浅析集团母子公司财务管控模式

刘 丹

（大连金石滩旅游集团有限公司财务部 辽宁·大连 116650）

目前，集团母公司对子公司的财务管控模式有三种：一是集权型财务管控；二是分权型财务管控；三是统分结合型财务管控。

一、集权型财务管控模式

以母公司作为整个企业集团经营核心，一切决策与生产经营都来自于母公司，从而实现对集团资源的统一控制，统一管理与优化。在此模式下，子公司的决策权，财务权，经营管理权利都交由母公司。在特定条件下，母公司甚至会直接参与到子公司的经营活动中来。一般来说，集权型财务管控模式多见于矿业、石油、电力与汽车等行业。笔者所在的旅游业公司现在就采用集权型财务管控模式。这些行业经营内容单一，管理统一性强，产品单一适用于集权型财务管控模式。另外，对于中小型集团来说，其企业经营规模小，产品品种少，也适合集权型财务管控模式。发挥出资源的规模效应，有效提高企业的整体运作。但作为一种较为极端的财务管控模式，适应范围主要是三种：一种是规模小，产品单一。第二种是子公司在整个集团占有关键性的战略地位，母公司有必要集权来提高管控效果。第三种是子公司自身的管理能力不足，母公司利用集权达到强制性管理的目标。

在集权式管控模式下，企业的财权集中于母公司，母公司是实际上的决策层，而子公司则处于执行层。集权型财务管控模式的优点有以下几方面：首先，母公司可以集中所有的集团资源与条件进行管理，集中精力做大事，指挥方向统一，全集团行动一致，决策执行效率高，集团的整体管理效率高。其次，整个集团在集权式管控模式下，经营战略的执行更为彻底，战略决策，战略管理，战略执行的效率更高，集团内部配合度高。集权式管控模式下，整个集团内部的资源得以无阻碍流通。

以GE 公司为例，上世纪80 年代以来，都是实行集权式管控模式。但在执行过程中，管控力度不足，在职能与人员协调方面未掌控好平衡。GE 母公司的职能人员一度达到2000 之多。一方面，由于过于集中的权力资源都在母公司的掌控下，子公司的独立性弱。作为子公司的管理层，工作主动性差，创造性弱，执行母公司决策时倾向于完成任务，不会多作思考与优化。另一方面，由于母公司的高度集权，远离市场，对市场的反馈速度慢。再加上母公司如果不精通子公司业务，那么就会造成外行人管理内行人的局面。同时，集权特征越明显，母公司对于子公司的领导层压力就越大，将会对子公司的管理产生一定的负面影响。正是在这样的情况下，直到杰克·韦尔奇出任GE 公司CEO 后才转变为统分结合的财务管控模式，大大减少了集团母公司职能人员。

二、分权型财务管控模式

以母公司作为整个集团的决策层，母公司保留子公司的重大财务事项决策权，下放子公司日常财务决策与管理权，要求子公司以实现资本保值与增值目标的管控模式即为分权型财务管控模式。一般来说，分权型财务管控以财务指标考核为主要手段，以此实现财务管控目标。非关联型多元化发展的集团公司与资本集聚型集团都适应于分权型财务管控模式。

在分权型财务管控模式下，子公司的财务自由度强，财务管理决策独立性强，对市场环境的反馈快，经营决策主动性强。但是在分权型财务管控模式下，母公司对于子公司的管理力度不足以形成全集团的整体效率，统一战略发展目标，统一协调集团资源的难度很大。同时，母公司对于子公司的财务监督力度下降，无法及时发现子公司的财务潜在风险，也无法及时对子公司的经营管理进行评测，母公司对子公司的经营牵制性弱，制约性差。有可能对整个集团造成负面效应。另外，子公司在分权型财务管控模式下，内部权利集中，管理上容易形成子公司的内部人圈子。

三、统分结合型财务管控模式

结合集权与分权两种形式，集权下有所分权，分权上进行集权就是统分结合型财务管控模式。在此模式下，母公司作为战略决策和投资决策的核心，保留在子公司重大决策上的权利，下放子公司的日常生产经营管理权与执行权。隶属于子公司下的经济业务与生产管理，母公司不予干涉，但在要求子公司高度配合集团总公司的战略目标，协同集团总公司一同完成集团的发展目标。在这样的方式下，母公司重点控制审核子公司的战略规划和业务计划，对其业务目标与执行方面进行指导。并子公司发展的主要决策进行引导和纠偏，对子公司提出来的建议进行合理性评测。作为集团业务的监控者，母公司承担起了子公司的方向引导，战略指导任务，检测子公司在流程技术操作中是否合规。在此基础上，母公司与子公司在信息交流与资源共享上是平等的，资源的配置与安排是立足于整个集团为依据的。在统分结合型财务管控的模式下，有效地减少了集权和分权模式下的不足，并且保持了两种模式的优点。

目前，如英国石油、壳牌石油、飞利浦、丰田、松下、奔驰、佳能、3M、ABB、爱默生、大都会、联合利华公司等，都已开始采用这种方式进行企业管理。而我国的中国人保集团、中国人寿集团公司也正在转向并完善这种管控模式。以壳牌石油为例，其母公司的规模很小，人员不多。母公司的管理内容就是帮助所有的集团子公司实现经营目标，平衡各子公司之间的利益，协调各方面的资源。

四、三种模式的差异与本质

集团母子公司财务管控模式，从本质上来说，就是母公司与子公司在财务分配上的不同处理方式。企业的财权是指企业的财产所有权，包括了财务决策，财务执行，财务监督和财务收益权。举例来说，以集权型母子公司财务管控模式模式，就是为了提高集团的财务整体效率，母公司拥有了子公司的大部分财权，而子公司仅能支配小部分财权的模式。

投资收益权是母公司资本所有权的关键。作为公司的投资者，母公司拥有着投资收益权。在三种不同的财务管控模式中，对于财务决策权的上收及下放不同，因为在集团财务战略的要求下，财权主体可以根据管理需要从财务活动方案里选择最适合的方案执行，所以集权型财务管控模式就是母公司掌握了绝大部分的子公司财务决策权。分权型财务管控模式，则是子公司基本掌握了自己的财务决策权。统分结合的财务管控则是指母公司掌握财务战略决策权，而子公司则有财务战术决策权。即母公司指导方向制订目标，子公司负责执行，从而完成目标任务。

财务的执行权是指实施财务决策的权力。在集权型财务管控模式下，母公司仅在特殊场合参与子公司的财务决策执行过程。这就意味着母公司只支配子公司部分财务执行权。如在集权型财务管控的模式和统分结合型财务管控的模式中，财务监督权基本上全部归母公司。分权型财务管控的模式和统分结合型财务管控的模式里，子公司拥有绝大部分的财务执行权。而分权型财务管控的模式中，母公司仅拥有对子公司财务结果的监督权，不会直接参与子公司的财务监督过程。

五、结语

不同模式下，集团母子公司财务管控模式也不同，在实际的应用中，应根据集团母子公司的不同情况进行选择。另外，集团母子公司的财务管控模式应保持动态性，实时调整，实时分析，不断根据集团的发展需要与子公司的实际情况进行调整，以此达到最佳的财务管控效果。

[1]陈从戎.浅析企业集团构建集权式财务管理模式的相关问题[J].中国乡镇企业会计，2012，(10).

[2]任志华.浅论母子公司财务管理中的主要问题与对策[J].现代商业，2011，(30).

[3]阎涛.浅论母子公司财务管理中的主要问题与对策[J].现代商业，2011，(27).