试论中小企业融资难的成因及对策

段丹宁

摘要：中小企业虽然已经成为推动中国经济高速发展的生力军，但所获得的银行服务却远远落后于大公司和零售客户，只能依靠自我融资和非银行渠道的中小企业融资困境某种程度上已经阻碍了中小企业发展。在我国现有的金融服务框架下缓解中小企业融资难的问题需要从改善中小企业融资环境，提高中小企业自身实力，增强企业综合素质，完善中小企业融资信用担保体系等方面入手。

关键词：中小企业；融资；对策中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。中小企业面广量大，在经济结构调整、扩大社会就业，增加财政收入等方面都发挥着重要的作用。改革开放30年来，我国中小企业从数量、质量等方面得到长足发展，对国民经济的发展贡献起到了无可替代的作用。目前，我国中小企业职工人数占劳动力的四分之三（超过全球任何一个领先经济体），产值占全国GDP的60%。

中小企业虽然已成为推动中国经济高速发展的生力军，但其所获得的银行服务却远远落后于大公司和零售客户，只能依靠自我融资和非银行渠道的中小企业融资困境在某种程度上已经阻碍了中小企业发展。

一、当前我国金融体系对中小企业融资支持存在的问题

从金融市场实践来看，各商业银行已越来越将中小企业信贷作为其利润增长、业务多元的关键所在，但目前中小企业信贷市场仍存在一些不可忽视的问题，主要表现在：

（一）商业银行缺乏为中小企业客户提供融资的意识、没有为小企业服务的专业队伍

现行金融体系以服务大型企业和政府项目为目标，基于正规财务报表和充分抵质押物，难以适应中小企业的实际情况。小企业贷款不仅风险难把握，管理成本高，责任大，而且工作见效慢，在银行常规的以存、贷款规模和利润为中心的考核机制下，作为经营性支行，会注重傍大客户、抓大项目，一般不愿意发展小企业、小贷款。针对中小企业客户的特点，需要不断提高客户经理在产品、营销、风险把控等能力，建立专业化的人才培训机制是一项长期工程。

（二）中小企业融资专营机构建设还处于摸索阶段

各家商业银行正纷纷开始中小企业信贷服务中心的试点工作，尤其是那些前身为城市商业银行或农信社的股份制银行，诸如江苏地区的江苏银行、南京银行，中小企业一向是其基础的客户群体，因此在中小企业专业化经营的道路上他们走得也较远，但从整体上看，大多数商业银行在中小企业融资专业化的各项配套制度、业务流程等方面还没有能够达到在控制风险的基础上满足贴合业务操作快捷化的要求，尚需通过不断探索实践予以完善和修订。

（三）中小企业信贷操作自动化程度较低，现有的业务操作流程有待进一步优化

中小企业信贷客户量大面广，要做好小企业金融业务就要有专门的与之相适应的信贷管理系统、会计核算系统等业务系统作支撑，否则无法支持大规模发展的小企业贷款。从目前各商业银行的核心系统来看，大多数商业银行都已拥有独立的计算机管理系统和风险管理系统，但这一类系统在功能上主要是针对一般性客户来设计的，没有专门适用小企业金融的管理系统，只能在系统中融合部分中小企业业务的功能，还无法应对小企业贷款“短、小、频、急”的特点。小企业业务中信用评级、风险定价和独立核算等都需要系统支撑才能实现批量化、流程化管理，因此，如何充分利用科技手段来完成小企业贷款就成为了信贷创新的新途径。

（四）中小企业金融产品仍需完善

小企业融资难，难在担保不足。要想切实解决中小企业融资难问题，还得继续在担保方式上找突破口。目前，各家商业银行虽已结合市场、客户的需求，不断推进产品创新力度，开发出了一批中小企业特色金融融资产品，但仍与市场需求存在一定的差距，如在应收账款质押及商标权、专利权等权利质押方面尚需推出相应金融产品。

二、中小企业融资难的成因分析

（一）中小企业自身“先天不足”是融资难的根本

1.低附加值的传统及劳动密集型产业，运营风险较大

我国大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列。

2.企业内部治理结构上存在较大问题

股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来，随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的问题。

3.企业管理混乱，财务不规范

许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。

4.信用差，抵押难，担保难

中小企业群体信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象具有普遍性。在财务方面人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。

加之中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。同时，担保机构尚未普遍成立，其他企业又不愿意提供担保，因此，担保难亦是中小企业的普遍问题。

（二）我国金融市场的不完善成为融资难的关键

1.金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失

一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和城市商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理；另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。

2.对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小

由于中小企业的贷款金额小，时效性强，比较频繁，但每笔贷款手续并不比大企业简化，相比之下，小企业贷款平均成本高、工作量大、贷款收益小；同时，由于中小企业效益低，稳定性差，风险较大，出于利润最大化和降低风险的双重追求，银行在贷款投放上趋大避小是必然的。

3.贷款权限过度向上集中

近年来，各商业银行在改制和加强管理方面，不约而同地选择了贷款审批权上收和集中。市、县级的银行机构不是对中小企业没有贷款权，就是贷款条件非常苛刻，在当地鲜有符合贷款条件的。严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基层商业银行对中小企业的信贷支持能力。

（三）我国政府长期的国营主导观念挤压了中小企业的生存空间

1.国营主导观念影响较深，中小企业长期受亚国民待遇

改革开放以来，国家对国有大中型企业多次实施优惠政策；外资实行减免税收、设立保税区等“超国民待遇”。国企实施的与中小企业不同的市场准入条件和不同的股票上市、企业债券、银行贷款融资条件等“国民待遇”，使得以中小企业为主体的非国有企业只能享受“亚国民待遇”，经营、融资、发展环境处于不利地位，严重挤压了中小企业的生存发展空间，出现目前银行信贷经营中产生“垒大户”倾向。

2.国家政策缺乏切实可行的措施

近年来我国先后实施了《中华人民共和国中小企业促进法》《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等有利于中小企业发展的政策法规，但仍没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。从实施情况看，一些银行没有区别企业规模采取差别化的授信标准，而是将大中小企业一视同仁，由于小企业的自身特征导致小企业贷款成为信贷规模压缩的主要目标。

三、政策建议与措施

（一）发挥政府作用，改善中小企业融资宏观环境

1.建立中小企业法律体系

我国虽然早在2003年就制定了《中华人民共和国中小企业促进法》，但由于相关配套政策不完善，无法形成促进中小企业发展的原动力。政府应针对中小企业的特点，抓紧制定有利于中小企业发展的法律法规，努力营造良好的政策环境，使中小企业管理走上法律化轨道，为中小企业享受国民待遇、免受歧视提供法律保障。同时要制定并实施中小企业特殊财税优惠政策，特别是税收优惠政策，辅助中小企业发展。

2.创建中小企业信息系统

构建和谐的信用体系，首先应完善中小企业信用信息征集模式，政府和工商行政管理部门可发挥职能优势建立信息网络和监督体系；其次建立和完善企业信用档案数据库，面向金融机构和企业开展企业信用咨询活动和银企交流合作活动，着力培育信用需求、规范信用市场。

（二）完善中小企业融资信用担保体系

建立健全中小企业信用担保体系，应坚持主体筹资渠道，经营模式多元化，政策性担保与商业性担保同时并举的方针下，建立多层次的中小企业信用担保体系，发挥担保机构的综合效能。担保体系定位，在业务方面，以商业担保业务为主，政策性担保业务为辅；组织机构方面，以商业类担保机构为主，社团类担保机构为辅。同时，担保机构应该根据实际情况在担保模式和反担保品种方面实行创新，以满足中小企业需求。同时，加大金融机构与担保公司的合作。加强金融机构与担保公司之间的工作联系和业务交流，确保彼此信息通畅，减弱贷款风险。允许金融机构与保险机构分担风险，保险公司参与信用担保业务。完善担保公司资信评级制度，增强担保业务的透明度。组建专业再担保机构，防止出现巨额代偿风险，有助于发挥政府的政策性行为，推动社会资源的最优配置。

（三）金融机构要改变经营观念，优化融资环境

1.商业银行在中小企业融资方面的创新

由于不同的中小企业所处的行业不同，经营理念不同，而具有不同的融资需求，因此银行要创新出更多的金融工具来满足中小企业的金融需求。银行要改变传统的经营方式，不断探索适合中小企业融资的经营管理思路，根据中小企业融资的特点，制定相应的有效贷款程序以及适合中小企业的贷款还款方式。商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制，改变目前重约束、轻激励的贷款管理方式，通过有效的激励机制，增强信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。

2.大力发展中小金融机构

中小金融机构在为中小企业融资方面有着独特的优势。中小金融机构和中小企业一般为地方性的，通过长期合作容易解决它们之间信息不对称问题。中小金融机构和民间金融在服务于中小企业方面拥有信息优势和成本优势，它可以充分利用自身的地缘优势和人脉关系，以最低成本获取中小企业的经营状况、项目前景和信用水平等信息，有效地解决中小企业融资过程中的信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题。针对目前我国的实际情况，应加快城市商业银行、城乡信用社为主体的中小金融机构发展，积极引导和规范民间金融的发展，对主要为中小企业服务的中小金融机构实行宽松的市场准入和扶持政策。

3.建立多层次的资本市场体系

建立通畅的中小企业直接融资渠道，与间接融资相比，直接融资有着不可比拟的优点。如果企业能够成功上市，不仅有利于解决中小企业资金困难问题，而且有利于活跃资本市场，给投资者提供更多绩优股的选择途径。所以要大力发展风险投资和二板市场，发展中小企业创业投资公司和风险投资基金，积极吸引民间资本的介入，壮大风险投资规模；积极培育和发展企业债券市场，完善债券市场发债机制，逐步放松发债企业规模限制并完善信用评级制度，适当放开发债利率、丰富债券品种，鼓励经营效益好、偿债能力强的优质中小企业通过发行债券筹集资金。

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