创办应用型本科院校投资学专业需要明晰的四个基本问题

张卫东

(太原学院 经济贸易系，山西 太原 030032)

2010年我国开设投资学专业的高校仅21家，到2013年就迅速增加到46家，2014年度又有19所本科院校投资学专业备案或审批通过。笔者分析了已经开设投资学专业和2014年度新申报投资学专业的近30所本科院校投资学专业的教学方案，就投资学专业兴起的专业背景与发展前景，投资学专业的特点，专业培养目标与培养方向的设定以及课程设置、专业特色形成等四个基本问题进行分析，以求促进投资学专业建设的科学化。

一、兴办投资学专业的背景与前景分析

随着我国市场经济体制建设的日益深入，市场体系的日益健全，社会经济对外开放程度的日益提高，经济金融化进程的日益加快，我国社会经济活动对具有现代投资意识、掌握现代投资基本知识、掌握现代投资技艺、能够有效解决投资问题、能够获得理想投资效益的专业性投资人才需求加大。概括而言，投资学专业兴起的主要背景和发展前景突出表现在以下几个方面。

(一)投资主体多元化

投资主体是指具有一定资金来源，从事投资活动，享有投资收益权、责、利的经济主体。经济体制改革以前，我国社会经济各领域的投资主体基本上以国家为主。但随着经济体制改革的不断深化，投资主体呈多元化趋势。目前我国的投资主体有:中央与地方各级政府、各类企事业单位、社会组织、个人、外国投资主体等。加快投融资体制改革，大力推进投资主体多元化，是全面深化改革的客观要求，同时，随着国家逐步放宽投资准入，社会资本投资领域也将得到极大的拓宽。

“一带一路”战略的顺利实施，必须有财政金融、公共服务等领域的对接作保障。但是，随着银行利差日益收窄，利率市场化的不断提速以及金融脱媒普遍化，直接融资占比日益加大，投资主体多元化已是必然趋势。

(二)投资方式多样化

市场经济发展日益深化的结果，必然是投资方式、投资渠道的多样化与多元化。投资方式出现直接投资与间接投资并存、金融投资与产业投资并存、虚拟投资与实物投资并存的新形势。

(三)投资规模分散化

随着经济的发展，资本来源越来越分散，留存在各投资主体的民间资本规模越来越大，加之互联网金融的快速发展，全民投资、全民理财的现象日益突出。经过多年的金融体制改革与金融市场建设，我国民间投资总量比重稳步提高、投资结构逐步优化，尤其在目前经济发展承压的环境下作用尤为重要，并把其作为新一轮投资主角寄予厚望。据不完全统计，在山西省工商部门登记注册的“投资担保”类公司有4000多家，其中融资性担保公司有225家，非融资性担保公司近700家，其他各类投资公司3000多家。[1]

(四)投资行为职业化

随着我国市场经济建设的日益深入，我国投资活动日益活跃，各种投资均呈现出复杂化与持续快速增长的趋势，社会对投资管理人才也有着旺盛的需求，投资行为职业化的需求也表现得更为强劲。例如，传统投资渠道较为单一、传统理财方式安全性也较高，收益也有保障，是很多民间投资主体的首选，但现今投资渠道增多了，理财产品数量剧增，这些投资渠道在安全性、收益性、流动性、操作性方面千差万别，作为投资者不太可能掌握全面的信息、完备的知识、娴熟的操作技能以及拥有充裕的时间。这就需要有一种专事投资分析、投资策划、投资决策的职业直接专职运营投资活动或受聘作为资本所有者投资顾问协助资本所有者做出较为科学的投资行为。

(五)投资活动专业化

随着我国金融业国际化和现代化的快速推进，金融人才需求结构也在发生变化，对一般性金融人才的需求比重将减少，对精通某一业务领域(如项目投资、公司理财、个人理财规划、资产组合投资等)的专业型人才需求将明显增加。按照投资对象，可以划分为证券投资、期权与期货投资、外汇黄金投资、房地产投资和以实物投资为对象的投资经济等更专业化的人才。随着企业融资环境由单一性(银行信贷融资)向多元化(股票市场、债券市场、信托市场、私募基金市场、商业信用市场)转变，大多数企业均成立内部投融资部门，应对金融市场变革，对金融类人才需求也由纯银行金融转向投资金融。投资人才涉及的专业知识也更加宽泛，涵盖金融创新、投资期货、财务管理、法律法规等。培养更加专业化的投资人才是满足这一市场需求的重要途径。

以创业投资为例，传统的产业(创业)投资过程表现为“募集资本→兴建工厂→组织生产→产品销售→实现利益”，而由于创业投资型企业的运作模式则是“募集资本→委托投资→投资管理→投资退出→利益分配→再募集”，其投资决策及投资管理行为从创业投资型企业中分离出来，一般会委托给某个专事投资及投资管理的管理人。因此，“专业化的投资和投资的专业化是投资行业发展的必然趋势”[2]。

图1 创业投资运作流程图

二、高等教育投资学专业特点分析

投资是指特定的经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或资金增值，在一定时期内向一定领域的标的物投入一定量资金或实物的经济活动。投资可分为以创办企业为目的的产权(资本)投资或创业投资、以形成固定资产为目的的实物投资、以某项经济活动为对象的项目投资、以公共产品为对象的公共投资和以金融产品为对象的金融投资等。基于这一理解，对投资学专业特点的认识有以下几个方面。

(一)投资学专业的学科门类划分

宏观意义上所说的投资，多指产业布局、资源配置、投资规划等投资经济学问题，从学科属性而言当归属经济学学科门类。相近专业有国际经济与贸易、金融学等。

微观意义上所说的投资，应指以政府、企业、个人、非营利组织等主体对某一经济活动的投资行为，具体包括投资项目分析、评价、规划、决策、资金筹措、资金投入、项目监控与项目绩效评估等投资管理行为，从学科属性而言，当属管理学学科门类。相近的学科是财务管理、国际商务、工程管理、房地产开发与管理等。

显然，作为应用型本科院校所创办的投资学专业，应以微观意义的投资经济活动管理为主。教育部高等教育司2012年印发的《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》，将投资学归属在经济学一级学科、金融学二级学科门类之下，笔者认为是有欠科学的。

(二)投资学专业与金融学专业的区别与联系

微观意义上的投资理财活动主要站在政府、企业、个人、非营利组织的角度研究问题，投资学专业教学活动，也是为这些投资主体培养应用人才的。金融即资金的融通，是研究货币资金流通的学科，金融学专业主要站在金融机构的角度研究问题，主要为金融中介机构培养应用型人才。前者站在金融机构柜台外，后者站在金融机构柜台内，二者是投资与被投资、服务与被服务、营销与被营销的关系，微观管理与宏观调控的关系，不能混为一谈。

从笔者搜集分析近30所本科院校投资学专业教学方案来看，课程设置基本上以金融投资方向课程为主，与金融学专业课程交集太大，界限也不是十分明显，没有形成显著的投资学专业独立化、个性化学科特色。

从投资学专业与金融学专业就业方向来看，投资学专业主要为政府、企业、非营利组织投融资部门和财务管理部门，特别是为投资公司、资产管理公司输送具有一定的分析研究能力和创新创业能力的投融资管理与投融资咨询专业人才。而金融学专业则主要为银行、证券公司、保险公司、基金管理公司及信托公司等金融机构培养金融管理与咨询专业技术人才。但大多数院校投资学专业也把为各种金融机构培养金融管理专业人才作为其培养对象，可谓种了别人的田，荒了自己的地。例如，武汉科技大学2014提交的《普通高等学校本科专业(投资学)设置申请表》(以下简称申请表)设定的培养目标为:全面推进以学生创新精神和应用能力为重点的素质教育，培养应用型投资专门人才，拟为证券、期货、基金、信托、商业银行、保险公司等金融机构及相关管理部门，以及企业的投融资部门和财务管理部门输送理论知识扎实、实践能力强、具有一定的分析研究能力和创新创业能力的应用型投资专门人才。

当然，投资与金融的联系在于，从微观来说金融投资是经济主体投资活动与金融机构资金融通活动的交集;金融的本质其实是经营活动资本化的过程，与投资的本质并无区别。

(三)应用型本科投资学专业的特点

1.复合性与交叉性。投资学专业是一门融经济学、金融学、管理学、统计学、心理学、保险学与风险管理等多门学科于一身的复合性与交叉性极强的专业学科。复合型金融投资人才，既要有经济学基础知识，更要有扎实的专业项目投资知识，既要熟悉宏观的投融资政策背景，又要精通各种投融资的微观技巧。例如，广东商学院投资学专业人才培养目标设定为培养数理分析型、市场营销型、实践应用型相结合的复合应用型人才。

2.应用性与实践性。应用型本科人才培养定位于培养高等应用型专门人才，强调培养目标的应用性、教学内容的实用性、教学方法的训练性、教学过程的实践性。应用型本科投资学专业教育教学也应体现这一特点。

3.国际化与地方性。由于全球经济一体化速度的加快，全球性、全国性金融市场的形成与开放，对于金融投资人才，具有国际化视野和国际化金融投资意识与操控运营能力十分重要。例如，东北财经大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:培养具有国际化视野……的应用型、复合型、国际化的高级投融资管理专业人才。但对于实业性投资专业人才，适应地方经济的要求则明显重要于国际化的需要。

4.创新性与发展性。创新教育是应用型本科专业人才培养的本质要求，投资学专业具有注重实用与应用能力培养的实践性特征，同时还具有针对实际问题、面临具体情境、解决具体问题的适应能力与创新精神的发展性特征。

5.微观性与营利性。应用型本科投资学专业专门是为企业培养投资管理专业人才，而非培养宏观层面的产业投资规划与管理人才，同时也就具备了显著的追求投资效益的营利性特点。

三、投资学专业人才培养目标的设定

现代投资广义地说既包括传统的以工业、农业、商业、建筑业、服务业等实体性产业为投资对象的实业投资，也包括以证券、期货、外汇、黄金、期权、基金等为主要内容的金融投资;既包括以金融机构、投资公司为主体的金融性投资，也包括以企事业单位、非营利组织为主体的营利性直接投资，还包括以政府为主体的非营利性公共(财政)投资，也包括国际投资、房地产投资等特殊领域的投资活动;既包括宏观层面的产业布局、产业投资，也包括微观层面的创业投资、项目投资、金融产品投资。近年来，这些领域的投资活动及投资规模持续高速增长，这必然需要大量的投资专业人才。狭义的投资则专指金融性间接投资。投资学专业人才培养目标设定的前提也要以投资活动内涵与外延的界定为前提，并由此规划课程设置和专业教学方案。投资人才专业能力体现为管理投资活动的应用能力，如图2所示，具体体现为对某一投资项目的分析、评价、规划、决策与效益评估等方面能力。按照具体职业规划，可以是直接投资运营也可是受聘充当投资顾问，发挥投资咨询与策划作用。

图2 投资学专业人才能力构成图示

图3 投资学专业方向现状

笔者分析了已经开设投资学专业和2014年新申报投资学专业的近30所本科院校专业教学方案，如图3所示，约60%院校的投资学专业基本定位于金融投资人才的培养。按照中华人民共和国教育部高等教育司2012年印发的《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》，投资学专业培养目标是:培养……能胜任银行、证券、保险等金融机构、政府部门和企事业单位的专业工作，具备……的高级投资管理专门人才。主要学习经济学科和金融学科的基础理论和基础知识……掌握金融学科学研究的方法。[3]结合所列核心课程分析，可以看出，教育部对投资学专业人才培养目标设定，侧重于金融投资人才培养。例如，沈阳化工大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:胜任在银行、证券、保险、信托、投资咨询、资产管理、基金管理公司等金融机构及政府部门和企事业单位的投资咨询及管理工作。再如，河南牧业经济学院2014提交的《申请表》设定的培养目标为:学生毕业后能在各类金融单位、各类企事业单位、政府部门从事投资业务操作和管理。山西财经大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:具备投资实务专业技能与注册金融分析师(CFA)业务技能。

如图3所示，30%院校的投资学专业定位于金融投资人才培养，同时兼顾实业投资领域房地产投资专业人才培养。例如，广州商学院2014提交的《申请表》为:本专业融实物投资、金融投资和其他各类投资于一体……[4];例如，长春光华学院2014提交的《申请表》设定的投资学专业人才培养目标为:本专业培养……具备处理固定资产投资、金融资产投资、国际投资等方面的……面向大中型投资公司、金融机构、各类企事业单位从事投资管理及相关业务的应用型本科人才;郑州升达经贸管理学院2014提交的《申请表》设定的培养目标为:结合注册投资咨询师(RCE)的考试知识要求，按照应用型培养目标在各个模块进行课程修订，已经形成实物投资课程与金融投资课程并重、专业基础课程与专业主干课程协调搭配、专业理论教学与实践教学相互推进的投资学课程体系。

如图3所示，另有不足10%院校的投资学专业定位于金融投资方向投资人才培养，同时兼顾公共投资专业人才培养。例如，湖南工业大学2014提交的《申请表》设定的培养目标为:……具备处理公共投资、项目投资、投资理财等投资实务及资本运作基本能力……能够在政府部门从事公共投资管理、在企事业单位从事项目投资可行性分析和项目评估、在专门投资机构从事投资理财咨询服务和投资理财规划等工作的复合型、应用型的高级专门人才;湖南农业大学投资学专业建设特色是从经济体生命周期的角度去把握投(融)资理论及实务，并以公共投资(尤其是农村公共投资)的方式与效率作为研究特色。[5]

四、新设投资学专业特色的形成

教育部高等教育司颁布实施《普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)》(以下简称目录)，这一举措，在规范专业名称、教育统计和人才需求预测等方面具有显著的积极意义。但由于专业种数大大缩减，一些学科门类会出现扎堆、雷同、恶性竞争等问题。《目录》将原有的635种专业缩减为506种，其中基本专业352种，特设专业154种，在基本专业中有30个国家控制布点专业，特设专业中有32个国家控制布点专业，基本专业中外国语语言文学就包含了62个小语种专业。全国各级各类学校一般只能在352个基本专业减去30个国家控制布点专业、再减去62个小语种专业、剩余的260个专业中选择，而全国截至2014年6月有本科院校共875所，每所院校专业数大多在40～50个，平均办有每个专业的学校数应该在875×45÷260=151所。如果这些学校专业名称一样、课程设置雷同，势必造成恶性的无差异竞争局面。为此，教育部门可尝试允许各本科院校申办同一专业名称下的适应地方经济需要、形成本校特色的专业化方向。如图4所示，投资学专业可根据地方经济发展需求设公共投资、实业投资或项目投资、金融投资等专业化方向或投资管理、投资规划或投资咨询等专业化方向。

图4 投资学专业专业化方向设定图示

鉴于所述我国经教育部审批备案的投资学专业基本上侧重为银行、证券等金融机构培养金融投资人才的现状，新设投资学本科专业若要形成本校专业特色、适应地方经济需要、形成明显的与金融专业的区隔，最好选择公共投资、实业投资或项目投资专业化培养方向。鉴于公共投资就业面较窄，可避开金融投资的无差异竞争，开设实业投资或项目投资管理专业化方向。

投资学专业人才培养目标的重点其实不应是金融而是商务策划、项目运营管理等能够依据社会经济发展、行业发展、企业发展的一般规律对投资项目进行科学分析和投资决策的专业技术人才，而资金募集、资本运营等则可以交给金融专业人才完成。其核心课程设置也要围绕投资项目的考察、分析、规划、论证、决策、实施等管理和经营等知识传授与能力养成而定。具体可开设会计学、投资经济学、投资管理学、商务策划、财务管理、市场营销、项目评估、投资价值分析与评估、运筹学、国际投资学等。

[1]雷清明.“投资担保”监管亟需常态化[N].山西经济日报，2014－03－30.

[2]李卫.刍议创业投资型企业的特征趋势及财务管理[J].财会研究，2008(6).

[3]中华人民共和国教育部高等教育司.普通高等学校本科专业目录和专业介绍(2012年)[M].北京:高等教育出版社，2012.

[4]黄德权，邹新月.以市场需求为导向，创新“三型”投资理财人才培养模式——以广东商学院投资学专业投资理财方向为例[J].金融经济，2012(8).

[5]何平均.投资学专业创新型人才培养和理论课设置的思考与实践[J].中国电力教育，2013(10).