商业银行在利率市场化改革中面临的机遇和挑战

◇赵文潇

商业银行在利率市场化改革中面临的机遇和挑战

◇赵文潇

摘要：利率市场化改革对商业银行的经营发展产生严重影响。一方面，利率市场化改革在扩大银行经营自主权、优化银行客户结构、推动银行战略转型、开展金融创新等方面为商业银行带来了机遇；另一方面，利率市场化改革对商业银行传统经营模式、风险控制等方面带来了挑战。

关键词：利率市场化；商业银行；影响

10.13999/j.cnki.scyj.2015.06.032

一、引言

自1996年同业拆借市场实现利率市场化开始，我国利率市场化改革的过程已经近30年了。30年来，我国逐步实现了债券利率市场化、贷款利率市场化，存款利率的市场化也进入了攻坚阶段。在利率市场化的过程中，对于商业银行而言，在扩大银行经营自主权、优化银行客户结构、推动银行战略转型、开展金融创新等方面迎来了机遇，但也对商业银行传统经营模式、风险控制等带来了挑战。本文将对商业银行在利率市场化进程中的机遇和挑战进行分析。

二、利率市场化为商业银行发展提供机遇

（一）利率市场化扩大了商业银行的经营自主权

在利率市场化之前，商业银行的存贷款利率受到中央银行的利率管制，无法根据客户的信用程度、综合贡献等指标制订利率水平。在利率市场化之后，贷款利率市场化使商业银行可以通过提供优惠利率强化与优质客户之间的合作；存款利率的市场化有利于商业银行根据自己的资产负债情况，以差别化的利率通过负债渠道融通资金；存贷款利率的双重市场化为商业银行的资产负债匹配管理创造了更大的空间，商业银行可以根据自身的偏好和特点确定自身的VAR与CAR，不断强化商业银行的经营自主权。

（二）利率市场化有利于商业银行优化客户结构

在利率市场化之前，确定的资金价格无法有效地反映出客户的风险、还款能力、资金实力等状况，信用好、还款能力强的客户无法获得资金价格优惠，大额资金的提供者也无法获得优惠利率。在利率市场化之后，商业银行可以根据自身情况以资金价格——利率为杠杆，对于信用好的借款者提供低贷款利率，对信用较差的借款者提供高贷款利率以弥补风险；对能够及时提供大额资金的存款者提供高存款利率，对普通存款客户提供一般存款利率。

（三）利率市场化有利于商业银行经营转型

在利率市场化之前，商业银行的存款利率和贷款利率较为固定，利差收入是商业银行的主要利润来源，高利差使商业银行缺乏扩展中间业务、表外业务以扩张利润的动力。在利率市场化之后，为了留住优质借款者，商业银行的贷款利率降低，为了吸引优质存款者，商业银行的存款利率提高，这一降一升必然导致商业银行的利差下降。因此，在传统的存贷款业务之外，商业银行被迫寻找其他的盈利渠道，从而提高其盈利能力和核心竞争力。

（四）利率市场化有利于商业银行进行金融创新

在利率市场化之前，依靠高利差生存的商业银行缺乏金融创新的动力。在利率市场化之后，激烈的行业竞争促使商业银行推出新的金融产品、新的金融工具、新的金融业务，为了降低运营成本，甚至改革原有的运营模式，尝试实行新的运营模式和管理体制。而且，利率市场化之后，商业银行面临的利率风险增强，为了控制风险，商业银行需要创造出金融创新产品以有效控制利率风险。

三、利率市场化对商业银行发展带来挑战

（一）利率市场化对商业银行传统盈利模式产生冲击

利率市场化改革对商业银行传统的盈利模式带来严重冲击，商业银行无法再依赖于高利差实现高利润、高增长、高业绩。在盈利模式转换的过程中，如何改革创新、如何扩展新的利润增长点是商业银行面临的重要问题。如果无法及时转型，无法控制转型过程中的风险，无法通过转型提高自己的核心竞争力，那么，商业银行很有可能会失去其生存能力直至破产，继而威胁整个银行体系的稳定。

（二）利率市场化增大商业银行的经营风险

在利率市场化之前，商业银行几乎不需要考虑利率风险。在利率市场化之后，商业银行在考虑信用风险、运营风险之外，还要考虑利率风险。一方面，利率水平的波动会影响到商业银行的资产负债头寸，进而影响到商业银行的资产净值，对商业银行参与金融市场的借贷活动产生影响；另一方面，利率风险与信用风险、运营风险密切相关，需要商业银行进行总体的风险把握。此外，利率市场化之后，商业银行和借款者之间由于信息不对称很有可能产生逆向选择——那些急需获得资金的借款者是愿意支付高利率的借款者，同样也是风险较高的借款者，这无疑增加了商业银行的信用风险。

四、小结

从上面的分析可以看出，对于商业银行而言，利率市场化改革是一把“双刃剑”。但利率市场化是推动商业银行不断发展的必然要求，也是推进我国商业银行实现国际化的必由之路。因此，在利率市场化改革的进程中，商业银行应充分利用机遇，积极应对挑战。

参考文献：

[1]易纲.中国改革开放三十年的利率市场化进程[J].金融研究，2009(10).

[2]张伟芹，张敏敏.浅议利率市场化下我国中小商业银行的发展[J].中国证券期货，2011（06）.

[3]周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理，2012（06）.

（作者单位：辽宁大学经济学院）