我国P2P网络借贷的运营模式与风险防控

刘琦

摘要：在城乡居民投资渠道缺乏和中小企业融资困难的双重背景下，P2P网络借贷作为一种新型金融创新模式得到迅猛发展。文章首先对P2P网络借贷的概念内涵和发展历程进行简要介绍，继而以交易方式为标准对我国P2P网络借贷的运营模式进行分类剖析，进而提出加速征信体系建设、完善法律体系建设、提高行业准入门槛三大对策建议。

关键词：P2P；网络借贷；运营模式；风险防控

一、前言

长期以来，我国城乡居民的投资渠道相对狭窄，而中小企业却一直被融资难和融资贵所困扰，资本要素配置的结构性矛盾较为突出。与此同时，我国传统金融行业与互联网技术和精神迅速结合，互联网金融创新大潮涌动，而P2P（Peer to Peer）网络借贷正是这轮金融创新浪潮中的一个缩影。一般认为，P2P网络借贷是指拥有资本要素的个人，凭借第三方网络平台将资金贷给资金需求方。P2P网络借贷平台起源于孟加拉国的乡村小额信贷，其主要目的是向社会弱势群体提供可持续性发展的金融服务，公益性质浓厚。在互联网金融的浪潮下，小额信贷逐步与网络平台向结合，2005年世界首家网络借贷Zopa的诞生，随后全球各种各样的P2P网络借贷平台如雨后春笋般出现。尤其是中国，P2P网络借贷发展指数呈快速上升态势（参见图1）。

自2007年国内第一家P2P网络平台拍拍贷成立，我国P2P平台发展异常迅速，截止2015年7月我国P2P平台总共达到3000多家，单月网贷成交规模达853.89亿元，网贷日均参与人数突破24.33万人次。然而，P2P网络平台在“蹿升式”发展的同时，我国P2P网络平台跑路、诈骗、洗钱等违法违规行为屡禁不止。截止2015年7月，我国P2P网络问题平台累计到882家，且上涨趋势较强（参见图2）。

二、我国P2P网络借贷的主要运营模式

（一）纯中介平台：线上搭桥，线下交易

纯中介P2P网络借贷平台并不参与借贷交易，也不对借贷项目兜底，而是提供供需信息匹配、借贷工具支持和交易服务咨询等功能，这也是P2P网贷最原始的运转模式。该平台借款人的借款利率在最高利率的限制下，由资金供给方自行设定。国内最早的拍拍贷就是典型的纯中介平台，这类平台的收益不高，要求资金借出方具备一定的项目筛选能力和风险控制能力。

（二）复合型平台：线上交易，线下交易

复合型P2P网络借贷平台一方面提高正常的借贷供求匹配和交易咨询服务，同时也实施风险准备计划，当满足一定条件时，若网贷项目借贷发生违约的风险，P2P网络借贷平台将为出资人垫付本金并支付利息。由于该类P2P网贷平台的机制设计中借出方的风险较低，其融资能力较强，故当前我国绝大多数P2P网贷平台采取这个模式。

（三）公益性平台：公益为主，象征收费

公益性P2P网络借贷平台的主要目的是支持扶贫、救灾、防险、助农等。公益性P2P网络借贷平台交易活动中，引入严格的风险防控体制，对借入方的信用要求较高，因而平台和借出着的风险都较低。当前，国内比较著名的公益性平台主要有宜农贷、融和贷、惠农贷。

三、我国P2P网络借贷风險防控对策

（一）加速征信体系建设，增加违约的机会成本

P2P网络借贷的风险防控关键还在于信用体系的构建，当前之所以有不法分子热衷于在P2P平台诈骗和赖账，很重要的一个原因在于我国征信体系建设的滞后，不法行为的违规成本偏低。因此，要想从根本上规范P2P网贷平台的运营，就必须形成一个统一、标准、权威的征信体系，而不是由各网贷平台各自对借款人进行信用评级。因为，在存在业务压力和利益输送等情况下，平台的客观性和公正性存在偏差。

（二）完善法律体系建设，强化纠纷的处理机制

由于P2P网络贷款属于新兴金融创新形式，我国法律体系对于这块的规定基本处于空白，这导致了许多网络P2P平台的跑路、诈骗后，受害者缺乏有效的法律武器来保护自己的权利。因此，要加快完善法律体系建设，强化纠纷的处理机制。2015年8月6日，最高人民法院出台的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》就是一个极大的进步。该文件明确指出“借贷双方通过P2P网贷平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，不承担担保责任，但主动承诺除外”。

（三）提高行业准入门槛，注重平台的抗险能力

自2015年以来，由于P2P网贷平台发展过快，越来越多的网贷平台存在坏账，就连红岭创投、陆金所等老牌P2P平台也不例外。因此，提高行业准入门槛应该成为银监会的重要监管手段，并且根据平台的信用等级设置不同的业务准入范围，进而提高P2P网络借贷平台的抗风险能力。此外，对P2P网贷平台的业务框架进行标准化也是未来网贷行业监管的重要方向，如规定融资项一一对应等。（作者单位：中南财经政法大学金融学院）

参考文献：

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