公允价值计量准则的实施对我国上市公司的影响

苑广跃+王志焕

摘 要：基于我国财政部2014年7月1日开始实施《企业会计准则第39号--公允价值计量》的现状，本文以金融行业为样本，重点分析了该准则实施对上市公司资产负债表、利润表等方面的影响。研究发现，公允价值计量准则的实施，给我国上市公司带来了正效应，有利于我国市场经济体制的建设和企业发展。同时，针对公允价值计量属性的特殊性，指出了该准则在实施过程中值得注意的问题。

关键词：公允价值；上市公司；金融行业

公允价值作为一种会计计量属性，目前已被广泛采用。我国的2006年企业会计准则体系中，在存货、股份支付、非货币性资产交换、租赁等准则中均涉及到了对公允价值计量的运用，只是缺乏公允价值计量专一性准则。2014年1月7日，为了适应社会主义市场经济，规范企业公允价值计量和披露，提升会计信息质量，根据《企业会计准则--基本准则》，财政部发布并实施了《企业会计准则第39号--公允价值计量》（以下简称“公允价值计量准则”），实施起始日期为2014年7月1日。

第39号准则的实施，表明公允价值计量属性已经日益被各行各业所接受，也被愈来愈多的采用。目前，公允价值计量准则已实施满一年，那么，该准则的实施对上市公司产生了哪些影响？需要进行深入考察。

一、公允价值计量准则实施的意义

新准则中对公允价值做出如下定义：公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

公允价值计量准则的实施，使我国会计准则与国际会计准则进一步趋同，增强我国企业会计信息的有用性，更加相关的反映企业价值；同时也符合企业多元产权主体的信息需求。因此，公允价值计量准则的实施意义重大。

1.合理反映资产的价值

公允价值计量是一种动态计量方法，能够正确、及时地反映企业资产的价值。与公允价值计量相对应的是历史成本计量，历史成本计量强调的是企业为获取资产所发生的耗费，根据历史交易有据可查；公允价值计量强调的是资产的价值，是在主要市场上得到的可观察的输入值，当可观察输入值无法取得或者取得不切实可行时，企业也可根据所使用的假设的最佳信息确定相关资产或者负债的价值。

2.确保企业资本保全

公允价值计量准则的实施，不仅有利于保持投入资本的完整性；还保证了企业利润分配中留存收益的保全。所以说，以公允价值计量企业的收益，是在确保了原投入资本不被侵蚀，得到维持或者是保全，成本得到弥补之后，才予以确认的。

3.与国际化趋同

美国财务会计准则“第157号”和国际财务报告准则“第13号”相继颁布实施，公允价值计量属性已被视为重要的计量属性。我国公允价值计量准则的实施，标志着我国市场经济体制完善的同时，也意味着我国会计的国际趋同性走向更高的台阶。

二、公允价值计量准则实施对我国上市公司的影响

金融行业是运用公允价值计量最为广泛的行业，具有较好的代表性。基于这一情况，本文以2013年6月～2015年6月我国金融行业上市公司（共50家）的数据为样本，对公允价值计量准则自2014年7月1日实施以来产生的影响进行对比分析，以说明公允价值计量准则实施对我国上市公司的影响。（数据来源：国泰安数据库）

1.公允价值计量对我国金融行业上市公司资产负债表的影响

首先，公允价值计量准则的实施，促使资产负债表可以更多地以公允价值计量属性进行披露，从而可能改变资产负债表的结构。公允价值计量准则的实施，可使资产负债表按如下结构划分：以公允价值计量的资产或负债和不以公允价值计量的资产或负债。前者主要包括各种借款、交易性金融资产或者负债、投资性房地产以及其他衍生金融工具等；后者主要包括固定资产、无形资产等。

其次，公允价值计量的资产或者负债占总资产或者负债的比例也会发生相应的变化。将样本公司以公允价值计量的资产（或负债）求和，与企业总资产（或总负债）进行比较，分析金融行业上市公司公允价值计量资产的变动情况。

总体来看，我国金融行业上市公司持有的以公允价值计量的金融资产占总资产比例较低，表明企业的持有以公允价值计量的资产量较小。同时，由表1可以看出，在2014年6月以前，我国金融行业上市公司公允价值计量资产占总资产比例呈下降趋势；而2014年7月以后，随着公允价值计量准则的实施，金融行业上市公司公允价值计量资产占总资产比例开始呈上升趋势。这一现象表明，公允价值计量准则的实施，促使我国金融行业上市公司加大了公允价值计量的资产或者负债的持有量，该准则的实施促使企业资产结构发生了一定的变化。

2.公允价值计量对我国金融行业上市公司利润表的影响

公允价值计量对我国金融行业上市公司利润的影响存在两方面的影响。

首先，直接影响。按公允价值计量的相关资产或者负债，价值变动产生的利得或损失，直接计入当期投资收益或公允价值变动损益，例如交易性金融资产和负债，价格上升，利得增加公允价值变动损益，从而增加企业当期利润；价格下跌，影响相反。

其次，间接影响。公允价值与账面价值产生的差额，直接计入其他综合收益，只有当企业将其出售后，原计入其他综合收益的转入处置期间的投资收益。例如企业对于可供出售金融资产的计量：当企业将其拥有的可供出售金融资产进行出售时，之前存在于其他综合收益的利得或损失就会引起企业当期利润的增加或者减小，从而间接引起利润的波动。

从表2可以看出，在2013年公允价值变动损益与营业利润的比重均为负值，且占营业利润的比例较低，但呈上升趋势，在2014年公允价值计量准则发布实施后，其比重上升为正值，表明公允价值计量准则的实施引起金融行业收益的正向波动。但是，2014年以后，该比重逐年降低，表明公允价值计量准则实施的正效应虽然依旧存在，但有所回落。其他综合收益占营业利润比重在2014年以前，该比重下降趋势明显，且均为负值；在2014年以后，该比重大幅度上升，表明公允价值计量准则的实施引起金融行业权益的正向波动。

三、公允价值实施过程中值得注意的问题

虽然公允价值已经得到普遍认可，该计量属性能够真实反映市场变动，与投资决策更相关，但是，根据本文的分析研究，联系公允价值计量属性在现实中的应用，结合金融市场、产品市场的实际情况，在准则实施过程中，应注意以下问题。

第一，加强风险管理和应对。管理者在考虑对以公允价值计量的相关金融资产或者负债分类时，因充分权衡其中的风险。在金融危机发生时，管理者对企业以公允价值计量的资产或者负债应该高度重视，予以合理判定，加强披露，权衡公允价值计量的利弊，从而能够正确的引导投资者对企业的投资。

第二，增强市场的信息传递效率。增强市场信息传递效率，即加强信息的互联性，实时更新主要市场上以公允价值计量的相关资产或者负债的可观察的输入值。上市公司信息披露不及时，很可能使非法人员钻空，诱发内幕交易或是地下交易，导致资源的不合理配置。所以，应该强化全国各个交易市场的联系机制，提高信息披露的时效性。

同时，加强相关数据披露的科学性和严谨性，防止上市公司管理者在中期报告或年度报告中弄虚作假，欺骗投资者，确保会计信息的真实准确。

参考文献：

[1]许庆玥.盈余波动、价值相关性与公允价值计量的实证研究[D].安徽财经大学，2015.

[2]邹燕，王雪，吴小雅.公允价值计量在投资性房地产中的运用研究-以津滨发展及同行业同地区公司为例[J].会计研究，2013.

作者简介：苑广跃（1990- ），男，河北邯郸，河北经贸大学研究生，研究方向：会计学；王志焕（1990- ），女，河北邯郸，河北经贸大学研究生，研究方向：会计学