浅析影子银行业务风险控制

杨萍

【摘 要】“影子银行”泛指游离于传统银行监管体系之外的信用中介。影子银行在推动金融创新的同时，也加剧了金融体系的脆弱性和系统性风险。加强影子银行监管，是一个全球性话题，但影子银行在中国具有其独特的业务和风险形式。本文主要围绕影子银行的理财业务、信托业务和民间融资，分析我国影子银行业务的现状和风险，并结合中国具体情况提出风险控制建议。

【关键词】影子银行；业务风险；风险控制

一、引言

近年来，随着金融业的深化发展，我国影子银行的发展不断加快，其理财业务、信托业务和民间融资等业务也初具规模。因不在银行会的监管之内，其本身潜藏着大量风险，威胁着整个金融市场。目前，虽然还未受到影子银行非常严重的冲击，但根据发达国家经历的危机和教训，笔者认为构建健康稳定的影响银行体系是非常重要的。因此，我们需要研究影子银行在中国的表现，并汲取发达国家的经验提出相关的监管建议，这对推动我国当前金融监管改革和更好地融入金融全球化具有重要的现实意义。

二、影子银行绪论

1.影子银行的定义与分类

影子银行或影子银行体系，是在美国次贷危机爆发后被人们广泛关注的。专指那些不受监管的，但是具有与传统商业银行相似职能的金融机构，包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。这些机构通常通过大量的杠杆操作从事放款和抵押，持有大量证券、债券和一些复杂的金融工具。

我国的影子银行主要包括信托、担保、小贷公司、典当行、地下钱庄等，业务相应可划分为理财业务、信托业务和民间融资。中国的影子银行可大致分为三类：一是传统商业银行主导的影子银行，主要包括银行理财产品、未贴现银行承兑汇票；二是采用传统商业银行模式的非银行金融机构，主要包括委托贷款、信托贷款；三是缺少监管或无监管的影子银行，主要包括狭义民间借贷、小贷公司、典当、部分私募股权基金、融资租赁等。

2.影子银行的特点

（1）高杠杆性。影子银行未执行法定准备金规定，其资本运作的杠杆率很高，用少量资金即可带动较大规模的资本，从而放大了运作的风险。

（2）表外性。由于自身缺乏渠道能力，影子银行需要与传统银行进行紧密合作，以实现多方“共赢”。比如，商业银行可以深度参与投资银行的资产证券化和结构化投资，但这些业务都游离于商业银行的资产负债表之外，给商业银行的监管带来了更大的难度。

（3）监管少。由于影子银行属于非银行金融机构，他们不需要受到类似银行的严格监管，其经营活动不公开、不透明，相对比较隐秘；其经营背后也没有类似传统银行拥有的存款保险制度、最后贷款人等保护机制。同时，影子银行的产品结构设计非常复杂，这些金融衍生品交易大都在场外柜台交易市场进行，鲜有公开的、可以披露的信息。

三、影子银行业务风险

1.流动性风险

影子银行的负债主要是在短期资本市场上发行的短期票据进行短期融资，而资产期限相对于较长，这两者的不一致使得期限错配，金融机构不能及时支付收益，从而能产生流动性风险。

2.违约风险

是指部分或全部初始投资不能收回的不确定性。违约风险越高，投资者则要求发行人为高风险支付更多利率。影子银行的流动性风险易引发其违约风险。

3.高杠杆率风险

非银行金融机构由于没有像商业银行那样雄厚的资本，只能利用财务杠杆大量举债经营，而这样的运作方式需要更高的保证金和资产贬值，使得它们又杠杆化，面临更大的损失。

4.系统性风险

中国银行随着影子银行的业务范围扩大，风险在部分领域已开始显现，且影子银行是一个多环节的体系，其某个环节出问题就更易于发生风险。

四、影子银行风险控制措施

在我国，由于金融市场发展不完善，缺乏便利的风险冲销工具，影子银行就似一把双刃剑，需要进一步加强监管，有效控制风险。

1.建立传统银行与影子银行之间的防火墙

商业银行与影子银行界限模糊，很多业务相互渗透，所以要加强两者之间的资金流向的监管，尤其是商业银行业务表外化的现象，提高透明度，关注资金流向，降低杠杆率的措施，对财务做出合理的规范，做好信息透明化的工作，防止各子行业在相互合作的过程中风险相互渗透。

2.加大对影子银行方面的立法

我国关于影子银行方面的立法还停留在表面，并没有切实有效的措施 ，面对日益暴露的风险，国家相关部门有必要强化立法，加大对各金融机构的约束力。

3.构建合理的市场准入机制

我国民间借贷监管制度的主要监管对象是民间借贷机构，包括新设立的新型合规民间借贷机构和规范化改造后的民间借贷组织。但是民间借贷机构进入市场尚没有合理的规范，很多不法份子趁机牟取暴利，借贷危机也在频发，因此构建合理的市场准入机制显得尤为重要。

4.加强各金融机构的自律管理

建立影子银行行业协会，加强其自身的行业自律意识，并加强各金融行业之间的相互合作，积极推动建立信息披露机制，在行业内加强相互监督和自我监督，让市场参与者能够及时了解整个金融体系或者是各行业的发展状况，以便及时做出正确的判断。同时，加大不同金融监管部门之间信息共享及协同监管力度，以实现监管的有效性，促进我国影子银行健康发展。

参考文献：

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