企业财务风险评价体系研究

刘姝彤

【摘 要】企业经营面临着外部环境、经济周期、法律政策以及自身经营的众多不确定性，这些不确定性会为企业带来一定的风险，其中财务风险作为企业经营面临的重要风险，应当加以重点关注。企业构建财务风险评价体系，是防范该风险的基础和主要手段之一。通过对财务风险评价体系的研究，可以帮助企业提高自身的风险控制和防范能力，有助于企业实现其经营目标，并得到可持续的健康发展。

【关键词】企业；财务风险；评价体系；财务管理；建议

一、企业财务风险评价体系的发展现状

在如今激烈的市场竞争和全球化背景下，企业经营面临的不确定性越来越大，而企业财务状况的健康稳定逐渐成为企业长期发展的重要因素之一。因此，企业有必要对其财务风险给予重视，对财务风险评价体系展开研究，以提升自身的风险防控能力。企业的财务风险可能来自于财务决策失误、科学方法的缺失、财务管理不到位以及宏观环境综合因素等。财务活动复杂多变，因此有效的财务风险评价体系能够帮助企业找到财务风险产生的原因，并对风险进行识别和控制，对提高财务管理水平具有积极作用。目前企业度量财务风险的指标主要有短期偿债能力指标、长期偿债能力指标、盈利能力指标等多个方面。通过对各财务指标建立综合模型进行风险的评估，或是通过财务杠杆的计量来控制风险。

二、目前企业财务风险评价体系的不足

1.对财务风险评价体系理论积累不足

相对国外企业而言，我国对企业财务风险的研究开始得较晚，所以财务风险评价的理论体系积累不如国外企业完备。具体表现如下：一是财务风险的评价模型有限，一些模型的研究仅仅停留在理论层面，现实中的实用性有待加强，而更普遍的问题是财务风险评价的可用模型较少，在理论上对模型的完善程度、依据性和可检验性的研究较为不足，这使得一方面评价过程中可用的模型少；另一方面理论模型与众多企业的财务模型有较大差异，难以契合。二是对财务风险评价理论体系的设计全面性不足，比如简单采用单变量模型来对财务比率进行分析，其结果可能仅针对企业的某一方面特点而产生，这样所反映出来的财务风险信息并不够充分，在企业面临复杂的内外部经营环境时，难以对企业的财务风险进行综合系统的分析。

2.财务风险评价体系与企业经营的外部环境适应性不足

企业的财务风险评价体系一方面需要设计科学的财务指标以及模型作为评价的基础和工具，另一方面需要企业能找到适合自身财务模式的评价体系，有效得到所需的风险信息。前者强调对财务风险评价体系的理论完善，后者则着重于提高理论模型的实际适用性。目前，企业的财务风险体系与企业经营的外部环境适应性较为不足，主要体现在：第一，评价体系缺乏行业针对性，通用的财务风险评价体系并不能满足各行业的特点并反映其差异，影响财务风险评价体系发挥其应有的作用。第二，也应对非财务指标信息给予足够的重视，因为在如今信息极度发达的社会，企业面临的未来不确定性大大的提高，甚至于企业自身的发展战略规划、人力资源运用等都有可能影响企业财务管理，产生风险，这些非财务指标信息同样是财务管理中的重要问题并对企业实现发展目标发挥着不可忽视的作用。所以，在财务风险评价体系中加入对非财务指标信息的考虑，不仅可以完善评价体系，还可以加强企业财务风险评价体系的适用性。

3.指标本身的限制和评价方法的缺陷使评价体系对风险的判断失准

企业的财务风险评价体系，其本身的财务指标选择、模型设计、分析方法和结果检验等各个环节，都会影响企业对风险的判断结果。第一，财务指标的选择，需了解各指标的特点，并将反映各类财务风险的指标准确归类。比如使用资产负债表和利润表的数据进行财务分析，所得指标多为静态数据，并且反映的是企业财务的账面信息，而现金流量更能反映企业的实际经营情况和现金流的流动性，但对这些数据的使用还相对有限。第二，财务风险评价模型的设计，要使其尽量全面的覆盖风险还有较大难度，使用通用的评价模型难以捕捉到各企业的现实差异有效反映风险。第三，分析方法的使用，目前的分析方法更注重对定量指标的分析，而定性的综合各方面因素考虑得较少，这会使财务风险评价体系难以与企业经营实际情况相结合，从而影响对财务风险的评价和预测。第四，目前企业的财务风险评价体系还存在着不能对上市企业财务信息的真实性进行甄别验证的缺陷，若企业在财务制度和审计环节有漏洞，则其财务数据的可用性将大大降低，财务风险评价的结果也将接受质疑和验证。

三、企业财务风险评价体系的改进建议

1.大力加强对财务风险评价体系的理论研究

我国需加强对企业财务风险评价体系的理论研究积累，一是致力于增加财务风险的评价模型，以及在理论上提高对模型的完善程度、依据性和可检验性研究，但要注意的是模型的研究不能仅仅关注理论层面，现实中的实用性仍需加强，难以运用到实际中的财务风险评价模型会失去其理论研究意义。二是改进财务风险评价理论体系的设计全面性，提高财务风险评价技术，比如将简单采用单变量模型转变为采用多元线性评价模型、或是使用神经网络分析模型来实现对企业财务风险的动态评估。

2.注重财务风险评价体系与企业实际的结合性

要加强财务风险评价体系和企业自身实际运营情况的结合，需要企业能找到适合自身财务模式的评价体系，有效得到所需的风险信息。在理论上完善财务风险评价体系的设计是一方面，同时也要特别注意根据企业所在行业的特殊性，来建立财务风险评价体系。一方面可以结合企业自身的情况，并考虑各指标在行业的平均水平来设定评价体系，或是参照同行业规模相当的企业的评价数据，以此来衡量企业的财务风险状况；另一方面，每个行业以及每个企业都有自身的特殊性，该特殊性也应当尽量反应在其评价体系里面。此外，在如今信息极度发达的时代，相关的非财务指标信息也会对企业财务管理产生影响，应给予足够的重视。非财务指标信息包括人力资源管理、产品市场分析、企业的基础管理水平以及发展战略等因素。在财务风险评价体系中加入对非财务指标信息的考虑，不仅可以加强企业财务风险评价体系的适用程度，弥补财务指标主要反映过去信息的缺陷，还可以完善评价体系，提高评价体系的灵敏性和可靠性。

3.完善财务风险评价体系设计的改进和完善

企业财务风险评价体系的改进和完善，可以从财务指标选择、模型设计、分析方法和结果检验等多个环节入手。首先，对于财务指标的选择，需了解各指标的特点，并将反映各类财务风险的指标准确归类，对一些指标计算方法进行适当调整可使其更好的反映企业的财务状况。比如短期偿债能力指标中，使用现金到期债务比率（经营现金净流量/本年到期债务额）比通常的现金比率更能反映企业的实际短期偿债能力。其次，财务风险评价模型的设计，需充分使用综合评价法、多元线性评价模型、神经网络分析模型等，使评价体系能够尽量全面的覆盖风险，并有效反映风险。第三，提高分析方法的使用技术，采用定量分析和定性分析结合的方式，建立财务风险预警体系，考虑企业的成本效益原则，使财务风险评价体系与企业经营实际情况相契合，对财务风险进行有效评价和预测。第四，提高企业的财务风险评价体系对上市企业财务信息真实性的甄别能力，使财务风险评价的结果能够接受质疑和验证。

四、总结

现如今企业经营面临的外部环境日新月异，所以企业要想实现自身的发展规划，不仅要从其产品市场和服务体验出发，也要注重对自身的财务管理。财务风险评价体系能够帮助企业找到财务风险产生的原因，并对风险进行识别和控制，对提高财务管理水平具有积极作用。我国企业应从财务风险评价体系的理论设计、与实务的结合程度以及财务指标选择、模型设计、分析方法等多个方面的改进，来加强企业财务风险评价体系的完善程度，以帮助企业提高自身的风险控制和防范能力，有助于企业实现其经营目标，并得到可持续的健康发展。

参考文献：

[1] 王洪涛.企业财务风险评价体系研究[J].经济研究导刊.2014（03）

[2] 辛尔乐.试论财务风险评价体系建设[J].知识经济.2014（01）