“一带一路”战略下的PPP模式运用

徐嘉

摘 要：“一带一路”的战略构想是由习近平总书记于2013年9月访问东南亚各国时提出的，分别指的是丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路。 “一带一路”上升成了国家战略，对我国现代化建设和屹立于世界的领导地位具有深远的战略意义。该战略为我国周围国家提供了共同发展的机遇，在平等的框架下取得合作双赢。

关键词：PPP模式 “一带一路”战略 企业“走出去” 模式运用

中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）10（c）-0190-02

“一带一路”战略中基础设施的互联互通是优先发展的领域。作为主要做基础设施投资和建设的行业，我国“走出去”企业面临着千载难逢的好机会。2015年，中国以PPP模式运作的市场规模约7500亿元至8000亿元。以PPP为代表的建设模式，有望为私营资本创造更大的作为空间。随着亚投行、丝路基金等为中国企业提供资金支持，中国企业在海外市场将面临更多的机遇。

1 “一带一路”背景及内容

1.1 “一带一路”背景由来

如今，全世界经历着全新的变革，经济全球化将会成为世界的主旋律。我国对外开放的政策将打开我国经济全新的局面，并加快我国加入全球经济体系的脚步。在面临众多挑战与机遇的时刻，中国适时提出了“一带一路”战略。这将有助于我国深入对外开放，同时也能带动第三世界国家共同发展，更是打开与世界其他国家合作双赢的局面。

1.2 “一带一路”概念

“一带一路”的战略构想是由习近平总书记于2013年9月访问东南亚各国时提出的， “一带一路”分别指的是丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路。 “一带一路”上升成了国家战略，对我国现代化建设和屹立于世界的领导地位具有深远的战略意义。该战略为我国周围国家提供了共同发展的机遇，与其在平等的框架下取得合作双赢。

1.3 “一带一路”合作重点

“一带一路”战略沿线国家相互之间的合作空间非常大，设施联通是其发展的重点行业。沿线国家在“一带一路”战略的引领下统一基建的技术标准，共同建设区域主要通行道路，形成多区域、多方位的基建网络，同时推进可持续发展建设。

2 PPP项目融资模式的应用

2.1 PPP融资模式概念

PPP全称为公私合作关系，广泛应用于基础设施的融资模式中，通常指政府部门与私营资本共同合作参与基础设施的建设，双方共同承担责任和风险。主要有以下几种形式：运营维护协议、管理协议、BOT、特许经营等。其中，由于项目融资存在着相当的风险，因此风险分担是PPP模式设计的缘由。

2.2 PPP融资模式的优点

（1）弥补建设资金。

基础设施项目一般都是金额大，建设时间长，有时政府部门的资金难以维持整个基建项目的建设费用。此时需要引入私营资本来填补资金的不足，因此PPP模式有助于引入民间资本。

（2）共赢。

政府部门和私营资本利用PPP模式一起参与项目融资，能够取长补短，一方面发挥政府的优势吸引投资；另一方面利用私营资本来扩充建设资金，以此达成互利共赢的目标。

（3）控制花费金额。

私营资本在基建项目中发挥了举足轻重的作用，从而政府部门不必花费过多的资金用来管理和控制项目的成本，这樣便降低了政府部门的建设压力。

（4）建设水平得到了提高。

由于引入了私营资本，政府部门在项目实施的过程中更加注重提高建设的水平。对于私营资本而言，为了取得更大的利润，其会不断提升其项目的相关技术水平。两者互相监督，从而提高项目融资的效率，使得相关项目更加顺利地进行。

3 我国“走出去”企业海外市场的发展

3.1 我国“走出去”企业传统模式

我国企业“走出去”已有半个多世纪的历史，从传统的援外项目到运用PPP模式开发海外市场，中国企业“走出去”的历程经历了多次变迁。中国企业“走出去”初期发生在改革开放初期，积极参与中国政府的援外项目，为我国与建设目的国建立深厚的友谊打下了良好的基础。21世纪初，中国为扩大在世界的影响力，同时取得更多的国际话语权，中国政府为中国企业提供了优惠的资金与政策支持，并成立了政策性金融机构，如：中国进出口银行、国家开发银行等金融机构为我国企业提供了专业的融资咨询及资金支持。随着中国生产力的提高，中国的外汇储备也增长迅猛。与此同时，中国企业在海外市场面临各国企业激烈的竞争。中国企业必须在“走出去”的道路上找到更好的投融资模式。因此，PPP模式的出现填补了传统项目模式的不足，并为中国大量资本找到了合适的投融资渠道。

3.2 “一带一路”战略对中国企业“走出去”的影响

（1）海外市场的多样化。

“一带一路”战略涉及的国家分布在北亚，中亚与东南亚三条支线上，该地区的国家在基础设施建设方面总体落后于世界平均水平，同时缺乏建设的资金与技术。中国企业利用“一带一路”战略提供的政策及资金为目的国家建设基础设施，同时也为自身的发展提供了多样的渠道。

（2）双方资源的互补性。

“一带一路”战略为中国从相关国家获取所需的资源提供了交通的路径。中国缺乏石油及矿产资源，而在“一带一路”上的国家如俄罗斯、白俄罗斯等国别拥有丰富的石油及矿产资源，这为两国进行资源优势互补提供了可能性。中国企业在目的国进行大量的路桥等基建建设，同时也将开辟资源的重点运输通道。

3.3 “走出去”企业对PPP模式的运用

随着“一带一路”战略的实施，中国企业在战略包含的所有沿线国家将面临更大的机遇与挑战：机遇是辽阔的海外市场正等待着中国企业探索开发；挑战则是中国企业不仅要利用传统融资模式为目的国提供便宜的资金，更要拓宽思路，利用其它的投融资渠道开发项目，使得项目资金模式多元化。丝路基金有限责任公司、亚洲基础设施投资银行、金砖组织开发银行和上合组织开发银行的成立将为中国企业根据PPP模式开发海外开发市场提供了有力的资金支持。

3.4 中国企业“走出去”开发PPP项目的程序

中国企业“走出去”开发PPP项目的程序有以下几项：事前策划、开发准备、进行投标及投融资。

（1）事前策划。

“一带一路”战略使得中国企业重新思考定位企业的发展战略，在利用传统融资方式的同时引进新的投融资模式，企业项目呈多元化方向发展。在制定企业未来发展战略时，企业需研究“一带一路”战略涉及投国家、投资方向及行业等，同时研究PPP模式在目的国实施的可行性，其中包括研究目的国财政政策、社会环境及我国政府对于目的国的支持政策。

（2）开发准备。

在项目开始前，中国企业需要完成大量的准备工作，其中包括与目的国业主进行商业谈判、项目现场调研、制作项目可研包括、签订合同等。根据PPP模式的框架成立项目联合体，并确定项目联合体参与成员、制定项目联合体规章制度等事務。

（3）进行投标。

在确立项目之后，中国企业在目的国的项目联合体开始进行投标的工作。在工作期间，项目联合体成员对项目进行立项，然后进行投标的各项工作，其中就包括工程技术、财务、风险合规、合同法律等方面的全面可行性研究。同时，对参与项目联合体的成员进行开发职责的分工，确定各成员的权责、成员间的法律关系。

（4）投融资。

在项目联合体拿到项目之后，便开展融资方面的工作，这也是PPP模式的重点环节。在PPP模式下，融资事项主要包括股权投资与债券投资。确定了融资方案之后，联合体将对外宣传项目，以便找到合适的投资人。

股权投资人方面，主要分为产业投资人、财务投资人及战略投资人三类。产业投资人将进入联合体的核心层，其在项目联合体中拥有的股权会被严格地锁定；财务投资人一般为联合体的外围层，股权投资的锁定期相对宽松；战略投资人通常也会进入联合体的核心紧密层，因此，股权投资的锁定期限制也相对较严格。债权投资人方面，应依据海外PPP项目目的国政府的融资环境，从中资金融机构、目的国境内金融机构、其他境外金融机构中做出权衡和选择，通常会考虑以下因素：采用目的国本币还是外币融资，采用市场化融资还是目的国政策性融资，采用公司融资还是项目融资等。

参考文献

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