基于现代企业制度的财务管理研究

李慧

摘 要：现代企业制度下的财务管理涉及企业投资、资金管理、财务风险、利润分配等方面，是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、各个环节之中。认真研究风险问题，采用科学的方法对风险予以识别、衡量、分析和控制，成为现代企业财务管理理论和实践工作中的新课题。本文着重讨论了企业财务管理中的投资管理、资金管理、财务监督管理、利润分配管理等问题。

关键词：现代企业制度； 企业财务；管理管理

一、现代企业制度与财务管理

财务管理是社会生产力发展的结果，随着股份制公司的不断扩大与逐渐完善，为了适应怎样筹集资本、发行股票，怎样分配利润的需要，才产生了专业化的财务管理。在现代企业制度下，企业的经营思想，经营策略、经营方式都将在深度和广度上发生变化，发挥财务管理的职能作用，当好企业经营拓展的先行官和坚强后盾，已成为客观要求。为此，有必要重新认识财务管理在现代经济中的性质和作用，转变观念，树立企业的财务管理意识和经济核算思想，完善财务管理运作的手段，使企业真正按照“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的总体要求健康发展。

现代企业制度下企业财务管理的具有其特殊性：涉及面广、综合性强、灵敏度高的特点。企业价值与财务管理目标有四点：一是明确企业价值与财务管理目标。二是合理的财务管理目标应具备的特征明确财务管理目标，是企业搞好财务管理工作的基本前提。人类行为的一大特征即是目的性，没有目的的行为是盲目的、低效的甚至是无效或有害的。理财行为也是如此。认识理财目标的合理性可以使人们更好地理解财务管理目标，从而保持理财活动的合理的运行。

二、控制风险，把好企业投资决策关

1.企业投资与决策。决策是管理者从事管理工作的基础，是衡量管理者水平高低的标志之一，在管理活动中具有重要的地位和作用。决策贯穿于管理的全过程。首先，计划工作的每一环节都涉及到决策。其次，组织，领导，控制等管理职能的发挥也离不开决策。例如选取何种组织结构形式，采用何种领导方式，如何进行控制等等，都需要通过决策来解决。

投资是指投放财力于一定的对象，以期望在未来获取利益的经济行为。投资有很多种类；从投资回收的时间划分，有长期投资和短期投资；从投资的方向来看，有对内投资和对外投资；以投资对企业前途的影响为依据，可分为战略性投资与战术性投资，以及初创投资与后续投资；确定性投资与风险投资；相关性投资与非相关性投资等等。

2.投资决策对企业管理的影响。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策。在市场经济体制下，具有了独立法人地位的企业，其生产经营的目标只能是追求利润的最大化和资本的有效运用。投资决策是关于企业目标实现的最高战略决策，进行投资决策应注重以下几个方面：一是与国家产业政策，与深化企业改革转换经营机制和推行现代企业制度的要求相衔接；二是进行经营项目的科学论证，充分估算投资项目的总成本，资本回收期限，目标效益等，以确定资金需求量和筹资渠道，并提出可行性方案；三是资本投资运行的风险分析，市场变化对企业经营的拉动，单个企业资本营运又表现出一定的社会性，这些都是制约企业投资目标最终能否实现的客观因素，这就要求企业面向市场调查研究，为投资决策提供充分依据；四是制定投资规划，投资规划包括企业的投资目标、投资总量、投资成本、投资效益、配套措施等，企业投资规划的作用就在于指导、调控投资行为按正确的轨道运作，确保投资目标实现。

3.控制风险，把好企业投资决策关。第一，把好经济行为关。必须明确投资是一项经济行为，必须从经济规律中去寻找依据，从而作出正确的投资决策。国有企业有不少失误的投资决策，其中一个很大的失误原因是没有从经济规律本身去决策，而是由于人为因素轻率地作出了投资决策。第二，把好调查研究关，严格按国际惯例办事，按法治办事。投资决策是一个过程。第三，把好投资管理程序关，做到投资决策科学化与民主化。第四，把好成本控制、风险与收益关。

三、企业资金流通与财务安全

资金是企业生存的关键，是在激烈的竟争中击败对手的有力武器。如何有效地进行融资并做好财务风险的防范工作就成为企业财务管理部门的极其重要的基本活动。

1.企业在资金管理中存在的主要问题及其对策。目前，我国企业制度的改革正在进一步深化，金融体制改革已经起步，金融市场正在不断发展和完善，不少企业在资金管理中存在三个问题：资金入不敷出，存在资金缺口；资金被挪用、被擠占；叫人头疼的“三角债”。如何解决好这三个问题，是企业财务管理中的当务之急。一是开源节流，增收节支；二是改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间；三是减少存货，加快应收账款的回收；四是灵活选择结算方式，保持资金畅通；五是加强对流动负债的管理，充分利用短期融资手段。

2.财务安全与财务陷阱问题。财务安全，是指企业资金的运动呈良性循环态势、各项资产的财务状况良好。用世界标准衡量，我国的大多数企业都属于中小型企业，因此财务安全更是企业经营的一个关键问题。 目前有相当一部分企业，对市场经济中企业经营与财务管理的关系、财务安全对经营安全的保障作用不甚了解，企业内部管理相互脱节的现象比比皆是，这使得很多企业的经营险象环生。

3.财务风险与财务陷阱主要形式：（1）成本费用的耗费与财务补偿的要求相分离；（2）企业的经营发展与其相应的财务结构发生错位，不同的财务结构，对处于不同的经营时期，不同的经营类型企业，有完全不同的支持作用；（3）资产的流动性下降，财务“黑洞”吞噬资金。资产的流动性风险，其实也是企业经营风险的体现；（4）企业财务管理的权限过于分散。由于经营地域、性质以及经营习惯等方面的一些原因，至今仍有一些企业、特别是大型企业，在内部财务管理的机制上采取了分权管理的体制，虽然这种体制在一定程度上，会给所属经营分部较大的、甚至是完全的理财自主权，有利于充分调动下属分部的经营积极性，有利于灵活经营。但如果集权与分权的“度”把握不当，造成了财务管理权限过于分散的局面，也将给企业带来相当大的危害。

4.企业财务风险的防范。在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，每个企业在财务管理工作中，必须重视财务风险的防范工作，以有效防范和化解财务风险。

（1）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以高度集中的财务预警权作为保障。

（2）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。

（3）不断提高财务管理人员的风险意识。

（4）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。

（5）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。

四、发挥财务监督作用，确保企业资产保值增值

1.公司治理结构存在的问题。由于从根本上存在“所有者缺位”的制度缺陷，从而使公司治理结构先天不足，主要表现在以下几个方面： （1）股权结构不合理，股东大会形同虚设；（2）董事会难以对经理层进行有效约束；（3）监事会未能充分发挥监督作用。

2.公司治理结构对内部财务监督体系的影响。内部财务监督机制的有效运作有赖于一个完善的公司治理结构，上述现有公司治理结构的种种问题，事实上造成了内部财务监督机制的弱化。但是财务监督体系又有一定的独立性，可以根据系统的各个环节进行巧妙的制度安排，从而减少公司治理结构缺陷带来的影响。

3.完善企业法人治理机制，加强财务监督。企业要真正成为市场经济中的竞争主体和责权明确的法人实体分必须要有一套与之相适应的激励机制。这种机制包括“内部机制”和“外部机制”。建设一个团结、开拓、廉洁的领导班子是搞好企业的关键。在企业约束机制之中，充分發挥财务监督作用具有特别重要的意义。财务工作者要有高度的责任感，对于不按财务制度办事的人，要敢于抵制，直接向上级反映情况。

五、利润分配管理

利润分配是企业根据国家有关规定和投资者的决议对企业净利润所进行的分配。企业在实施股利分配时，应综合考虑各方面的因素，确保公司的长远发展和股东的切身利益。利润分配在企业中起到杠杆作用，它对正确处理企业与各方面的经济关系，调动各方面的积极性，促进企业发展有着极其重要的意义。

1.利润分配的杠杆作用。股利分配政策作为公司三大财务决策之一，在公司经营中起着至关重要的作用，选择得合适与否关系到公司融资渠道的畅通与否、融资成本的高低和资本结构的合理性。

2.计划经济时代企业的利润分配制度。在计划经济体制下，现有的普通国有企业在旧体制下被赋予了两种职能，一种是经营职能；另一种是国有资产的保值增值职能。

3.市场经济时期企业的利润分配制度。企业在存续期间内实现的利润，要在企业和所有者之间按一定的比例进行分配，分别形成企业的留存收益与所有者的收益。

六、未来新经济时代的财务管理

随着经济全球化和高新技术的发展，新经济时代已经来临，并带来了许多全新的机遇和挑战。目前，理论界提出的网络经济、知识经济和全球经济都是新经济时代表现出来的重要特征。企业财务管理的发展必须与新经济的基础相适应，这使得传统的财务管理必须有新的发展。

1.财务管理的内容。新经济时代的财务管理内容将由筹集资金发挥企业的现模效益为主转向筹集知识发挥企业的知识效益为主，企业经营离不开资本，资金是资本，知识也是资本，新经济拓宽了资本的内涵，知识成为发展经济的重要资本。

2.财务管理的目标。新经济时代的财务管理目标将由一元化转向多元化，现代企业财务管理的目标是“股东财富最大化”、“企业价值最大化”。这些目标是与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应的。

3.财务管理的主体。新经济时代的财务管理主体将由实体化转向虚拟化，财务管理主体是财务管理为之服务的特定组织实体，是一定的社会经济形态下具有独立的物质利益的经济实体，这种实体是有形的、相对稳定的。

4.利润分配的方式。新经济时代的财务管理方式将由按资、按劳分配转向按“资+知”分配，在新经济时代，人力资源将成为决定企业乃至整个社会经济发展的最重要的因素，也是决定社会财富分配的最重要的因素。

5.财务管理的观念。新经济时代的财务管理观念将由经济效益观转向知识效益和人才价值观，新经济是以知识、信息网络来发展经济的，附着于人力资源的和以知识、信息等形态独立存在的知识资源，将成为经济发展的首要经济资源。

6.财务管理的风险。新经济时代的财务管理风险将由传统的投资风险转向投资风险和网络技术风险并存，传统的投资风险主要指无法达到预期报酬的可能性。