试析互联网金融对证券行业的影响

焦国丽

摘 要：在新技术革命的推动下，互联网金融诞生，并凭借自身的优势及发展潜力，受到广大人民的关注于重视。同时，互联网金融也给证券行业带来了巨大影响，而且这种影响还会持续很长一段时间。因此，如何正确看待互联网金融对证券行业的影响，成为当前众多领域思考的一大难题。本文主要对互联网金融及其与证券行业的關系等问题进行了探讨。

关键词：互联网金融；证券行业；影响

随着现代互联网科技的迅速发展，各种社交网络、数据挖掘技术、搜索引擎等信息技术增多，互联网普及范围扩大，我国金融行业迎来了互联网时代。在互联网金融发展的形势下，证券企业也开始了对互联网金融模式的探索，尝试了非现场开户、网上商城、引入互联网战略投资者等多种业务方式。由此可见，互联网金融目前甚至在很长一段时间内的发展，都会对证券行业产生深远影响。

一、互联网金融概述

借助移动通信技术及互联网技术，实现金融通、信息中介及支付等业务的一种金融模式，称为互联网金融。互联网金融的出现，它的开放、平等及共享协作精神被运用到传统金融模式中，金融渠道大大扩宽，也更加便捷。与此同时，互联网金融也催生了一些新的家金融服务模式。目前，互联网金融的模式主要有这几种：第三方互联网支付、金融理财产品网络销售、P2P网贷（人人贷）、众筹融资等。

二、互联网金融对证券行业产生的影响

1.证券行业价值的实现方式发生了变化

互联网金融具有虚拟性特征，这在很大程度上加快了证券行业价值创造的速度，造成价值扩张，但同时也使交易结构与主体发生了根本性的变化，最终导致价值实现方式的变化。一方面，互联网技术能将信息由原来的不对称及金字塔型变得扁平化，让金融更加平民化，以利于证券行业服务范围的扩大。另一方面，云计算、神经网络、行为分析理论等技术实现了对数据的挖掘与分析，而数据是金融重要的战略资产，很可能实现“长尾效应”。

2.证券行业的金融中介功能弱化

挖掘信息、媒介资本及媒介信息等功能的发挥，离不开信息的搜集与处理，而这些都是互联网金融的优势。互联网金融和证券行业结合后，会大大降低交易双方的成本分担风险，而证券机构具有的中介功能也会被削弱，因为未来债券及股票的发行、交易及全款支付等环节均可在网上完成。在互联网金融模式的背景下，资金的供需方可直接交易，大大提高了市场资源配置的效率及有效性，换言之基本接近无金融中介的一种状态，必然会弱化证券金融机构的中介作用。

3.资本市场的投融资格局改变

在互联网金融背景下，资金供需方有了一个发现双方的市场，而这种金融模式有利于双方对对方信息的了解。此时，在证券行业的投融资格局中，则基本不需资金中介，代替它的将是新的金融运行机制，可称为互联网金融模式或者互联网直接融资市场，如众筹融资、人人贷。在这些新兴的金融模式中，网络平台担任中介角色，借贷双方可自主发布信息与选择项目，既不需下线见面，也不需抵押担保。这种网络信贷的出现及发展，使传统融资模式发生了根本性的变化，不但有效解决了中小企业融资难的问题，还有利于资本市场投融资格局的创新。

4.行业竞争加剧

与传统金融模式相比，互联网金融有着明显的渠道及成本优势，故使资本市场竞争格局发生了根本性的变化。监管放松后，这一竞争还会加剧，主要表现在以下这几个方面：①第一，互联网技术使券商的业务成本大大降低，加剧了同行的竞争；②在互联网金融模式下，券商业务模式也发生改变，并催生新的业态，如网络经济，带来了新的竞争机会，也必然让未来竞争变得复杂；③大批的互联网公司诞生，并携带自身的数据信息积累和挖掘等优势向证券行业渗透，进一步加剧了行业之间的竞争。

5.证券企业的营销渠道多样化

随着互联网和证券的融合，券商的营销渠道也明显增加，以往或现有经纪业务及财务管理业务的运营管理模式也发生了翻天覆地的变化，服务边界较之前相比明显扩大。以往的证券营销渠道主要以营业网点与银行为主，而在互联网金融模式的背景下，营销渠道变得丰富，如移动互联网APP、网上渠道等。这些渠道不需面对面即可完成，大大降低了交易成本，交易效率也得到质的提高。在以后的发展中，营销渠道还会进一步丰富，而这些会让证券企业重新调整客户目标的搜索策略，注重寻找新客户。

三、证券行业的应对措施

互联网金融凭借着自身的成本优势与信息优势，对证券行业的基础功能定位、价值实现方式、营销渠道等产生了深刻影响，既给证券行业带来了发展机遇，也带来了问题与挑战。在互联网金融模式背景下，证券行业只有以此为契机，加快和互联网融合，才能充分利用互联网金融的优势，促进自身的良好发展。具体来说，应认真做好以下几个方面的工作。

1.对技术变革带来的影响有正确的认识

在证券市场的发展中，互联网金融使证券市场形势发生了新的变化。一方面，互联网金融的出现，导致了证券市场品种的创新及交易结算方式的变革，对传统通道业务的改造要求也不断提高；另一方面，互联网金融是证券市场创新与发展的强大技术支撑，两者互相依存与促进，推动证券市场的发展。

作为证券机构，应对互联网金融的这一技术变革带来的影响有一个全面、深刻的认识。从经营理念与实践的角度看，积极发展和企业并购重组、境内外直接融资、推荐上市等业务，建立庞大的客户群。从营销方式的角度看，实现“人员营销”向“网络营销”的转变，利用网络的便利了解客户的需求，并根据客户要求及自身优势，提供与发展满足客户需求的产品及服务。从经营策略的角度看，实现“排异”向“合作”的转变。信息交互、优劣互补、资源共享是互联网金融的一大优势，而证券公司凭借自身优势建立了与信托、互联网、基金等行业的合作。各行业在互惠互利、优势互补的形势下联手合作，能够为客户提供多层次、全方位的服务。

2.注重对专业能力与服务水平的提升

随着金融竞争的加剧，证券公司只有拥有专业的产品与服务，才能满足互联网金融的发展要求，故必须不断提升自身的服务水平。一方面，提升传统业务的服务水平，有利于增加金融服务的透明性，可在很大程度上减少中间成本或信息不对称的情况。另一方面，客户分类管理及服务的优化，离不开券商业务的整合。只有对券商内部业务进行了有效整合，才能打造出更好的产品，从而有利于改善客户的体验。

3.加大对与互联网融合新模式的探索力度

在互联网金融模式下，证券公司只有加强与互联网的融合，才能适应当前的市场发展要求，促进自身的进一步发展。从短期来看，互联网和金融相结合，主要具有两方面的优势：第一，可深化网络交易平台创新，变革当前的业务扩展模式，实现线上与线下的结合。第二，有利于网络交易产品的丰富化。券商对产品的管理可由财富管理类产品延伸至资管类产品，甚至是并购、直投及对冲等衍生品领域，形成了一个一站式、全方位的金融服务体系。从中期的角度看，若能在传统券商业务的创新中融合互联网金融，则有利于券商寻找潜在的客户，且运营成本较低。从长期的角度看，技术与数据的结合，能够建立大数据库，方便券商搜集与统计客户信息，并对客户进行分析与精准定位，从而挖掘出客户的潜在需求，开发与生产具有个性化需求的产品及服务。

四、结语

由上述可知，互联网金融是一把双刃剑，既给证券行业的发展带来了发展机遇，也带来了挑战。因此，证券行业必须对互联网金融有全面、正确的认识，充分利用互联网金融的优势，取长补短，促进自身的健康发展。

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