利率市场化趋势对集团财务公司的影响研究

李兆坤

【摘要】在经济全球化的背景下，我国利率市场化趋势逐渐加深。首先，本文讲述了我国利率市场化的现状。其次，分析了利率市场化对集团财务公司的影响。最后，提出了几点应对利率市场化的措施。

【关键词】利率市场化；集团；财务公司；措施

我国的利率市场化最早出现在20世纪90年代末。随着我国经济的不断增长，在经济全球化的背景下，利率市场化趋势逐渐加深。利率市场化趋势给集团财务公司带来了很多不利的影响。分析利率市场化趋势对集团财务公司的影响，研究具体的应对措施，为我国财务公司的发展献计献策。

一、我国利率市场化的现状

利率市场化是我国金融改革中极为重要的一个部分。随着我国经济的不断发展，自21世纪初加入世界贸易组织以来，我国逐渐融入经济全球化的趋势中。在这样的背景下，利率市场化的改革已成当务之急。在我国不断努力下，利用过去利率市场化发展中的经验，逐渐开展对利率市场化的改革。我国不断完善市场经济结构，积极采取措施控制经济全球化的不利影响。从而帮助利率市场化改革提供了良好的先行条件。并且随着金融体制改革的不断深化，我国利率市场化的改革也相继加快了步伐。

二、利率市场化趋势对集团财务公司的影响

1.对集团财务公司传统业务的影响

利率市场化趋势对集团财务公司传统业务的影响巨大。具体表现在以下几个方面：（1）在利率市场化趋势的影响下，利率的决定方式改变为受市场环境所控制。由于市场环境的不稳定性，导致利率也时刻处于波动的状态。在这种背景下，集团财务公司为获得更大的利益和占据市场更多的主动权，逐渐转变为过度逐利的经营状态。（2）在过去中，由于政策的保障，集团财务公司的传统业务拥有稳定发展的环境基础。但随着利率市场化趋势的逐渐发展，集团财务公司的传统业务失去了良好的环境基础，并且随着市场的波动变得极不稳定，从而降低了集团财务公司的经营收益，并阻碍其发展。（3）由于利率市场化趋势，增加了财务公司更方面的经营压力，并对财务公司传统业务的开展增加了一定的难度。

2.对财务公司管理的影响

利率市场化趋势对财务公司经营管理的影响也十分严重。具体如下：（1）利率市场化趋势对财务公司价格管理带来一定的影响。价格的制定不仅关系到财务公司的经营收益，还与财务公司在市场的竞争有着密切联系。财务公司想要在利率市场化趋势中占据主导地位，就必须优化价格管理，从而获得更大的市场竞争力。（2）对财务公司的投资管理存在一定的影响。由于利率市场化趋势，资产价格随着市场环境的变动而变动，导致财务公司进行投资决策存在很大的风险。（3）加大了财务公司风险防范的需求。在利率市场化趋势之前，由于利率及市场环境的稳定，财务公司并不需要做过多的风险防范措施。但随着近些年利率市场化趋势逐渐加深，财务公司面临的风险慢慢扩大，从而使财务公司加强风险防范管理已成当务之急。（4）利率市场化加大了财务公司各方面的竞争压力，财务公司想要提高竞争力就必须改善内部管理体系。在满足各方利益的同时还要尽可能的保证自身的收益，这无疑加大了内部管理的难度。有些财务公司通过缩小成本来获取竞争力，但过度缩小成本导致运营出现问题，并各方面经济活动受到成本管理的限制，阻碍着财务公司的发展。还有些财务公司为了获得更大的利益，不惜触碰法律和道德的边缘，降低了财务公司的信用，并会承担相应的法律责任。

3.对集团财务公司外币、本币的影响

利率市场化趋势还会对集团财务公司外币及本币造成一定影响。在利率市场化趋势下，财务公司面临的竞争压力逐渐加大，各方面的业务都受到影响。外汇业务在大多数财务公司总体业务中占据很小的比重，利率市场化对其造成的影响虽然不是很大，但依旧有以下两点影响：（1）财务公司以提高存款利率为手段，从而扩大市场竞争力，提高集团向其存款金额的总量。（2）由于利率市场化趋势，集团为了获得更大的收益，从而选择存款利率高和外汇贷款利率低的金融机构进行存贷款。这样一来，财务公司就要面临和银行之间的竞争。财务公司缺乏竞争力就会造成结算量及存款量减少。

4.利率市场化对集团财务公司的积极影响

以上说明了几点利率市场化趋势对集团财务公司的消极影响，但利率市场化趋势并非带来的只有消极影响，同样也带来一些积极影响，具体如下：（1）利率市场化趋势需要财务公司和其它金融机构进行更加科学合理的业务决策。就这点而言，财务公司掌握丰富准确的集团信息，从而为业务决策提供优质的信息基础。（2）由于财务公司和企业集团有着较长时间的经济活动，对于企业集团的需求有很大的了解。在利率市场化趋势下，财务公司能更加针对性的创新金融产品，满足企业集团的需求，从而在利率市场化趋势下获得更大的优势。

三、集团财务公司应对利率市场化趋势的措施

1.加强对利率市场化的认识程度

集团财务公司如果想在利率市场化趋势下获得更大的竞争力，就必须加强对利率市场化的认识。利率市场化对财务公司的影响有利也有弊，不仅充满风险而且存在一定的机遇。集团财务公司要熟知风险的来源，如传统业务管理风险、投资决策风险、竞争风险等，摆正面对风险的心态，积极采取相关风险防范措施，从而降低风险发生的几率。同时，还要明白利率市场化趋势下的机遇，发挥利率市场化对集团财务公司的积极影响，才能在市场竞争中占据主动权，从而促进财务公司发展，提高财务公司收益。

2.完善风险防范体系

完善风险防范体系是集团财务公司应对利率市场化趋势的必要措施。具体可通过以下几点进行：（1）吸取历史经验，参考过去发生过的风险事例。在通过结合集团财务公司的实际运营状况，从而建立具有针对性的风险防范措施。（2）完善风险防范体系，如风险评估机制、风险预测机制等。这些机制要符合现代化的风险防范需要，要以科学化的手段进行相关操作。从而提高风险防范的效率及质量。（3）加强风险防范体系对市场环境变化的适应能力。因为随着利率市场化趋势的不断深入，市场环境随时都可能发生变化，这就需要财务公司提高风险防范体系的适应能力。

3.完善资产负债管理体系

在利率市场化趋势下，集团财务公司过去的资产负债管理体系不满足现阶段的管理需求，创新及完善资产负债管理体系已成必然趋势。具体可参考以下几点措施：（1）可通过增加资产运作主体的相关功能，从而使资产和负债的对接更加便捷。（2）完善风险管理部分，降低在资产负债管理中存在的风险。

4.提高金融服务

提高金融服务水平，为企业集团提供更好的金融服务，从而加大市场竞争力。可参考以下几点措施：（1）财务公司要以为客户提供更好的金融服务为发展目标，结合财务公司实际业务，研究提高业务服务的具体措施。（2）财务公司应该跟上信息化发展的步伐，建立合理、规范、便捷的信息化金融服务平台，从而提高客户体验。（3）完善信用管理，提高自身信用。从而促进财务公司和企业集团的友好关系，以助于双方长期合作。

5.创新金融产品

金融产品的创新也是集团财务公司在利率市场化趋势下的必要措施。财务公司为在金融产品竞争中占据主导地位，就必须针对利率市场化趋势创新和改进更适应市场环境的金融产品。财务公司应该发挥利率市场化的有利影响，积极利用自身优势，设计出更符合企业集团需要的金融产品。

四、总结

利率市场化趋势对集团财务公司的影响十分巨大。如影响到集团财务公司传统业务、外币及本币、内部管理等。这些消极的影响不仅加大了财务公司的运营风险，还较少了财务公司的经营效益，增加了其市场竞争压力。当然，利率市场化对集团财务公司还有一定的积极影响，集团财务公司应该发挥这些积极影响，完善自身内部管理，创新金融产品提高金融服务，才能在市场竞争中占据主动地位。

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