供给侧结构性改革下铝企业发展战略分析

蒋晨阳 陈明哲

摘 要：本文以中国铝业股份有限公司为例，应用波特五力模型和SWOT模型，分析在国家供给侧结构性改革和铝行业产能过剩背景下，中铝的竞争力、自身优劣势和所处环境。中国铝业虽然规模和产量巨大，但存在竞争力缺乏，定价权旁落，盈利能力低下的问题，并给处于供给侧结构性改革的中国铝行业提出了优化产业结构、完善产业链等提高竞争力和效率的对策。

关键词：供给侧改革；产能过剩；中铝；SWOT；发展战略

中图分类号： C931 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）18-25-2

0 引言

自2008年经济危机以来，中国铝行业产能过剩问题逐渐凸现，全行业趋于低利润或亏损的状态。日前国家出台的供给侧结构性改革，从产品供给方面出发，使供给侧的劳动力、土地、资本、创新四大要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量，推进国家经济改革。去产能、去库存，淘汰落后产能，提高产品质量。因此铝行业也希望通过供给侧结构性改革，提高全要素生产率，适应新常态下市场的需求变化。

中国铝业股份有限公司（以下简称中铝）在2012年净利润为亏损86亿。次年通过甩卖旗下资产获取收益近200亿资金。2014年大量减停产，亏损170多亿（图1）。中铝作为代表性产能过剩的铝企业，我们将以其为例，分析在国家供给侧结构性改革背景下铝企业的发展战略。

（资料来源：中铝历年年报）

1 波特五力模型建立

以波特的五力模型，从铝行业内现有竞争者的竞争能力、潜在竞争者进入的能力、铝产品替代品的替代能力、供应商的议价能力、购买者的议价能力等五个方面分析中铝的市场竞争力：

①铝行业现有竞争者强大。山东魏桥创业集团、山东茌平信发集团属新建企企业，技术先进、成本低，竞争力强。

②潜在竞争者威胁较小。当前铝行业产能过剩，亏损严重，在“去产能”的政策下，无明显的潜在进入者威胁。

③铝产品替代品的威胁。在铝行业下游，铝产品存在被替代的风险。电力行业面临着铜的威胁，地产行业面临着工业塑料等的威胁。

④供应商议价能力上升。我国铝土矿资源约占全球总数的3%，但氧化铝产能达世界总量的近50%。铝行业长期过热发展，铝土矿受国际矿业巨头、国内地方政府的制约，铝企业话语权旁落。

⑤购买者议价能力上升。因近年来国际、国内金融动荡，建筑业以及汽车业等原铝核心消费者的消费需求增长缓慢，并随铝产能过剩爆发，行业同质化竞争日趋激烈，导致购买者议價能力上升。

通过以上分析，我们得出以下模糊量化数据的波特五力模型（图2，其中5表示竞争最激烈，1表示竞争很小）。

影响铝行业中竞争力的最大因素是因产品同质化导致的行业内部竞争。因此中铝企业首先在成本、资源占有、管理效率、技术及其人员等多方面超越对手；其次，在铝加工和应用方面投入更多的研发，扩大铝产品的适用范围，减少替代品对铝市场的威胁。

2 SWOT模型建立

我们先用SWOT讨论中铝所处的现状，包括自身的优劣势和环境中的机遇挑战，再根据当前情况提出中铝在产能过剩大背景下需要怎样调整决策、转变经营方式。

2.1 S——Strength

①中铝作为行业龙头的央企，在产品质量和企业信誉上拥有良好的企业品牌形象。

②背后有母公司——中国铝业公司的支撑使中铝在资金方面、业务重整方面更有优势。

③中铝公司进入稀有稀土、铜业等领域，能够缓和铝行业市场不景气的冲击。

④科研实力雄厚。中铝拥有一个国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后工作站，多项技术已达到世界领先水平。

2.2 W——Weakness

①中铝的自身体制问题，包括冗杂的组织结构、项目审批程序复杂，在付出了太多管理成本的同时逐渐失去了对市场的机会。

②生产成本高：中铝是老国企，历史负担较重，已建成的产能技术落后、效率低、污染严重。

③公司资产负债率偏高，产品盈利能力不强，若市场持续走低，会对公司财务产生重大影响。

2.3 O——Opportunity

①国家支持企业强强联手、上下游合并重组，对铝产品的出口也有一定的优惠政策。

②铝因其性能优势有良好的应用和消费前景。目前我国人均铝的消费量约为15公斤，与世界发达国家人均25公斤的水平相比还有较大增长空间。

③西部地区资源有待大量开发，如新疆地区煤炭资源丰富，电费低，电解铝成本比内地低很多。④随着中国“一带一路”战略的发展，国家鼓励有实力的企业加速走出去。

2.4 T——Threat

①民营企业的威胁。2008年以后，民营铝企业凭借强大的成本优势进入铝行业，市场也在由原来的垄断格局向市场竞争转变。

②反倾销问题。美国、加拿大分别对我国铝型材进行了反倾销调查，中国与其他国家在铝行业的贸易争端此起彼伏。

③政策劣势。在当前供给侧结构性改革下，国家加速出台了一系列调控政策以稳定铝产能过剩局面。

④新修订国家环境保护法、安全生产法，对企业的环境保护和安全保障能力提出了更高的要求。

3 依托SWOT模型的发展战略分析（见表1）

3.1 整合产能，增强核心竞争力

首先淘汰落后产能。落后产能不仅造成企业亏损，长期拉低了企业的竞争力。供给侧结构性改革，必须划定标准强制引导落后产能主动退出。淘汰产能后回收的资金以及国家去产能的扶持资金可用于对其它工厂进行升级和转移。其次转移优质产能。在“去产能”背景下，将中东部产能向西部或国外转移，规避中东部省份的政策与环保限制，利用西部省份以及国外一些地区电力和人力成本低的优势。

3.2 延长产业链

产业链各环节的不均衡是国内铝行业竞争力低下和供求混乱的重要原因之一。延长产业链各环节建设，是中国铝企业增强竞争力的重要途径。向上游发展自有矿山和自备电力减少对外部的依赖；向下游拓展高端铝加工，避免低端产品层面上白热化的竞争，健全铝行业产业链，增强整体竞争力。

3.3 提高效率与人均劳动生产率

国企僵化的制度和低效的管理一直为人诟病，必须扁平化组织结构、简化审批流程等，这是提高中铝核心竞争力的一项重要措施。加大劳动力市场化改革，实施岗位合并，剥离富余人员，培养复合型、工匠型人才，提高人均劳动生产率。

3.4 加强资本运作与创新

中铝作为铝行业的国家队和上市公司，要发挥好其科技创新平台作用和融资强的能力。

4 结语

本文基于波特五力模型和SWOT模型的分析，供给侧结构性改革中，铝行业的长期产能过剩下，淘汰落后产能，升级其他产能已经成为必然的趋势，调整企业战略，寻求新的盈利点也成为所有铝企业共同的目标。

参 考 文 献

[1] 冯志峰.供给侧结构性改革的理论逻辑与实践路径[J].经济问题，2016，02：12-17.

[2] 李智，原锦凤.基于中国经济现实的供给侧改革方略[J].价格理论与实践，2015，12：12-17.

[3] 王立国，王晓珠，付扬.铝工业行业产能过剩成因及治理对策研究[J].宏观经济研究，2012，08：9-25.