经济金融化的影响因素分析

摘 要：随着全球经济的发展，金融也发挥了不可估量的作用，经济金融化势必要成为世界经济的走势，经济的金融化势必会对我国的金融带来翻天覆地的变化，金融体系和金融经济结构无形中发生了变化，而且渗透到每一个地区和国家中，经济金融化不仅影响着我国的经济走势，而且对我国的金融发展造成很大的影响。经济金融化不仅在实体经济发挥重大作用，而且在虚拟经济也发挥着重要的作用，在实体经济与虚拟经济间的转化更是起着举足轻重的作用。对其影响因素的研究能为我国经济结构的调整提供一个很好的借鉴。本文将就经济金融化产生原因、以及它的影响因素进行具体分析。

关键词：经济金融化；虚拟经济；影响因素；发展

随着国际金融行业的快速发展，国家与国家之间的联系更加紧密，之间的贸易交往进一步加深。很多国家已经将经济金融化放到了战略地位，也已成为各国经济发展的一大趋势。经济金融化对各国经济最直接的影响就是促进经济结构的调整。要想使国民经济的稳定、健康发展，最根本的就是调整经济结构，并对经济金融化影响因素进行系统分析，在系统分析的基础上进行控制研究，保障国民经济持续健康的发展。

一、经济金融化含义及原因分析

1.经济金融化含义

经济金融化是指在经济活动进行中作为有效的工具，使依靠该金融工具所产生的经济总值与国民经济生产总值二者的比值逐渐提高的一种趋势。经济金融化程度与两者的关系成正相关。经济金融化程度越高，二者的比值也就越大，经济金融化程度越低，两者的比值也就越低。金融工具的货币金融工具和非货币性金融工具在经济的发展中发挥着重要的作用。

2.经济金融化产生的原因分析

（1）经济的快速增长与发展

二战以来，资本主义国家的经济突飞猛进的增长，并且持续性很好，这样无形为国家创造了巨大的国民财富，这为经济金融化打下了坚实的基础。经济的增长促进了社会的进步，社会的进步使得社会分工加剧，储蓄和投资也随着社会分工日益分离，两者的分离也进一步促进了金融资产的供给和需求的分离。

（2）股份制和政府国债的增长

股份制是现代企业主要的企业组织制度，其有独特的优越性，这就产生一系列结果，产生股票资产的大量供给；政府在经济发展中也扮演着相应的角色，其作用日益突出，大量发行国债是干预宏观经济运行的有效方法。也是推动证券市场发展的又一个强大动力。

（3）金融创新

金融创新在上个世纪就提出了这个概念。在上世纪80年代达到高潮。一大批新型金融工具或货币替代物不断涌现，如大额可转让定期存单、货币市场存单、期货和期权等，其增长速度远远超过了国民财富增长速度，使得金融相关率直线上升。

（4）非银行金融机构迅猛发展

20世纪80年代以来，发达国家的非银行金融机构在良好的市场环境下得到迅猛发展，出现了融资非中介化，直接金融在发展速度、金融比例远超过间接金融，机构投资人的角色也出现了，更加速了储蓄和投资的分离，促进了社会财富的增长，产生金融资产化和经济关系的金融关系化两项关系相对应。

二、经济金融化现象

1.经济与金融相互影响，相互融合，两者在良好的经济环境影响下逐渐成为一个整体，故得出了人们常将今天的市场经济称为金融经济。

2.经济关系日益金融关系化。社会上的经济关系程度越高，通过金融展现的手段越丰富，现在的金融关系有债权、债务关系，股权、股利关系等。随着经济关系日益金融关系化程度的进一步提高，表现的关系手段会更加丰富。

3.融资非中介化、证券化与金融倾斜逆转。金融倾斜的出现主要是由间接金融与直接金融间发展不匹配造成的，两者间的不平行发展，造成了在经济发展中造成了不均衡地位，实质上由金融大幅度向间接金融倾斜，社会上的融资方式以间接金融为主。这种金融倾斜的出现基本上没有人为因素的干预，主要是随着经济社会的发展与进步的一些因素制约，如商品经济、货币信用、银行制度、金融体制等。

三、经济金融化的影响因素分析

经济金融化的产生和发展不是孤立的事件，它是与金融市场的规范和金融工具的风度是紧密相关的，所以，在某种程度上在对经济金融化进行影响因素分析时，也要考虑金融体系的各个组成因素，把握好整体与部分的关系，全方面的进行分项研究。本文就从利率、储蓄率、资本贡献度以及国民生产总值等四方面进行具体分析。

1.利率对经济金融化的影响分析

利率通过低利率和高利率两种手段来对经济金融化产生影响。现阶段发展经济学的相关专家有着自己的观点，大多数专家认为利率对金融业的影响主要有以下两方面观点：第一，高利率的实行有其负面作用，它在一定程度上会抑制实体经济的发展，进而影响资本的使用率。第二，低利率的实行也有其正面的作用，它在一定程度上能促进社会对实体经济的转移并投资。谈到利率必然会想到有效储蓄，两者之间呈负相关，当银行储蓄增加时，市面上用于消费的流动资金产生影响，进而会导致市场发展动力不足，也就会降低人们对实体经济的投资。所以，低利率在促进金融经济发展发挥着重要的作用。

2.可支配收入和储蓄率对经济金融化的影响

金融市场对储蓄资金与投资资产产生很大的影响，尤其是两者之间的转化，所以与储蓄相关的指标，如可支配收入、储蓄量以及储蓄率等，在一定程度上都会在范围内波及到金融体系的发展，进而对经济金融化的形成有促进作用。金融机构在投资者和储蓄者之间扮演着重要的角色，它其实就是的中介人，它发挥着的作用能实现两者的诉求，并且还能运用经济手段处理二者之间的不协调因素，所以金融机构无形中就成了储蓄者和投资者之间特殊的经纪人。

可支配收入、储蓄量和储蓄率的变化还受其他因素的影响，还受证券的发展、金融储蓄财产等多方面因素影响。有价证券的发展和储蓄金融资产的多樣化与证券储蓄有着潜在的关系，进而推动货币储蓄实现了巨大变革，蓄的投资化从一定程度上发生了重大变革，储蓄扩大了，投资增加了，实现了两全其美的效果。

3.国民生产总值对经济金融化的影响

国民经济的增长不是单一的增长，而是在满足金融及金融市场的条件下产生和发展的，金融与经济的发展两者的关系是微妙的，金融的发展在促进经济的发展起到举足轻重的作用，经济的发展不仅促进了国家经济结构的调整，而且还对金融业和经济金融化下的虚拟货币或非货币经济产生影响。

虚拟经济的发展是有很多因素制约的，在某一时期它取决于实体经济的发展规模和发展程度，二者的关系是非常微妙的，主要体现在以下两方面。第一，虚拟经济能否健康发展是由实体经济的发展状况决定的。实体经济发展良好，企业或社会所获得的资金总量就多，资金的流转速度就快，在不扩充实体经济规模的情况下，企业会将这些资产或储蓄起来或购买证券或进行投资。在这种情况下，实体经济受到的任何经济上的冲击，都会对虚拟经济产生影响。第二，实体经济是虚拟经济存在的现实基础。实体经济在扩大生产和经营规模时，基于对资金的大量需求会进行融资，这就从很大程度上促进了银行信贷体系的建立和发展，并在此基础上发展起来大量的有价证券的交易，进而促进了虚拟的货币或非货币经济向实体经济的渗透。

4.资本贡献度对经济金融化的影响

资本贡献度，是指固定资本在经济运行过程中形成的生产总值增量占同时期的GDP增量的比重，它主要是用来测量投资的收益率，是资本使用效率的一种计算方法，与金融的发展成正比。

金融市场主要的作用就是对市场上的流动资金进行融资，在融资的过程中，充足的资金是保证金融市场正常运转的关键。对企业而言，只有资本总额充足，才能用这些资金进行相关的有价证券或投资活动，也才能增加货币或非货币金融经济的资本贡献度，并以此来促进实体经济和经济金融化的发展。

四、结束语

经济金融化是经济和银行信贷体系迅速发展的产物。经济金融化是在实体经济迅速发展的过程中实现的，反过来它又不断促进虚拟经济向实体经济的渗透。实体经济因素和货币或非货币等虚拟经济因素在交融发展中，会对经济金融化产生很大影响。通过上文对利率、储蓄率、资本贡献度以及国民生产总值这四方面的经济金融化的影響因素分析，可以为我国的经济结构调整提供一个很好的借鉴。

参考文献：

[1]郭芮宁.基于金融化背景下经济金融协调发展研究[D].西南大学，2013.

[2]马翔龙.经济金融化分析[D].吉林大学，2012.

[3]李江鹰.商品期货金融化的影响及应对措施探讨[D].复旦大学，2010.

作者简介：滕天鹏（1990- ），男，内蒙古人，研究方向：金融