LNG运输船国际市场的影响因素分析

许海玉

(上海海事大学 经济管理学院，上海 201306)



LNG运输船国际市场的影响因素分析

许海玉

(上海海事大学 经济管理学院，上海 201306)

摘要：近年来，随着天然气这种清洁高效能源被广泛应用，LNG的国际贸易也得到了快速发展。分析当前LNG市场的发展概况和影响LNG运输船供需情况的各项因素：LNG的生产和供应能力，国际市场LNG的需求和进口量，全球LNG运力情况，LNG运价等。并对LNG及LNG运输船市场情况进行了初步预测：总体看LNG贸易增速平稳，消费以亚太和中东地区为主，中东和北美为主要来源地；2016年LNG运输船租金下降；LNG运输船市场前景广阔。

关键词：LNG；航运市场；供需

一、LNG发展概况

液化天然气(LNG，liquefied natural gas)由于其环保性和高效性，越来越受到各国广泛青睐。由于进口LNG有助于能源消费国实现能源供应多元化，保障能源安全，而出口LNG有助于天然气生产国有效开发天然气资源、增加外汇收入并促进国民经济发展，LNG贸易逐渐成为全球能源市场的新热点。

2014年，全球天然气消费量3.3万亿立方米，贸易量约1万亿立方米，其中管网运输为7000亿立方米，海上LNG运输为3200亿立方米。从需求方面看，东北亚地区(日本，韩国和台湾)仍然是最大的消费市场，占全球60%的市场份额。2014年，日本和中国LNG进口量分别为8900万吨和2000万吨，分别较2013年增长200万吨；韩国进口量为3700万吨，同比降低7.5%；由于卢比贬值以及水力发电的增长，2013年印度的LNG进口量同比下降1.7%。从供应方面看，2014年全球LNG贸易供应量为2.46亿吨，其中，出口量排在前五位的国家有卡塔尔、马来西亚、澳大利亚、尼日利亚和印度尼西亚。卡塔尔仍为全球最大的LNG出口国，出口7700万吨，约占全球LNG总供应量的1/3，马来西亚占10.6%，澳大利亚占9.5%。中东仍然是最大的出口地区，市场占有率约为40%，其次是亚太地区的37%。从供给增速来看，2013年，中东和亚太地区同比分别增长3.4%和3.0%，紧随其后的分别为也门、马来西亚和澳大利亚。由于尼日利亚受漏油和偷盗事件等不可抗力因素影响，挪威受技术问题困扰等，导致大西洋盆地的出口总量同比下降9.2%。

二、LNG运输船市场的影响因素分析

(一)LNG的生产和供应能力

LNG供应基本可以满足全球主要LNG消费国和地区的需求，生产供应国仍集中在中东、亚太和非洲三个地区。2012年，全球只有一个天然气液化厂投产运营，四个LNG项目通过了最终投资决定，包括：澳大利亚Ichthys LNG项目和APLNG项目、马来西亚FLNG项目、美国的Sabine Pass LNG项目，共计产能2310万吨。2013年3月，卡塔尔宣布新发现一个海上气田，储量约707.92亿立方米，这是该国近40年来最大的天然气储备发现。借此，未来卡塔尔的LNG出口能力可能获得新的增长；马来西亚有4个在产天然气液化厂、9条生产线，名义产能为2420万吨/年，是全球第二大LNG生产国。出口大量LNG的同时，马来西亚国内天然气消费量也逐年增长，开始建造LNG接收终端以满足国内需求。澳大利亚有7个在建LNG项目，其中3个是煤层气制LNG项目，1个是天然气液化生产系统(FLNG)项目。预计2017年，澳大利亚LNG出口量可达到8600万吨，将超过卡塔尔成为世界第一大LNG出口国。

(二)LNG市场需求和进口量

由于近年来对天然气需求的强劲增长，尤其是在沿海城市区域，中国已成为全球第三大LNG进口国。随着越来越多的终端产能上线，未来几年中国液化天然气进口量将进一步增加。2015年中国LNG年进口规模达到5000万吨(近650亿立方米)。在2011年福岛核电站核泄漏灾难发生后，日本对于进口天然气的需求出现暴增，2015年日本达到每月773万吨/月的进口峰值。韩国LNG进口量同比下降26%，但总体看，由于韩国政府公开宣布降低对核电的依赖程度，转而提高LNG的使用，因此，韩国LNG进口量有望增长。2015年，印度对天然气的需求为2.9亿立方米/天，但由于工业方面疲软，印度的LNG进口增速将也有所下降。受环境因素的影响、减少碳排放的要求，天然气用于发电、运输燃料得到广泛使用。发展中的亚洲市场，尤其中国和印度的经济发展，预计将增加LNG船的需求，液化天然气的进口设施建设将稳步推进。全球液化天然气消费将继续增加，贸易前景广阔。

(三)全球LNG运力情况

LNG是目前世界消费增长最快的一次能源，近年来LNG的生产和贸易日趋活跃，成为世界油气工业新的热点。LNG作为天然气的一种，解决了气态天然气不利于远洋运输的难题，越来越多的天然气被液化运往世界各地，这促进了LNG航运业的迅速扩张。LNG运力在2008年达到最高，至2012面缓慢递减，2013年开始回升(见图1)。

从LNG运输船拥有方来看：一是卖方拥有船队。世界上主要的油气公司如壳牌，BP、BG和法国燃气公司等都希望参与到LNG产业链的各环节中，也包括LNG运输环节，有利于卖方对过剩无合同产能的运输；二是LNG买方拥有船队。买方拥有船队能降低LNG运输成本，同时按市场需求调控LNG运量，此外还使买方在订立购气合同时处于有利地位；三是航运公司拥有LNG船队。用LNG短期或中期的合同贸易来加快船只使用周期，从而来填补某些项目运力不足的缺口，这些公司的运力对于确保稳定的运输环境非常有利。

(四)LNG运价

与一般的航运业分析逻辑类似，LNG运价波动趋势主要取决于LNG船队增速和LNG运输需求增速之差。不过，由于LNG海运市场主要由长期合同市场构成，因此运价受到即期市场的影响小于其他几种海运方式(散货、油品和集装箱)。尽管LNG运输市场长期发展前景可期，但对于即期和短期市场上的LNG船船东来说，供大于求的基本面使得2015年LNG运价承压下行。且随着规模经济和技术进步将促使LNG供应成本不断下降，运价将下降。

图1　LNG运力及运价情况资料来源：Drewry,Clarksons,长江证券研究部。

三、LNG贸易及LNG运输船市场情况预测

(一)LNG总体增速平稳，消费以亚太和中东地区为主，中东和北美为主要来源地

根据英国石油公司(BP)的预测，未来10年，全球主要的天然气消费增量来自亚太和中东地区，主要原因是亚太地区人口密度大、人均消费量基数较低。同时，由于全球天然气资源分布的不平衡性，亚太地区的主要增量需求大部分来自缺气的中国、日本和韩国，未来LNG贸易增速大约在4%—6%中间波动，复合增速平稳且明显高于天然气消费量增速。近年来，美国在页岩气的利用方面加大了开采力度，美国天然气储量上升了35%，从天然气出口增量来看，未来北美和中东将是重要来源

(二)2016年LNG运输船租金将下降

2014年，全球LNG贸易总量达到3.39亿吨，在LNG需求强劲的影响下，LNG运输船成为当年低迷船舶市场中的最大亮点，租金呈上行态势。但由于LNG船舶的完工要快于LNG产能的投放，短期内可能出现LNG运力供过于求的局面。相关LNG运输船建造合同创下历史纪录。尽管行业内LNG运输船的租船费率有所降低，但仍有67条LNG运输船在2014年签署造船合同，2015年上半年LNG新船订单量共25艘，比2014年同期的21艘略有增加，但2015年全年LNG船新船订单量远低于2014年的71艘。此外，船厂和船东还在等待印度燃气公司(Gail)进行9艘LNG船建造招标。英国Centrica、印尼国家石油公司(Pertamina)、西班牙进口商Iberdrola和Repsol、以及意大利Endesa等公司均有望在2016年订造LNG船，预计全年租金会下降。

(三)LNG运输船市场前景广阔

目前，全球对LNG船运市场持乐观态度，其中挪威Golar LNG公司认为，2020年前全球将增加150艘以上的新LNG运输船；而英国巴克莱资本则预计，如果美国页岩气大规模对外出口，未来10年将会产生至少250艘LNG船的需求。

随着世界对LNG船运的日益关注，作为能源消费大国的我国自20世纪90年代中期就开始进行LNG试点示范工作，多年来广泛借鉴日本和韩国船运经验，以中国航运企业为主，进行LNG船舶投资和运输管理。国内船厂承担LNG船舶建造；中国船级社(CCS)参与船级、船检技术服务。目前，中国LNG航运虽处于起步阶段，但随着经验的不断积累，我国造船企业和航运企业的国际竞争力也将不断提升。

[参考文献]

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[2]吴齐伟.国内LNG供需现状及价格趋势[J].城市燃气，2013(10)：26-30.

[3]郑得文，华爱刚.全球LNG新增产能对中国进口LNG的影响[J].天然气技术与经济，2012，6(2)：7-8.

(责任编辑：张彤彤)

中图分类号：U6-9

文献标识码：A

文章编号：2095-3283(2016)02-0039-02

[作者简介]许海玉(1991-)，男，安徽巢湖人，硕士研究生，研究方向：航运与物流统计。