互联网金融对小微企业融资模式创新作用

卢丽

摘 要：小微企业在我国企业结构中占有较高的比重，是经济发展重要的环节。但长久以来，受自身条件和外部因素的共同制约，小微企业在融资上存在较多困难。互联网金融的诞生，很好地改善了这种局面，为小微企业的融资模式带来了创新作用。

关键词：小微企业；融资；互联网；创新

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）15-0097-02

1 小微企业融资模式分析

1.1 小微企业特点

企业可以按照生产经营规模分为大、中、小三种类型，小微企业顾名思义是小型微利企业。小微企业具有企业销售额低、资产总额少、职工人数少的特点，涉及工业和第三产业。

我国小微企业数量庞大、涉及领域多元；在全国企业结构中占有较高比重，是中国经济发展中非常重要的部分。在增加GDP、提高就业率、缓解就业压力等诸多方面都有着重要作用。

小微企业灵活机动；不同于大中型企业，小微企业规模小，设立条件简单，经营方式灵活。能够较好地适应环境变化，具有较强的生命力。

1.2 小微企业融资渠道

（1）债权融资。

债权融资是通过借贷的方式筹集资金，不影响公司股权结构，债权人不具有管理企业的权利。主要包括银行、债券、民间借贷等渠道。其中，银行是小微企业最主要的融资来源；债券融资的难度较大；而民间借贷的方式还没有广泛普遍。

（2）股权融资。

股权融资是通过出售股权的方式筹集资金，影响股权结构，资金无需偿还。主要包括主办市场、中小板市场、创业板市场和风险投资。其中，主板市场主要被大型企业占据；创业板进入手续繁琐；只有中小板市场最适合小微企业融资。

1.3 小微企业融资困境及原因分析

（1）自身条件欠缺。

小微企业财务管理相对薄弱，财务制度也大多不够健全；人员结构单一，缺乏融资方面的专业人才。致使企业对现金流量控制差，不能做出适用于企业发展的资金流规划。另一方面，信息不对称现象明显，小微企业信用度差，企业本身存在隐瞒不利贷款信息的现象，外部融资机构不能全面了解企业真实经营状况，交易成本提高，融资困难。缺乏强有力的信用担保，可用于担保的资产少，致使外部融资机构对小微企业缺乏信任，不愿意向他们提供借款。

（2）外部要求严格。

资本市场准入门槛高，对企业各项指标要求苛刻，但小微企业规模小、盈利能力差，很难达到进入资本市场的标准，因而小微企业股权融资难以实现。另外，正规融资渠道审批时间长，少则半个月，多则一两个月，审批流程繁琐，不能解燃眉之急。小微企业规模小、资本少，相对来说单位融资成本高。民间借贷等方式的借款利率普遍偏高，近乎达到银行借款利率的两倍，小微企业利润率低，难以负担高额利息。

（3）政策落实低效。

国家虽相继出台了一系列鼓励小微企业的优惠政策，但缺乏专门服务于小微企业的咨询管理部门和维权部门，各地对优惠政策的执行又存在较大差异，有的地区甚至没有执行，致使优惠政策没有良好地落实，未能让小微企业真正受益。另外，政府针对小微企业的财政补贴也尚未带动金融机构对小微企业加大借款力度以形成长效的借贷机制。

（4）信息传递不畅。

金融机构的借贷信息通常率先向经常合作的大客户透露，大客户往往可以占得先机，早于市场一步知道内部消息，掌握时间差，可以率先取得借款权力。小微企业与金融结构之间信息传递差，不能掌握一手信息。

2 互联网金融融资模式简析

2.1 P2P融资模式

P2P融资是把互联网作为中介机构，为小微企业融资提供信息交流的平台，不提供引导，由小微企业自主比对、选择贷款对象，互联网会分期向小微企业收取服务费，有的互联网机构也提供担保服务。这种模式的好处在于做到了完整地、客观地提供供求信息，使互联网从交易中独立出来，不影响决策。其弊端在于，小微企业自主筛选的工作量相对较大，交易效率较低。

2.2 大数据金融融资模式

大数据体现在数据资料的大量，通过大量的数据对小微企业进行评估。小额贷款公司是这一模式的重要参与者，需要融资的小微企业在线上向小额贷款公司发起申请，申请的时间短，几个工作日即可。申请之后，由小额贷款公司对其进行评估，评估其偿还能力。完成融资的小微企业仍需定期向小额贷款公司传送财务数据，以便小额贷款公司对其进行实时监管。这种模式的好处在于小额贷款公司提供专项的贷款服务，提供的融资服务更具针对性。其弊端在于，贷款额度较低，评估的项目繁琐。

2.3 众筹融资模式

这种模式是小微企业通过展示自己来吸引投资的融资模式，由其发起，通过在网络平台对其项目进行展示和宣传，吸引感兴趣的投资者。对于小微企业来说，通过这种方式可以筹集资金，还能对其项目进行良好的宣传；对于投资者来说，通过这种方式可以获得来自小微企业的投资回报。这种模式的弊端在于，小微企业所处的地位过于被动，筹资的时间可能会拉得很长，影响企业日常经营活动的及时进行。

2.4 互联网金融门户融资模式

该模式与P2P模式类似，即互联网作为中介平台，对金融产品进行展示，提供搜索和比价服务。需要融资的小微企业可通过互联网对金融产品进行搜索，选择适合自己的金融产品。在交易流程中，互联网不提供担保和承担风险。这一模式的好处是通过比对可以对金融产品进行评价，加速竞争。选择权在小微企业手中，促使金融产品调整自身，更加有利于小微企业。

3 互联网金融对小微企业融资模式的创新作用

3.1 促进信息流动

互联网提供信息化的服务，在互联网上公布的信息是开放的、无门槛的，提升了信息的透明度。信息不再是垄断行业的专用，所有小微企业都可以拥有公平、及时、自主的选择权利。信息流动无障碍，有效解决了内部消息仅在小范围内传播的问题。利用互联网平台，信息的更新传递速度也大大加快，有利于小微企业随时调整策略，加快了成交速度。通过互联网，小微企业省去了上门走访的工作，可以在网络平台直观全面地了解金融产品的信息，节省了融资的时间和减少了工作量，这对小微企业的人力物力都是大大的节省。

3.2 降低融资成本

交易成本方面：互联网平台提供公开的信息，而小微企业的财务状况、经营成果、信用情况都相对直观地展现。对于借贷双方来说，信息较为对称，借出方对借入方的考察评估也可以更为精准，其结果就是交易成本降低。

贷款利率方面：互联网平台建立之后，小微企业的贷款选择空间大大增加。企业可以通过比价，选择最适合自己，同时利率又最低的贷款方式。以市场供需为导向，金融产品为了迎合小微企业的选择标准，也会适时调整贷款利率，增加自身优势，形成良好的行业自律和竞争。

3.3 促进企业发展

受企业规模限制，小微企业的发起人相对较少，初始资本投入少，在运行过程中，资金链断裂的现象时有发生。由于缺乏担保物，经营状况不达标，在传统金融市场上很难筹集到资金，影响生产经营的有序进行，致使小微企业不能得到良好的发展，过早夭折。互联网金融模式建立之后，小微企业的融资活动变得简单、易行。小微企业可以方便快捷地融到资金，迅速投入到经营活动中，保证小微企业健康有序地发展下去。小微企业的茁壮成长对我国规范企业架构、形成多元化产业模式、加速科学创新、促进人才就业都有巨大意义，在一定程度上也缓解了由就业压力带来的社会矛盾。以众筹融资模式为代表的互联网金融的诞生，使小微企业提高了完善自身条件的主动性。作为被选择的一方，小微企业必须提供富有竞争力的项目来吸引投资者的目光。这样一来，间接加速了小微企业的行业竞争。适者生存，不合格的企业将被历史淘汰。经过市场筛选的企业都是在管理、经营方面有突出业绩的正规企业。

利用互联网金融，小微企业的融资渠道大大增加。融资行为可以从几家不同的金融机构进行，融资范围广、选择多。小微企业可以根据实际情况自行整合融资结构，调整还款期限，提高资金的利用率和资本的利润率。相对于大型企业，小微企业的资本利用率往往没有得到很好的挖掘，致使小微企业盈利困难，互联网金融可以有效地帮助改善这种局面。

3.4 规范行业环境

小微行业在我国起步较晚，还在摸索中前进。一系列规范、章程、制度都不够完善。类型复杂的小微企业曾给管理工作带来很多困难，监管不当的现象时有发生。互联网金融的公开性使小微企业的融资活动暴露在大众视野之下，企业的违规行为会马上受到来自全社会的监督管理。这促使小微企业按章办事，维护自身信用。

3.5 推动行业变革

以银行业为例，各大银行都相继推出了“线上金融”服务。融资渠道的多元化，促使银行业推出更加经济适用的融资产品。这一融资模式对传统金融业来说，既是挑战也是机遇，信息化可以带动行业实施规范化变革，适应科学发展。

4 需要注意的问题

4.1 融资风险方面

不同于以往的实地考察方式，互联网金融的借贷双方并没有合作经历，彼此之间没有建立良好的信任关系，互联网行业的监管工作也相对薄弱，致使投资的流动性风险很大，一旦小微企业破产，资金接入方将可能面临投资失败的风险，无法追回资金。在人员素质方面，互联网金融迅速崛起，但人员的培养速度却未能跟上脚步。人员缺乏风险防范意识，投资、融资也缺乏理性，不能与经营同步。所以，想要控制这些风险，必须加大监管力度，明确奖惩机制，同时也要注重人才的培养。

4.2 互联网依赖方面

应加强意识，互联网只是工具，并不是目标。互联网金融是服务于金融行业的，但并不能取代传统金融。小微企业的主要目标还应在增强融资能力，而不是单一的注重网络信息，否则会成为网络指标的奴隶。传统金融业依旧是金融行业的行为导向，在金融市场上仍占据不可取代的重要地位。

5 结束语

互联网金融是新型的产业，小微企业也是保护与鼓励的对象，想要使小微企业在互联网金融上更大受益，那就需要政府—企业—互联网建设—金融机构共同发力，让互联网金融的成果在小微企业间健康传递。维护和谐借贷关系，少了任何环节的努力都将困难重重。

参考文献

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