水利投融资平台发展现状和风险防范和控制建议

王青

【摘 要】针对我国水利投融资平台建设出现的问题，综合考虑水利投融资平台的特殊性质和主要运营模式，分析水利投融资平台建设的风险，并对建立全面风险控制系统提出了建议。

【关键词】水利投融资；平台；风险控制

一、水利投融资平台发展现状

长期以来我国水利项目融资主要依靠国家财政，与当前水利建设大规模开展的需求存在较大差距，水利建设资金缺口巨大。在这种背景下，通过水利投融资平台募集社会资金投入水利建设成了比较有效的一种手段。

1.水利投融资平台的特殊性质水利投融资平台相对于普通投资公司其特殊性主要体现在以下三个方面

⑴虽然是独立的企业法人，但并不以盈利为主要目的。⑵以投融资为主，承担地方水利项目的融资、投资、建设管理、运营等职能。⑶与地方政府直接形成委托关系。

2.水利投融资平台主要的运营模式主要有三种运营模式

⑴融资投资建设运营的完整产业链模式。⑵以融资和投资为主要业务的投资基金模式。⑶以水利建设为核心，以其他经营性收入为重要支撑的复合发展模式。

二、水利投融资平台的主要风险

按形成风险的来源，水利投融资平台的风险可分为外部风险和内部风险两类。外部风险多为系统性风险，内部风险则主要是非系统风险，风险防范和风险控制的主要着力点应是控制非系统风险。

1.外部风险

水利投融资平台的风险既包括一般企业所面对的风险，也包括一些体现水利投融资平台特殊性的风险，如受政策影响大、高度依赖财政等。主要包括两方面，一方面是国家宏观管理政策，包括货币政策以及对地方政府融资平台的监管是否会继续收紧等方面；另一方面是地方政府的支持政策，主要包括资本金的注入情况、平台公益类贷款还款来源保障程度、税费减免等优惠政策的推出和执行情况。

2.内部风险

⑴融资渠道单一目前，水利投融资平台最主要的融资渠道是银行贷款，融资渠道较为单一，一旦银行收紧信贷，平台的融资能力将受到极大冲击。因此，融资渠道单一是一项主要的融资风险。⑵项目收益不高项目收益低，难以形成具有一定规模的稳定现金流。收入主体主要为政府以拨款形式补充的资本金。一方面影响未来融资能力的提高，另一方面也会对现有负债的偿还造成影响，对平台的持续健康运营造成风险。⑶还款能力不强水利投融资平台主要投资领域为水利基础设施，项目现金流不足，还款能力不强。同时，政府对平台扶持力度的变化以及地方财政收入的波动都将对平台债务的偿还带来风险。⑷缺乏有效的抵押资源实质上水利投融资平台是在依靠政府的信用资源为基础，以水利基础设施为依托进行融资。但是，随着国家对地方政府融资平台融资政策的收紧，地方政府不得以任何方式对平台贷款进行担保，将严重影响平台的新增融资。

三、建立全面风险控制系统的建议

全面风险控制体系的建立要通過持续跟踪统计，获得相应数据，它可以对水利投融资平台可能出现的风险做出预测、预警，并及时防控风险的发生。

1.明确风险评价机构和人员

应明确全面风险控制系统在国家层面应包括财政部、水利部、银监局、人民银行共同组成的协调机构，成立全国风险控制委员会，并由专职的人员负责。在各地方的融资平台公司应有基于公司内部控制的风险评价工作组，并以省级为单位形成省级风险控制委员会，向全国风险控制委员会负责。

2.融资平台公司风险控制资料收集

主要包括收集战略方面、财务方面、市场方面、建设运营方面、法律风险方面的资料，并进行初步分类和研究。

3.确定并评价风险

通过收集到的初始信息，进行风险辨识找出对应风险点，对发生风险的可能性与破坏性进行分析，并用风险控制模型进行风险评价。现有的评价方法有很多种，无论是哪种方法，都需要确定一个共同的评价准则，以保证将来评价结果的一致性。风险评价准则一般从风险事件发生的可能性和后果严重度两方面来确定，根据可能性和后果严重度的不同情况，将可能性和后果严重度分成不同的级别，确定了风险程度也就是风险级别。

4.制订风险控制策略

根据已收集的风险信息为基础，在通过前期风险评价的基础上，依照融资平台公司和水利建设特点，根据已有控制经验，研究并制订风险控制策略，并对高风险级别的风险点进行风险承受度进行全面考核，拟订预备方案，上报省级风险控制委员会同意。

5.实施风险控制解决方案

针对风险解决的方案，经省级风险控制委员会同意，并报全国风险控制委员会备案后下发执行。在融资平台公司执行中需要做到两个方面：一是加强内控，确保公司经营战略与风险策略一致，保持实时自查与自纠状态。在满足合规性的基础上，对重大风险所涉及的业务流程，制定涵盖各个环节的全流程控制措施；对其他风险所涉及业务流程的关键环节，采取相应的控制措施。二是适当外包，即聘请律师事务所、会计师事务所等第三方机构进行方案设计。同时在聘请外包时应注意做到保密。

6.风险控制的监督与改进

风险控制是一个长期的、持续性的工作，这不仅要求要每隔一段时间都进行一次风险评价，还要加强实时监督。在执行工作的具体情况中，应采用自我评估及外部评估等方法检验风险控制的有效性，并根据变化情况和存在的缺陷及时加以改进。

参考文献：

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