上市公司信息披露存在问题及政策分析

栗平　何秀英

摘 要：我国证券市场仍处于逐步发展及完善阶段，虽然已经建立了上市公司信息披露制度，但是还是不够健全，仍然存在着很多问题，这不利于我国上市公司的健康发展。为了提高我国上市公司会计信息质量的要求，本文针对我国上市公司中会计信息披露方面存在的重大问题， 颁布了一系列政策。

关键词：上市公司会计信息披露；存在问题；原因；措施

一、引言

按国家有关规定，上市公司信息披露是指发行股票的公司为了使投资者能够作出准确判断，而向社会公布企业的重要会计信息的行为。同时，就我国目前形势来看，我国的投资市场和证券市场仍处于起步阶段，面临着大量挑战。所以，上市公司向国家、企业等会计信息使用者及时提供真实、可靠的会计信息就显得十分重要。当然，要解决我国上市公司信息披露中存在的众多问题，不是一朝一夕就能够完成的事情。

二、上市公司信息披露的概念

上市公司信息披露是指股票发行公司按照国家法律及证券交易所的相关规定，按照一定的程序及规范的报告格式，将与证券发行、交易相关的会计信息数据（例如公司的财务报表、现金流量表、利润表等）向监督管理部门报告，并向社会公众公告的一种行为。会计信息披露制度，能够有效的抑制上市公司以及相关人员牟取不恰当的利益，保护投资者的合法权益；有助于公司公开财务信息和非财务信息，使得投资者、债权人和潜在投资者对不同企业的财务状况以及经营成果进行全面而又合理的比较分析，以确定投资方向，降低投资风险。有助于主管部门全面了解企业的经营成果和财务状况，以指导企业沿着正确的轨道去发展。

三、我国上市公司信息披露现状

我国证券市场发展的历史时期较短，还是一个需要不断完善的新兴市场，在我国证券市场的上市公司会计信息披露中问题层出不穷，这给我国投资市场以及证券市场都带来了巨大的损失，严重影响了我国上市公司的信誉度。然而公正公平的信息披露，能够有效控制证券市场的信息不对称等现象发生，有助于提高市场的透明度，维护股东的合法权益。为此，我国的财政部门以及证券监督机构应该汲取教训，加大治理信息披露的力度，来解决这一严重的市场问题。

四、我国上市公司信息披露存在问题

1.信息的真实和准确方面存在一定问题

（1）虚增记载现象

近二十年来，在我国投资市场和证券市场上，像“蓝田股份”、“麦科特”、“锦州港”、“东方电子”、“绿大地”等一些披露虚假会计信息的事件频繁发生，在社会上造成严重影响。这些公司在会计信息披露过程中的错误和舞弊手法千姿百态，有的是公司内部独立作假，有的则是与中介机构窜通一气，有的甚至与客户、开户行联合作假。种种行为不但损害了上市公司本身的声誉，还使得大量投资者蒙受欺骗，同时上市公司会计信息披露的真伪，直接影响到投资者的合法权益，也关系到证券市场能正常的运行，严重阻碍了我国证券市场的正常运行。

（2）利润虚增

我国会计准则规定，我国对增值税小规模纳税人在增值税的缴纳方面有特殊的规定，由于这种类型的企业增值税的税率较低为3%，因此，由于一般纳税人企业从小规模纳税人处进行采购时而无法获得法定抵扣凭证，所以，若这部分采购项目所占比重越大，企业的增值税净赋税率就会越高。又如企业为了获取更高的利润，通常用成本费用来调节利润的大小，为了少交税，采用多提多摊等手段，把本不应该列入本期的成本费用列入本期。

（3）粉饰财务报表

上市公司为了取得信贷资金的支持，达到股票发行或者增发的目的和提高商业信用等，对披露的招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等相关会计信息造假，从而导致会计信息披露失真。经常通过文字叙述来歪曲相关的经济业务内容，甚至将一些不存在的经济事项进行记录并经过处理使其表面合理化，对经济业务的会计数据进行放大或缩小来满足公司的不同需要，如虚报公司收入，少报各期损失等。

2.缺乏主动性

对于我国上市公司信息披露，由于有关上市公司的内部治理结构尚不完善，对企业债权人和所有者信息的披露缺乏主动性，再加上法律法规具有的强制性特征，使得我国上市公司更多的则是把信息披露看作是一种负担而去采取疲劳应对的态度，而不是把它看作是一种应该承担的义务。因而就会产生一种能不批露就不披露的心理。这种认识上的偏差必然使得上市公司在信息披露上缺乏主观能动性。

3.信息披露缺乏充分性和及时性

上市公司在对企业信息披露时，通常是加大披露对有利于公司的财务信息，而对那些缺乏充分性的财务信息却缺乏披露力度。在信息披露时间上，在我国法律条文中明确规定，上市公司的信息披露是具有时效性的，就我国上市公司披露的情况来看，一些上市公司为了牟取更多的利益，从而使一些内幕人员利用这一时间差来进行交易，而对重要的财务信息不进行及时披露。从而给投资者和其他信息使用者造成重大的损失，同时也降低了这些信息的使用价值。

五、上市公司信息披露的原因

1.内部原因

（1）公司利益驱动使信息失真

正如西方经济学中的“经济人”一样，每个人都是利己的，上市公司也是如此，公司为了自身利益的，总是会实施一些对利己的会计行为，从而使得披露的会计信息的质量和数量都无法有效保证。其中的主要原因和根本原因分别是上市公司的主观造假和自身利益的驱动。对于没有上市的公司来说，由于良好的财务状况能够使企业符合上市的要求，同时由于扩大经营规模也有利于公司的发展，但是这些都需要足够的资金，这就使得一些上市不惜采取一切手段和方式来对会计数据进行包装，进而对一些虚假的财务会计信息进行披露。就已经上市的公司而言， 良好的经营业绩和财务状况会吸引投资者的投资和提高企业贷款的能力，会使更多的资金进入企业，能够快速提升企业的发展，使企业获得更多的利益。此外，由于我国对上市公司的退出机制做出了明确的规定，因此为了保住“圈钱”的机器，一些公司通过大搞财务包装，玩弄披露游戏，来逃避证监会的一些特别的处理和摘牌决定。

（2）会计从业人员整体素质不高

当前，随着市场经济的不断发展，企业的经济活动越来越趋向于多样化和复杂化。在会计业务处理的过程中，通常需要会计从业人员对会计业务进行估计、推理和判断，然而，由于素质不同，结果就会有所不同。因此，会计从业人员的素质将直接对会计信息的质量产生影响。由于会计人员是企业会计信息的直接提供者，会计人员的职业道德和业务素质水平会直接影响会计信息的质量。

（3）公司内部缺乏有效的监督管理机制

我国上市公司中目前仍然普遍存在诸如企业内部审计管理监督职能比较薄弱，内部管理体制机制不完善，会计人员能力水平不足等公司内部管理方面的问题。这些问题使得我国上市公司在市场竞争中缺乏竞争力，以至于使公司本身陷入财务困境。首先，公司要建立企业内部会计监督管理制度，解决企业内部制约问题，同时各岗位之间应相互监督以防止权力的交叉和过度集中，为会计信息的真实性、提供可靠的保障。其次，公司要尽量避免董事会与高管人员的交叉任职，加大对上市公司信息披露的高效执行。最后，企业应该赋予监事会实质上的监督权力，使上市公司能够及时、准确地提供会计相关信息，确保上市公司披露的会计信息质量能够不断完善相关会计法律法规体系，完善企业的会计制度。

2.外部因素

（1）我国证券监督管理机制不健全

我国证监会作为证券监督管理部门，在公司会计信息披露中起着十分重要的作用。这就使得证券监管机制不够健全成为上市公司会计信息披露出现问题的最主要原因。然而，证监会的证券监督管理机制不完善具体表现为以下两个方面：一方面，由于我国证监会的监督管理部门一般情况下都是在企业经济事项和业务发生后再介入，这就使得其在制止企业造假、提供虚假财务报表、舞弊等方面出现较大的时滞性。相反，如果其能够在经济事项或交易发生时较早地制止这些不正当行为发生，则可大大提高信息披露的质量。另一方面，由于证监会在公司上市的审批方面、公司上市后的后续监督方面以及制止违规行为方面的工作分工不均匀，也是的一些上市公司有机会进行舞弊行为，同时，由于我国证监会在执行工作上不够严格，使得我国已经制定的法律没有真正发挥作用，这也使得我国上市公司出现虚假会计信息披露。

（2）注册会计师审计效率低

注册会计师是指经过企业委托对被审计单位财务会计报表进行审计的人员，起独立第三方的作用。根据目前数据显示我国注册会计师审计效率较低，造成此现象的主要原因有：第一，由于审计对象的复杂性和审计内容的广泛性使得审计结果会出现较严重的误差；第二，审计人员的专业胜任能力不足和缺乏应有的责任心，也降低了审计工作效率；第三，审计人员缺乏相应的独立性，如由于经济上的利益关系，审计人员经常与企业人员勾结起来，串通一气，从而影响财务会计报表的真实性和可靠性，从而降低了审计效率。

（3）有关信息披露的法律法规不完善

虽然我国已经在企业会计信息披露方面制定的大量的法律法规，但是由于实施力度不够、法律条文制定不够细致以及法律法规具有时滞性的特点，而使得财务会计信息的真实性难以被界定，因此提高了提供虚假会计报表的可能性。同时，我国对弄虚作假、提供虚假报表、违规乱纪的人员的惩罚力度不够并且过于宽松，从而使得许多上市公司不惧怕这样的法律规定，进而使许多上市公司大胆的编制虚假财务报告，提供错误的会计信息，是信息使用者遭受损失。

六、解决上市公司信息披露问题的对策

1.规范上市公司的内部治理结构

（1）健全企业制度

建立健全企业内部管理监督体制机制，对企业进行的一切活动都要进行严格的监督和控制。首先，完善我国关于民事诉讼和民事赔偿法律法规。其次，对企业人员进行必要的后续教育和职业道德培育，使其具备应有的职业操守。再次，通过改组等方式，来分散大股东的控制力和影响力，平衡不同股东之间的利害关系，进而达到对大股东绝对地位的控制和发挥股东多元化所具有的优越性。最后，通过赋予公司董事会相应的权利，增强其独立性，从而更好的监督和管理企业其他部门的经营活动和相关事项，是企业具有更大的透明度。通过以上几种制度的确定，可以减少了我国上市公司对外提供虚假会计报表的可能性。目前，我国面对大量的虚假会计信息披露，应该尽快制定出健全的律法规来保护处于信息源弱势中的小股东以及相关信息使用者。

（2）完善信息披露的内容和格式

这要求在保持企业财务信息的中坚地位时，要不断提高对企业非财务会计信息的披露，从而更加完整地反应企业在一段时期内的生产经营活动中的财务与非财务信息，从而使企业信息披露的格式和内容更加的完备。

2.完善外部监管

（1）完善相关法律规章制度

我国企业的法律法规及规章制度既是对会计行为的约束，也是对会计信息质量的监督。只有通过法律手段来约束会计人员的行为，形成客观公允的财务会计信息后，才能解释怎么对会计信息进行披露。企业会计规范体系的建立和健全是一个较长的过程，在这个过程中，应当使与中小股东利益相关的社会群体参与进来。目前我们应着力解决以下方面的问题：首先，建立健全的财务会计信息披露制度机制体系以及信息披露的内容与格式、企业信息披露专业规章制度。其次，统一披露的有关企业财务状况和经营业绩方面的内容。目前的会计信息披露制度并未解决大多数可操作性的问题，例如大股东披露的财务会计信息应该包括哪些内容，还有对公开披露的会计信息的虚假性、或重大遗漏等的界定没有明确的规定，以致许多上市公司披露的会计信息的内容不统一，相互间的可比性较差。最后，着力解决会计信息的真实性。会计信息披露制度的规定应该包括对提供不真实的会计信息的行为进行警告和处罚。

（2）充分发挥审计人员的监管力度

就目前审计人员执行工作的能力和态度来看，我国应加大对注册会计师的监督和检查，建立更加完善的责任追究制度，并在注册会计师资格考试方面加大管理力度，不断完善对审计人员的奖惩制度。对注册会计师的违纪行为应给予相应的警告、惩罚，对注册会计师的优秀表现应给予相应的表扬和奖励，以此来约束和激励审计人员的行为。

（3）提高预测信息质量

通过加大对非财务信息内容的披露力度，健全和完善预测信息披露的制度，增强预测未来会计信息的可信赖程度。从而能够提供对债权人等会计信息使用者决策有用的会计信息，提高会计信息披露的质量。

七、结束语

在目前我国市场经济的快速发展下，未来将会有更多的公司选择上市。要保证上市公司信息披露的真实可靠，准确完整，就需要充分认识我国上市公司信息披露的目前状况，并根据我国目前的状况建立和完善相关的法律制度，如信息披露制度、审计准则、内部监督管理制度、企业内部结构治理制度等。从而使我国会计信息在披露方面更具有真实性、可靠性、合法性。给广大的投资者一个良好的投资环境以及一个公平公正的竞争市场。

参考文献：

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