中小商业银行在利率市场化下的机遇与挑战

杜奇峰

摘要：随着利率市场化进程加速，我国商业银行特别是中小银行必然会受到利率市场化改革的重要影响。因此在把握机遇的同时更要识别潜在的风险，使中小银行提升专业化管理水平，转换经营方式，与大型商业银行竞争。针对其他国家应对市场利率化给我国的启示，我国中小银行应主动转变观念，减少对传统业务的依赖，明确战略定位，转变业务发展模式，加强内部管理、外部竞争力，努力适应市场利率化趋势的环境。

关键词：市场利率化；中小商业银行；利率风险

一、引言

（一）课题背景与发展

一国的金融业发展到一定阶段时，利率市场化便应运而生。利率市场化是客观需要的一个重要组成部分，也是社會主义市场经济改革的重要环节。在最新的市场化改革中，央行在2013年7月20日做出了一个重要决定，即做出了整体放松以银行为代表的贷款利率约束，取消金融机构贷款利率的0.7倍下线。为了使利率发挥在金融市场上的调控和决定作用，我国政府应该与央行共同逐步放松利率管制，从而激发金融机构，如商业银行有更多的灵活的自主定价能力，并在金融市场上企业的竞争中有自由选择的权利。目前，利率市场化在以银行间为主导的金融机构间基本实现逐步深化，并形成以市场为导向的机制，预期未来的存贷款利率之间的市场化将进一步提升。

（二）中小银行现状

中小商业银行是以资产额为划分标准，是除了工农中建交五大商业银行之外的全国性商业银行，区域性股份制商业银行与城市商业银行①的其他银行，与其他金融机构相比，中小规模的银行具有显著优势，也存在着许多缺点。

优势体现在，中小规模商业银行遵循“自主经营，自负盈亏，自担风险”的原则，这样不仅具有良好的激励与约束措施，而且由于规模相比于其他商业银行要小，管理层级少，使业务流程和管理模式更加灵活，金融服务更加高效。中小商业银行主要服务于本地企业，而且有优势项目，方向性明确，开发出了许多创新金融衍生产品和金融服务，能更好的满足当地客户的需要。

劣势体现在，从市场格局看，我国银行业接近垄断的经济体系，大型银行占主体地位。中小商业银行份额偏低，再加上网点数量少，人才稀缺，资产规模小等原因，选择客户时往往只能选择资金需求量较小的中小企业。中小商业银行一般也都面临着管理机构不健全，管理较差，应对风险的能力相对较差等风险。

二、利率市场化的机遇

（一）产品的更新

1. 推进中小商业银行金融产品的创新。因目标客户比大型商业银行客户数量多，经济形势复杂，经营状况不同，对金融产品需求存在较大差异，中小商业银行面对比大型商业银行更巨大的挑战。中小商业银行可以凭借对金融产品的创新满足中小企业希望以金融产品多元化以分散风险和实现金融资产保值增值的需求，这种创新也缓解了中小商业银行存贷款利差变小导致的利润减少的难题。对于如何进行金融产品创新，商业银行应该进行调查中小企业客户的需求，分析信息及其变动性，转变营销模式，从为大企业客户服务而开发的单一的金融产品渐渐转到为众多优质合格的中小企业客户服务开发的多种灵活的金融产品。

2. 促使银行存贷方式转向灵活多样性型。逐步实施利率市场化后，银行在自主定价能力提高的同时，在对资金使用方面的自由性得以放开，摒弃过去单一的存贷方式，客户可以拥有更多的选择方式，银行也拥有更多的评级政策。中小商业银行在经营方面，通过建立组合资金分散风险，衡量利润水平，在金融产品贷款期限以及对应利率的方法下，在金融市场上通过金融衍生产品来消化因利率的不稳定性带来的风险。另一方面，中小商业银行在筹资方面的灵活性得以加大，可以通过预测平均市场动向，进行各种贷款产品的组合，使主动负债率上升，达到了整体的贷款标准控制。

（二）管理的优化

1. 促使中小商业银行的结构合理化。随着利率市场化改革进程的逐步递进，中小商业银行应规划继续保持现有大型主要核心客户关系，同时主动调节客户结构及业务分类，分析自己的产品特色和竞争优势，关注市场细分，选择结合自身优势的目标中小型企业客户和目标市场，将资金资源集中于自己有把握的目标市场，逐步发展成向一批优质中小企业客户群体营销。此外中小商业银行应改变当前把中小企业客户的规模大小作为选择客户的判断标准，更加关注企业客户的质量、客户信誉的可靠性，通过积累优质中小客户数量达到整体信贷规模扩大，而不是单一的大企业的大规模的方式来积极应对利率市场化导致的利差变小。

2. 优化企业信用评价体系。企业向银行申请信贷资金，银行要通过一系列的调查评价企业的信誉、能力、经营水平，总体来说就是了解企业的资信状况，银行以此决定是否发放信贷资金以及发放信贷资金金额的高低。利率市场化的推进帮助中小商业银行完善企业信用评价体系，商业银行会建立健全行业、企业客户分类，多层次的资信评价系统，健全其相关指标阈值及等级，通过详细的分类标准降低评估结果的弹性，完整准确地反映企业客户在整体大行业中的位置和资信状况，进一步为金融资产的定价提供合理客观依据。

三、利率市场化下中小商业银行面临的挑战

（一）宏观层面

1. 导致中小银行传统主导业务的萎缩②。随着利率市场化进程的深入发展，存贷款利差将出现萎缩。利率的市场化偏向了客户，企业的选择方向更多，在金融市场进一步发达的基础上，导致了资金脱媒现象，企业的资金需求和投资方向从通过存贷款的方式转变为向在资本市场货币市场上发放投资以获得短期收益；以往的储户也不再过分看重仅国债利率，不再追求低风险保本收益产品，转向了附加风险报酬的金融产品；然而本身经营方式就不灵活的银行产品要滞后于客户思想行为上的改革，因此商业银行的主导业务将受到巨大的挑战。

2. 面临利差收窄的压力。在大型商业银行主导的背景下，利率市场化很可能促使贷款利率定价降低，存款利率上涨，我国的银行业的主要利润来源基本还是依靠传统的存贷利差，依靠这种利润来源的中小商业银行甚至达到在90%以上。那么存贷利差收窄不可避免地削弱银行利润水平，利润水平的降低会引起银行的经营风险及财务风险，加剧了银行业在金融产品定价、吸引客户等方面的竞争，长期的竞争结果很可能是导致非理性竞争，减少自身的盈利水平。这对中小商业银行经营能力和预测不确定性的要求更高了，如果没有提前计划利率风险到来时的措施，很可能导致银行间的无差别价格战，这会使中小商业银行处于不利之地。

（二）微观层面

1. 产品定价难度上升。在某种意义上，以前的非价格竞争模式是有利于增强小型和中型商业银行竞争力的，中小商业银行刚好扬长避短，忽略定价劣势，以优质、灵活的服务质量提升市场份额。而在利率市场化后，迫于外界市场的压力和利率的灵活性，中小银行不得不根据不同业务的优势、营销策略、资金成本、利率风险、客户价值和预期报酬进行自主定价，然而因为定价因素繁多，影响程度不同，不仅取决于经营决策、市场定位和战略目标等宏观因素，还与贷款资金的风险、内在价值和供求关系这类市场因素相关，显然这些都形成了对中小银行的威胁。

2. 挑战内部风险管理能力。利率市场化前，利率被政府有选择的压低，当时银行面临的风险主要是信用风险，利率放开后，各银行自主定价，利率升高频率和不规则波动幅度加大。中小银行对利率风险缺乏充分的了解和掌握，不能完全有效地解决利率风险带来的后果，而且中小银行缺乏必要的高素质专业人才，因此对利率趋势的预测、风险控制能力较弱，这些都将致使贷各种金融产品定价失误，加大经营风险。同时，利率市场化导致的逆向选择使中小商业银行处于被动地位。中小商业银行与客户之间信息不对称，容易导致中小商业银行选择信誉低、财务状况和经营成果不好的高风险客户。致使银行贷款客户质量下降，信贷风险加大，这些都挑战着中小银行的风险管理能力。（作者单位：天津财经大学）

注解：

①姚骞，提升我国中小商业银行核心竞争力的思考，2009

②史冰，利率市场化条件下中小商业银行的对策研究，2003，4