环境信息披露、利益相关者认知与披露主体约束



环境信息披露、利益相关者认知与披露主体约束

代文1，2, 董一楠2

(1 区域产业生态发展湖北工业大学协同创新中心，湖北 武汉 430068；2 湖北工业大学经济与管理学院，湖北 武汉 430068)

[摘要]基于日益严重的环境问题，从利益相关者认知的视角，对环境信息披露的利益相关者进行了分析，并对环境信息披露主体的约束机制进行了研究。研究发现：企业的利益相关者中，外部公众及内部员工作为环境信息的接受者，有对企业环境信息的需求；企业的利益相关者可以通过不同约束路径，促使企业改变自身行为，提高企业环境信息披露的质量。

[关键词]环境信息披露； 信息披露主体； 利益相关者

中外众多学者围绕环境信息披露展开了一系列的研究。Cho[1]等认为，企业的利益相关者(如消费者、社区居民、政府、公众)的压力会使企业进行环境会计信息的披露。Berman和Bui[2]研究发现，对于企业生产率而言，受政府环境政策约束的企业，其环境信息披露质量要高于没有约束的企业，环境政策约束与企业的生产率之间呈显著正相关。Abeer Hassan和Essam Ibrahim[3]从影响企业获得环境奖项的角度分析企业的环境信息披露，研究结果表明,环境管理体系的建立、企业利益相关者的存在和披露具体的环保活动都可以使企业更容易的获得环境相关奖项，增加企业荣誉。在我国，沈洪涛等[4]通过对2006—2008年年报中披露的环境信息数量、质量和内容的全面分析，发现企业的环境信息披露数量不断增加，但却存在选择性披露、披露质量低等现象。唐小红[5]等从利益相关者的角度出发，认为满足企业利益相关者的需求是企业披露环境信息的动因之一，并分别从政府管理机关、企业投资者与债权人、社会公众三个方面剖析了他们对企业环境信息的需求。刘莉莉等[6]以利益相关者的视角，发现在企业众多利益相关者中，代表投资者压力的流通股比例、国有股比例和代表债权人压力的银行贷款比例与环境信息披露呈显著正相关，而其他的利益相关者与环境信息披露的影响关系较微弱或呈负相关，这既与变量的选取有关，也与企业的其他利益相关者未发挥自身约束机制有关。魏晓博等[7]从政府的环境政策约束对环境信息披露的影响出发，以2006年—2011年沪深两市有色金属行业上市公司为样本,实证分析政府的政策约束机制对企业环境信息披露的影响，得出了政府的环境政策约束机制对企业环境信息披露存在显著影响的结论。

本文把环境信息披露与企业的外部公众及内部员工等众多利益相关者联系起来，以利益相关者的视角，剖析利益相关者对环境信息披露主体的约束机制，并基于环境信息披露相关利益者的认知，提出优化环境信息披露的对策建议。

1基于利益相关理论的环境信息接受者分析

传统的以代理理论、信号传递理论等作为环境信息披露动机以及相应经济后果的理论研究都是把投资者看作唯一的信息使用者。随着社会对环境的日益重视，企业将环境信息披露作为需要承担的社会责任来满足政府、公众及其他利益集团对环境信息的需求，这样就把利益相关者与企业的环境信息披露联系起来，企业在追求利润最大化与可持续发展的过程中，其环境决策必然要考虑众多利益相关者的需求，也就是说，企业的经营决策受到了利益相关者的约束。因此，在利益相关者视角下，对环境信息披露相关利益者的认知研究，能使企业在满足利益相关者需求的同时提升企业价值。

利益相关者理论最早起源于20世纪60年代的美国，最初仅包括企业的直接经济利益关系人、债权人及股东。进入80年代后，Freeman, R.Edward对这一理论进行完善，认为利益相关者是指影响企业目标实现的人和企业实现目标过程中受到影响的人，并把企业利益相关者的范围扩充到企业的内部员工和外部公众(图1)，包括作为企业外部公众的投资者、债权人、社区居民、消费者、供应商、竞争者、政府部门、环保组织、媒体等，以及作为企业内部员工的雇员、企业管理者、股东等。

图 1　企业的环境利益相关者

1.1　内部利益相关者

雇员作为企业的基层成员，处在企业生产发展的最前线。企业的环境指标与环保措施与雇员的身心健康息息相关，雇员需要通过企业披露的环境信息来了解企业的环保措施，以提高工作热情，增加工作自信，在安全的环境中为企业提供更大效益的同时，自身获得更好发展。

企业管理者在受托责任观理论下，接受股东委托，经营企业的日常运营。企业管理者同时作为环境信息的需求者和披露者需要掌握企业的环境支出与环境收益，高的环境收益会刺激企业管理者注重环保技术的使用和环保产品的研发。

企业的股东作为企业资金的长期投资者，出于对资金安全性与获利性的考虑，需要掌握企业的环境信息，分析企业的环境成本、效益，防范环境风险，以避免相关的诉讼、惩罚等为企业带来的负面影响。因此，越来越多的具有高素质与修养的股东，倾向于“绿色投资”，为自己及企业带来正面的公众形象。

1.2　外部利益相关者

从外部利益相关者的角度来看，投资者与债权人在决定是否购买企业股票或投入债券时，往往会关注企业的长期发展与盈利能力，需要企业提供环境信息进行参考，希望通过掌握真实的环境信息来避免存在于环境方面的潜在风险，提高投资效率。

随着人们环保意识的提高，消费者在选购商品时已不仅仅关注商品的外观与实用性，更会看重商品背后的环境信息，关注健康问题，保护自身权益。因此，这一部分外部利益相关者希望通过了解企业的环境信息做出购买决策。

供应商和竞争者，需要通过企业披露的环境信息来了解企业产品的环境标准。高的标准会迫使供应商出于企业的长期发展潜力，采购符合要求的绿色物资，以维持长期合作关系，进而在一定程度上延长收款期，也会使竞争者注重自身产品的环保技术研发，缩小市场差距，形成市场的良性竞争。

政府部门、环保组织与作为政策的制定或监督监管部门，需要通过企业披露的环境信息来了解市场上环境信息披露的整体情况，为制定专门性法律法规提供依据。真实、有效地环境信息披露有助于政府、环保组织进行客观有效的评价，进而做出合理性决策、控制企业的环境污染。

媒体作为有效的信息传输媒介，可以通过对比企业披露的环境信息与企业的真实环境表现，将企业的环境形象公之于众，有助于激励企业披露真实、有效的环境信息。

从企业环境信息接受者对企业环境信息披露的需求分析中可以看出，企业内外部利益相关者对企业发布的环境信息具有不同的利益诉求。企业决策时，必须充分考虑这些利益诉求，才能逐步提升自身价值，在日益激烈的市场竞争中处于不败之地。

2基于环境信息披露利益相关者的主体约束机制

环境信息披露作为企业信息披露体系的一部分，上市公司通过环境信息披露来保障企业内外部利益相关者的需求。因此，笔者把环境信息披露主体界定为所有披露环境信息的上市公司。

2.1　产品市场利益相关者约束路径

产品市场利益相关者通过产品选择权这一路径约束企业的环境信息披露。企业通过产品的销售来实现利润，如果生产的产品没有了市场，企业就会处于举步维艰的地步。企业的产品市场参与者包括处于产品市场上游的供应商、产品市场下游的消费者，以及同类产品市场的竞争者。产品市场中，绿色产业链的建立符合社会发展的主流趋势，可以帮助企业提升产品的竞争力，赢得更多的市场机会。企业不披露或低质量地披露环境信息，不致力于研发绿色产业链，企业的供应商基于自身发展的需求，势必取消供应合作关系，与企业竞争者建立合作，使同一市场的竞争者获得产品竞争优势。消费者因维护自身权益而转变购买意愿，购买绿色产品。这些都会给企业带来致命威胁。

2.2　资本市场利益相关者约束路径

资本市场利益相关者通过资金流这一路径约束企业的环境信息披露。国际社会中，“道琼斯可持续发展指数(DJSI)”等指标越来越被投资者所看重。企业若想获得这些投资就必须发布社会和环境信息以彰显其道德价值观。高质量环境信息披露使资本市场利益相关者降低投资道德风险，增加资本市场有效性，对了解企业发展前景、预测企业的发展趋势、评估企业价值具有极大帮助。故股东、投资人、债权人对企业环境信息披露的约束体现在通过对企业环境信息披露报告的解读来了解掌握企业的未来发展趋势，基于自身投资资金风险和投资道德风险的考虑，改变投资意愿，选择放弃对该企业的投资，致使企业面临资金流断裂的风险。

2.3　组织中的利益相关者约束路径

组织中的利益相关者通过个人决策这一路径约束企业的环境信息披露。环境信息披露水平高的企业会显示出良好的企业发展前景，增加企业雇员获得内部培训、职位升迁、提高薪酬的机会。雇员作为企业监管者的一部分，对企业环境信息的了解，可以更好地为企业发展出谋划策，反之则可能出于自身健康与职业发展的考量而选择离开企业，造成企业人员流失，也不利于对员工忠诚度的培养。作为高级管理层的企业管理者掌握企业的环境信息，可以为企业制定环境规划，进行环境管理，增强企业的竞争优势，保证企业的各项环境指标不超出国家环保政策的规定，向投资方披露企业的环境信息，可展示企业的正面形象，增加投资方的信心。

2.4　行政执法部门的利益相关者约束路径

行政执法部门的利益相关者通过行政执法权这一路径约束企业的环境信息披露。政府环保部门可以调查我国企业环境信息披露的整体质量水平，结合我国国情，制定法律法规，用具体法律规范惩治违反行为，约束企业的环境信息披露。我国当前的环境政策约束还处于较低水平，需要适当加强环境政策约束，刺激企业进行环境技术创新，实现资源循环使用和污染物低排放，增加企业披露高质量环境信息的压力。从政府环保部门近年来颁布的法律法规(表1)可见，我国环境政策约束机制从最初的单纯要求企业公布排放情况、接受公众监督，到制定惩治措施、开展环境绩效评估、对年度环境报告做详细的规定等，正在逐步地强化中，但这种强化必须因地因时制宜才能取得成效。

2.5　媒体的约束路径

媒体通过舆论压力这一路径约束企业的环境信息披露舆论监督促使企业提高环境信息披露的数量和质量。媒体对企业环境具体表现的报道，可以有效促进企业环境信息披露水平的提高。作为信息传播的媒介，媒体以社会公益的角度出发，通过新闻采访，将企业形象公开、透明地展现给大家，以表扬或批评的评判方式评价企业的环境行为。由于媒体具有广泛信息受众和重大的社会影响，报道带来的舆论压力可以推动企业改善环境信息披露状况。

从环境信息披露主体约束路径的选择发现，企业的各个利益相关者可以通过不同的约束路径，达到约束企业环境信息披露的作用。因此，企业的利益相关者需要重视自身的约束作用，在实现自身利益的同时，加大对企业披露高质量环境信息的压力。

3优化环境信息披露的对策

1)提高供应商、竞争者、消费者、社区居民的环保意识。供应商、竞争者环保意识的提高，对于促进企业改进生产工艺、研发绿色环保产品具有重要意义。消费者、社区居民作为企业利益相关者中人数最多的群体，必须强化自己的力量。需加强对他们的环境宣传与教育，如：定期召开行业研讨会，鼓励绿色产品创新与研发；定期在小区内进行环境保护的宣传教育活动，使其有环境危机感，意识到环境保护与自己的身心健康息息相关；开辟畅通的维权渠道，使消费者、社区居民的合法权利得到有效保障；使公众参与到对企业的环境信息评价中，增加来自社会公众的环境信息披露压力。

表1　我国的环境政策约束路径

2)企业股东应该提高自身素质，增强环保理念，站在企业战略规划的角度上，建设绿色、环保的企业文化。企业投资者与债权人对企业进行投资时，把企业是否披露环境信息、披露环境信息的质量作为必须考虑的因素，从现金流的压力着手，促使企业自愿性地披露高质量环境信息。

3)强化环境保护权利与义务，提高雇员、企业管理者的环境保护意识。加强对企业管理者、雇员的培训与教育，使管理者站在企业长期发展的高度，看待环境危机。企业雇员提高自己的维权意识，坚决抵制环境污染行为。如：在同一行业内对不同企业进行环境评比，公布评比结果，使企业管理者与雇员看到自身差距，向高质量环境信息披露的企业看齐。

4)环保行政执法部门应加大奖惩力度，落实奖惩制度。环境政策约束机制中，对环境污染超标的企业必须加大惩罚力度，才能引起企业管理者的关注，进而调整生产工艺，加大环保投入，否则环境政策将形同虚设，无规制效力。对环境表现良好的企业，应予以重奖，才能形成激励效应，影响带动其他企业披露高质量的环境信息。

5)完善环境评价与审查机制，对企业环境信息的评价不应只停留在政府、环保组织层面上，要引入媒体和社会公众的力量。媒体作为一个信息收集与发布平台，可以提高企业环境信息评价与审查的透明度，使评价与审查的结果也能第一时间发布给社会公众，向公众呈现企业形象，迫使企业提高环境信息披露质量。

[参考文献]

[1]Cho C H,Patten D M.The role of environmental disclosures as tools of legitimacy: a research note[J].Accounting,Organizations and Society,2007,32(07-08):639-647.

[2]Berman E,Bui L T. Environmental regulation and productivity : evidence from oilrefineries[J]. The review of economics and statisric,2001,88(03): 498-510.

[3]AbeerHassan,Essam Ibrahim. Corporate environmental information disclosure: factors influencing companies' success in attaining environmental awards[J]. Corp. Soc. Responsib. Environ. Mgmt.,2012,19(01): 32-46.

[4]沈洪涛,李余晓璐.我国重污染行业上市公司环境信息披露现状分析[J].证券市场导报,2010(06):51-57.

[5]唐小红.中国上市公司环境会计信息披露问题探析[J].科技广场，2010(02)：101-103.

[6]刘莉莉.利益相关者对环境信息披露的影响研究[D].长沙：湖南大学,2012.

[7]魏晓博. 环境规制对我国上市公司环境信息披露的影响研究[D].成都：西南大学,2013.

[8]戴鑫,毛江华,王武,等.组织合法性理论视角下的社会和环境研究评述.管理学报.2011(09)：1 405-1 412.

[9]李斌,彭星,陈柱华.环境规制、FDI与中国治污技术创新——基于省际动态面板数据的分析[J]. 财经研究,2011,10:92-102.

[10] 高民芳,秦清华,钟婧. 环境信息披露价值效应及影响因素研究综述[J]. 财会通讯,2011(33):65-67.

[11] 沈洪涛,冯杰.舆论监督、政府监管与企业环境信息披露[J].会计研究,2012(02):72-78，97.

[责任编校： 张众]

Environmental Information Disclosure,Stakeholder

Cognition and Subject Restraint Mechanism

DAI Wen1,2, DONG Yinan2

(1CollaborativeInnovationCenterofRegionalIndustrialEcologyDevelopmwnt,

HubeiUniversityofTechnology,Wuhan430068,China;

2SchoolofEconomicsandManagement,HubeiUniv.ofTech.,Wuhan430068,China)

Abstract：Based on the increasingly serious environmental problems, this paper studied stakeholders and the constraint mechanism of environmental information disclosure from the perspective of stakeholder cognition theory. The study shows that as the recipients of environmental information,external public and internal employees in the corporate stakeholders demand information on the enterprise environment.Business stakeholders can encourage enterprise to change their behavior and improve the quality of enterprise environmental information disclosure by adopting different constraint paths.

Keywords：environmental information disclosure; subject of information disclosure; stakeholder

[中图分类号]F230

[文献标识码]：A

[文章编号]1003-4684(2015)06-0040-04

[作者简介]钱红光(1964-)， 女，湖北武汉人，湖北工业大学教授，研究方向为会计理论与实务
[作者通讯] 邓格(1992-)，女，湖北荆州人，湖北工业大学硕士研究生，研究方向为会计理论与实务

[收稿日期]2015-10-11