利率市场化对商业银行的影响及对策研究

何东照

摘 要：利率市场化不仅是当今世界金融全球化的发展趋势，也是我国金融体制改革的大势所趋和客观要求。随着利率市场化改革的进行，商业银行面临着利率市场化带来的严重冲击和巨大风险，利率风险的防范与管理已成为商业银行的一项重要工作。文章回顾了利率市场化改革发展的进程，同时对当前利率市场化的现状进行分析，并在此基础上提出了相应的对策。

关键词：商业银行 利率市场化 进程 存在问题 对策

中图分类号：F830.4 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2015）07-158-02

一、我国利率市场化改革的进程

我国已经进入利率市场化的最后阶段。多国的金融实践表明，存款利率市场化是利率市场化完成的标志。中国利率市场化序幕于1996年6月放开银行间同业拆借市场利率，经过多年的改革实践，我国利率市场化已经进入最后、最关键的阶段——存款利率市场化。

存款利率市场化的总体思路是“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、后短期；先大额、后小额”。党的十六届三中全会明确提出了“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”改革目标，这确定了利率市场化改革方向。党的“十七大”报告中又提出“要稳步推进利率市场化改革，实现金融产品和服务收费的市场化定价“精神”，奠定了利率在市场竞争中的地位。党的十八届三中全会进一步提出的“加快推进利率市场化”，凸显了金融要素价格改革在金融改革中的核心地位，也反应了利率市场化改革的紧迫性。

目前中国的利率市场化改革进入到最为关键的环节——银行存贷款利率的管制上，即放开存款利率上限和贷款利率下限管制。2004年10月，人民银行放开银行（信用社除外）贷款利率上限管制，实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的预期目标。2012年6月，扩大了存贷款利率浮动区间，其中贷款利率下限为基准利率的0.8倍，上限为基准利率的1.1倍。2013年7月，全面放开金融机构贷款利率管制，贷款下限取消，进一步推进了利率市场化改革。2013年12月在银行间市场推出大额可转让存单业务，这对于进一步健全市场利率形成机制，提高金融机构自主定价能力具有重要意义。2014年11月，国务院常务会议再次提出“加快利率市场化改革”的要求。11月21日，央行决定存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。2015年3月1日，央行决定对称降息0.25个百分点。这是央行继2014年11月降息后半年内第二次降息。央行同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。央行对于这次降息的解释是要发挥基准利率的引导作用，引导市场利率和社会融资成本下降，缓解企业融资成本高这一突出问题，这标志着存款利率市场化又大大推进了一步。

我国商业银行长期以来以存贷利差为主要收入来源，利率市场化改革后，金融机构将逐步根据其自身经营状况、赢利风险、资金供求状况等各因素自行制定利率，同时将面临利率的波动频繁所带来的不确定性风险，风险管理难度也会逐步加大。

二、利率市场化对我国商业银行带来的影响

利率市场化为我国商业银行创造了良好的发展机遇，也为商业银行创造了良好的经营环境，扩大了商业银行的经营自主权，也促进了商业银行从粗放的经营模式向集约化经营转变，还可以降低金融风险和促进金融创新，从而提升我国商业银行的国际竞争力。

利率市场化对于扩大商业银行自主经营权极为有利，它为商业银行的配置资源打下了比较坚实的基础，在利率市场化的环境下，银行能够自主定价，货币价格能真实而有效地反映其供求关系，使银行能够根据供求关系把经营结构和资源配置实现最优化。一方面，商业银行能够在充分考虑其目标收益、经营成本、客户风险差异等因素前提下，确定自己与风险相匹配的优质、优价的战略利率水平；另一方面，各商业银行能主动实施负债管理，实现优化负债结构，降低经营成本之目的。

利率市场化还会对商业银行开展金融创新产生积极的作用。利率风险加大银行间竞争压力的同时，促使企业与个人客户提升其风险管理水平，加快金融创新成为当务之急。否则，规避风险、赚取利润以及满足客户需要等便成为空谈，现实中，我国商业银行已经在这方面取得了实质性的进步，相继推出了各种创新业务，值得庆贺。

利率市场化能够促使商业银行提升其管理水平，竞争环境下能够促使银行更加关注市场的变化，不断增强风险和成本意识，使自身竞争力不断提升。在利率市场化的环境下，银行会把内部的资金转移定价来提高与市场利率密切联系，才能够提高绩效考核并合理配置内部资源。另外，银行还可以根据内部利率来确定市场定价，这必然会减少内部纵向的差别，对降低管理成本也大有益处。

利率市场化能促使银行对客户结构进行优化。取消利率管制后，各银行就能够充分吸收公众存款。另外，资产业务方面，不仅能够吸引重点优质客户，还能用高利率对风险较大业务进行风险补偿，从而促成了其客户结构的优化。

概言之，利率的市场化运作为国内商业银行同时提供了机遇和挑战，只有适应新的竞争环境，强化管理，提高业务水平才能充分享用改革带来的红利。

三、商业银行利率风险管理的现状及存在的问题

长期以来，利率是由中央银行统一制定，作为重要金融主体的商业银行对利率波动的风险曾长期处于被动地位。推进利率市场化后，商业银行对利率风险有一定的自主权，但银行对利率风险的防范和控制能力面临较大的挑战。

1.商业银行的利率管理体制不够完善。由于利率风险管理体制的不健全而产生利率管理的滞后，从而转化为利率风险。一方面，商业银行缺乏管理的动力。现行的资产负债管理侧重于对安全性、流动性的管理，主要关注的是信贷风险和流动性风险，缺乏对利率风险的有效监管。另一方面，商业银行也缺乏管理能力。长期的金融抑制使現行的银行信贷结构仍留有计划体制的惯性，同时，在资本市场不发达和银行分业经营的限制下，银行进行缺口调整管理难度大，在管理工具选择和管理技术上面临困难。

2.缺乏控制和规避利率风险的工具。由于受政府货币政策和利率政策的双重影响，中国商业银行的资金来源和运用渠道都比较单一，商业银行不能根据自身的资金实力和市场供求管理制定不同的利率政策，这导致商业银行只能被动应对利率变动的风险。而金融衍生工具的缺乏使商业银行无法利用金融衍生工具来控制利率风险，从而加大了商业银行的利率风险。

3.具有丰富利率风险管理知识和经验的高级人才匮乏。利率风险工作对利率管理人员的知识结构、专业理论和技术方法的要求甚高，作为一项专业性极强的工作，需要有熟悉国内外市场、对市场有敏锐洞察力和反应能力、掌握各种先进的管理方法、能熟练运用各类市场工具的专业人才，而中国商业银行中这类人才极少，导致对利率风险的识别和控制能力较差。

四、商业银行应对利率市场化的建议

综合完成利率市场化的发达国家和发展中国家的多国实践经验表明，利率市场化前后，商业银行利差一般要经历先降后升、逐渐稳定的过程。大多数银行通过管理提升、业务转型、加大创新等方式经受住了利率市场化的考验，最终走上新的可持续发展道路。因此，建议从以下几个方面应对。

1.将利率管理上升到战略核心地位。利率市场化意味着商业银行面临的利率风险会越来越大。商业银行应将利率管理上升到战略核心地位，建立市场利率信息收集、反馈和分析系统。设立专门的机构负责基准利率的分析、预测和确定，在（存）贷款利率定价机制上，可由总行制定适合于全行的基准利率，授权不同分行的浮动权限来应对。

2.转型商业模式。实现以产品为中心向以客户为中心业务模式转化。目前，商业银行最大弊端是以所谓“二八定律”重视大客户，轻视中小客户。大公司及优质项目，竞争激烈，最易爆发利率价格战。但中小微企业、个人客户数量众多，分布广泛，对价格敏感性弱，稳定性强，可以实现资产业务的可持续发展。互联网时代，即使最偏僻乡村居民，也可因互联网终端成为你的客户，商业银行要塑造客户中心理念，确立“广覆盖、低成本”的客户经营指导思想和模式。

3.产品创新调整和规避利率风险。产品的创新，能够丰富定价手段，进而调整和规避利率风险。开发高收益和高附加值的中间业务，调整收入结构，规避利率风险是我国商业银行在利率市场化进程中的必由之路。贷款业务方面的创新主要包括：贷款证券化、贷款出售，并购贷款等。投资业务方面的创新：不断推出以贷款和其他资产支持的证券。在资金来源方面的创新：发行大额可转让存单等。

4.建立健全的利率管理信息系统，降低利率风险。现阶段，我国银行多数都没有建立起健全的资产负债管理系统，一般都只是对简单的缺口进行分析。因此，要强化利率风险的管理技术，大力抓好利率风险管理的数據库建设以及程序开发，并把持续期缺口作为核心来构建起利率风险的评价模型，然后通过各种利率假设来进行动态化的模拟分析，为有效控制和正确评估利率风险，实施科学合理的利率风险管理，提供真实可靠的决策依据。

5.加强利率风险管理人才的培养，建立高素质的利率风险管理队伍。商业银行的竞争实质是人才的竞争。中国商业银行要树立“人才至上”的理念，在利率日渐市场化和中国商业银行进军国际金融市场的背景下，在利率市场化加剧了商业银行之间的竞争压力的大环境下，逐步培养和建立一支掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能和方法的高素质利率管理队伍。

总之，商业银行面临利率市场化，既是机遇，但更大的是挑战，只有认识到位，积极应对，商业银行才能在利率市场化的环境中生存和发展。同时，利率市场化极大地鼓励了商业银行的金融创新行为，不断推出新的金融产品。我国的商业银行必将顺利地应对利率市场化带来的不利影响，经受住利率市场化的考验，最终走上新的可持续发展道路。

参考文献：

[1] 邓然.我国商业银行利率风险研究.[J]金融理论与实践，2008（1）

[2] 欧阳敏，何晓洁.基于市场化的商业银行利率风险管理[J].金融经济，2006（2）

[3] 魏国雄.利率市场化：银行业是否准备好了.中国金融，2012（1）

[4] 罗熹.利率市场化下银行经营转型.中国金融，2013（3）

[5] 周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考[J].西部金融，2011（1）

（作者单位：浙江稠州商业银行宁波分行 浙江宁波 315000）

（责编：李雪）