能促进产业结构调整。其次，相关部门加大专业人才或群体的培养力度，为行业发展奠定人力资源基础。

2.针对产业投资基金拓展退出途径.产业投资基金退出渠道拓展中，必须满足不同模式的退出需求。然而，我国市场退出渠道的发展进程相对较为滞缓，需进一步拓展退出渠道，以促进产业结构调整的发展进程。在此过程中，相关部门应采取有效策略而分散基金退出压力，在扩容A股主板、中小板、创业板中，应注重分散A股主板的退出压力。首先，开拓并购重组的退出渠道。现阶段，国内对并购重组的相关规章制度越趋完善，其相关部门能够加强有效监管，为并购重组退出模式的发展和深化创造有利条件，且能够满足国家产业结构调整的需要。其次，开辟中途退出的渠道，提高投资人员的变现能力，以充分发挥对产业结构调整的促进作用。

3.消除地区产业投资基金差异.在促进产业结构调整过程中，消除地区产业投资基金差异具有必要性。首先，对于中部地区和西部地区，政府应充分发挥其杠杆作用，对产业经济发展给予指导。如优化市场环境、完善各项基础设施建设等。其次，推动产业投资基金发展中，应对投资的软硬环境加以兼顾和优化。在此过程中，政府等部门一方面完善相关法律法规，另一方面采取系列优惠政策。此外，各地区根据产业发展实际情况而采取合理的产业结构调整策略，以消除地区产业投资基金差异。

四、结语

产业投资基金模式的正确选择，对促进产业结构调整发挥着重要影响。新时期，我国经济发展中，进行产业结构调整是必然趋势，但影响产业结构调整的因素相对较多，要求相关人员对产业投资基金的发展和产业结构调整的现状加以深刻剖析，并提出充分发挥产业投资基金对产业结构调整积极作用的策略，包括对产业投资基金行业加以正确引导、拓展产业投资基金推出途径、消除地区产业投资基金差异等。

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