会计稳健型文献综述

张裕辉 程晨

摘 要 会计的稳健性一直是国内外学者研究的关注点，本文主要从会计稳健性的存在及原因出发，探讨科技稳健性的计量方法，对国内外的文献进行综述，为研究做出相应的成果。

关键词 稳健性；盈余；盈余管理

1 前言

在近十多年来的会计改革和资本市场改革中，财务报告的信息含量占着举足轻重的位置。会计信息作为投资者决策参考的重要指标，不仅成为证券监管的手段，而且也是会计准则制定者精心打造的对象。会计稳健性是财务报告的一个重要特征和惯例，已成为会计信息的质量要求之一。而且，会计稳健性也吸引着众多理论研究者对其进行探讨分析。

稳健性在会计数字中的存在，远远早于学者们的发现。以前的研究主要着眼于纯规范性的描述，而实证则是从20世纪90年代开始的。这方面的研究主要围绕两个话题展开：会计稳健性是否存在以及产生的原因，会计稳健性如何度量？因此，文献综述主要围绕两个方面展开：会计稳健性是否存在以及产生的原因、会计稳健性如何度量。总体来说从两个方面展开从两个方面展开分别对国内外研究文献进行综述。

2 文献综述

2.1 会计稳健性的存在以及产生原因

从理论上讲，造成会计稳健性存在的原因主要体现在四个方面：契约理论、法律诉讼、税收和会计管制（Watts，2003）。

2.1.1 国外文献回顾

Basu（1997）以美国 1963 年到 1990 年的上市公司为研究对象，检验了美国会计稳健性时间序列上的变化。他将美国的数据分为 4 个时期：1963-1966、1967-1975、1976-1983、以及 1984-1990，按照 Kothari（1988）的观点，这 4 个时期的诉讼增长分别为低、高、低和高。Basu（1997）发现了在高法律诉讼期，稳健性水平显著上升，盈余对坏消息（负报酬）的反应比对好消息（正报酬）的反应更及时，而在低法律诉讼期稳健性变化不大，这就证明了法律诉讼是造成稳健性产生的原因之一。

Ahmed等（2002）发现，如果公司中股东和债权人的冲突比较大，那么会计信息的稳健性程度就会比较高，即股东和债权人的冲突与会计信息的稳健性程度正相关。另外，他们也发现会计稳健性的程度与公司的债务成本负相关，公司的稳健性程度越高，债务成本就会越低。这就证明了债务契约是构成稳健性产生的原因之一，而且稳健性缓解了股东和债权人之间的冲突。

从以上对国外的文献回顾中可以看出，契约因素和法律诉讼都是造成国外会计稳健性产生的主要原因。

2.1.2 国内文献综述

李增泉、卢文彬（2003）利用Basu（1997）的盈余——股价回报模型以及盈余持续性两种度量会计稳健性的指标，使用 1995年到 2000年的上市公司数据对我国上市公司会计盈余稳健性的存在性进行了检验。实证结果表明：我国上市公司的会计盈余对“坏消息”的反映程度比对“好消息”的反映程度大，这种不对称性表明会计盈余在总体上是稳健的，同时正的会计盈余变化比负的会计盈余变化更持久，并且其结论不受公司规模和行业特征的影响。由此认为我国上市公司的年度会计盈余与股票收益的关系存在明显的规律性，会计盈余存在稳健性，且与西方成熟市场的情况一致。

曹宇、李琳、孙铮（2005）将 basu 模型进行扩展，利用我国上市公司 1997年到 2001 年的数据检验了上市公司控制权与会计盈余稳健性的相关关系。实证结果表明，大股东对上市公司的控制权越强，公司会计盈余的稳健性就越差，同时母公司（大股东）董事长兼任上市公司董事长也降低了会计盈余的稳健性。

从以上对国内的文献回顾中可以看出，我国上市公司的会计信息是具有稳健性的。

2.2 会计稳健性的度量

从所掌握的文献中关于会计稳健性的度量方法主要有2类：盈余与应计度量方法、盈余——股价回报关系度量方法。

2.2.1 盈余和应计度量方法

Brooks 和 Buckmaster（1976）从盈余持续性出发，发现极端负的盈余比极端正的盈余更容易出现反转。而 Basu（1997）也找到了负的盈余变化比正的盈余变化在下一期更容易出现反转的证据。

另外，由于稳健性的存在导致会计盈余更加充分和及时地反映股价的波动，又因为股价的波动程度往往是大于会计盈余的（Sloan，1993；Ball 等，2000），因此稳健性会导致盈余更大程度的波动。所以可以使用盈余的波动程度来度量稳健性。

此外，由于盈余更多地受到坏消息的影响，从而导致累计应计为负数的现象，从这个角度而言，可以通过使用累计应计来度量会计稳健性。

2.2.2 盈余——股价回报关系的度量

Beaver 等（1987）分别采用分组法和反向回归法找到了这方面的证据。Easton等（1992）发现随着会计盈余和股价回报的时间长度拉长，他们之间的相关程度在加强。Collins等（1994）发现造成股价和盈余相关程度低的主要原因是会计盈余缺乏及时性而不是盈余中包含了更多的噪音。因为会计稳健性意味着会计盈余对“坏消息”的反映更为及时充分，从而稳健性意味着会计盈余对差的市场回报更为敏感，即会计收益在对市场回报的回归中：“坏消息”组回归方程的斜率和更高一些。Basu（1997）正是用这种方法找到了稳健性存在的证据。

3 评述及思考

会计中稳健性原则的存在由来己久。Basu （1997）认为，其存在至少有500年之久。但是对稳健性进行系统性的研究则是从20世纪开始的，主要成果在于两大方而，一是基本确定我国存在会计盈余稳健性，并且由于国家监管力量的增强，这种稳健性也在逐步提升；二是找到了一些影响会计盈余稳健性的因素。

在目前我国这样一个新兴加转轨的市场环境中，结合我国国情研究稳健性的命题还有很多。比如，2006年颁布的新会计准则部分采纳了公允价值的计量属性，那么公允价值与会计稳健性该如何进行权衡？又如，公司治理是影响公司内外部契约执行程度的重要因素，那么公司治理诸因素对会计盈余稳健性的影响又是怎样？

4 参考文献

[1] Ahmed， A.S.， Billings， B.K.Morton， R.M.， Stanford-Harris， M..2002. The role of accounting conservatism

[2] Ahmed， A.S.， Morton， R. M. and T.F. Schaefer.2000.Accounting Conservatism and the Valuation of Accounting

[3] Beaver， W. and S. Ryan. 2000. Biases and Lagsin Book Value and Their Effects on the Ability of the Book-to-Marketratioto

[4] Bushman， R.， A. Smith， and J. Piotrosk.i 2005. Capital Allocation and Timely Accounting Recognition of Economic Losses： International Evidence， Working paper， University of Chicago and University of North Carolina

[5] 陈旭东，黄登仕.会计盈余水平与会计稳健性—基于分量同归的探索分析[[J]管理科学，2006.

[6] 李增泉，卢文彬会计盈余的稳健性：发现与启示「J].会计研究，2003 （2）.

[7] 李远鹏，李若山.是会计盈余稳健性，还是利润操纵？—来自 中国上市公司的经验证据[J].中国会计与财务研究，2005 （3） .

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