互联网金融背景下小微企业融资模式创新分析

□文/付 惟 李 萱 吴 栋

（河北金融学院 河北·保定）

一、小微企业的定义与特征

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。与大中型企业相比，小微企业的主要特征是规模小，经营决策权高度集中，产品或者服务种类单一，规模和产值较小，从业人员较少。

小微企业具有的这些特征使其相对于大型企业来说不开放性较为明显。第一，经营管理相对不规范。小微企业没有正式的组织方式，因此工作管理制度不够完备，在管理、经营、财务等方面均有体现；第二，一般来说小微企业业务的范围较窄，业务流程较为简单，这种简易的经营方式可以为小微企业谋取更多的利润。与此同时，也限制了小微企业的市场竞争力和发展与转型；第三，小微企业由于规模限制，资源较大型企业来说严重不足，尤其是小微企业发展所必备的人才资源、资金来源、设备配置等等资源都处于缺乏状态；第四，政策支持难以落实到位。目前政府、市场大力推出有关如何支持小微企业方面的政策措施和文件规定，但是在放宽小微企业政策限制和行业门槛的同时，尚未完全落实的政策实际操作要求，最终限制了政策的效力。

二、传统金融服务背景下小微企业融资存在的问题

小微企业作为我国经济体的重要组成部分，对经济的发展有重要的推动作用。据统计，在2014年，小微企业占全国企业总数的95.3%，其产值占全国GDP 总额的68.4%，创造了全国82%的就业岗位。

支持、鼓励、引导非公有制经济发展是国家基本经济制度，而小微企业作为我国非公有经济体的重要组成部分应得到政策、资金等多方的扶持。但是，当前融资难、融资贵等问题一直困扰着小微企业。据广发银行发布的《中国小微企业白皮书》显示，当前72%的小微企业流动资金不足50 万元，每家小微企业的平均资金缺口为70.5 万元。且现在，超过55%小微企业金融信贷需求未能获得有效支持。融资难这一问题在近年愈发凸显，而这也进一步制约了小微企业的成长与发展，其主要原因在于企业本身及商业银行两方面：

（一）小微企业资产担保抵押物缺乏，借贷风险较大。银行的放贷对象要符合银行信贷准入标准、放得出收得回、增长动力较好。这部分贷款风险低、坏账发生率低。但是，小微企业规模小、灵活性强，不健全的财务制度以及简易的经营方式让银行对小企业的经营状况难以掌握，其财务信息不透明的现象普遍存在。这就加剧了小企业从银行获得资金支持的难度。

（二）银行征信成本过高，放贷手续繁琐。商业银行的核心是“吸储、放贷”，对于银行而言，放出同样数额的贷款，其利益是相同的。一笔贷款放给大型企业，银行只需要收集一家或者几家企业的信用信息。但是，同一笔贷款若放给小微企业，银行便需要收集几十家甚至几百家企业的信息。这大大增加了银行获取信息的难度，提高了征信成本。同时，银行还需承担更多的放贷风险，面临更高的坏账发生率。

当小微企业通过“层层考验”取得贷款资格时，又不得不面临银行繁琐的放贷手续。据统计，大型银行由于更为严苛的放贷审核标准，一般放贷时间为5～10 个工作日，中小银行其业务对接小微企业，放贷时间则集中在3～5 天。但是，小微企业对资金需求期限短、频率高，如此繁琐的放贷手续实在不能满足小微企业的发展需要。

三、互联网金融视域下小微企业融资新途径

随着互联网科技的快速发展，互联网金融应运而生。互联网金融的出现有效弥补了当前传统借贷模式存在的不足，其高效、便捷的放贷模式，为小微企业的融资带来福音。可以更加有效地解决小微企业对资金需求期限短、频率高的问题。具体模式如下：

（一）P2P网络借贷模式。P2P 是一种小额资金聚集的民间借贷模式。小微企业通过互联网中介平台寻求有借贷能力并且能满足其融资需要的一方或者多方。通过这一平台进行融资，有效简化了小微企业的融资手续，仅靠简单的网络操作就可完成借款申请、查看进度以及归还借款等操作，提高了融资效率。此外，通过该平台纯线上操作的特点，扩大了小微企业融资的空间选择，也消除了银行等金融机构营业时间限制等问题。凭借互联网传播快速、空间限制较小、涵盖广等特点，实现了小微企业与贷款方信息交流的及时性和透明化，进一步降低了贷款方的风险。同时，通过该平台，小微企业也可以选择自己能接受的贷款利率及放款时间，这一过程可以大幅度降低小微企业的融资成本。

（二）大众筹资模式。众筹模式即小微企业通过互联网平台和SNS 传播发布自己的设计创意或产品，网友通过团购或预购的形式购买，从而募集资金的模式。在众筹模式下，小微企业必须在设定天数内，达到或者超过目标金额才可获得资金。众筹模式的新起打破了企业项目融资的传统渠道，让草根大众成为企业项目的资金来源者。这也丰富了小微企业的融资渠道，降低了融资门槛。此外，众筹模式的回报方式可以是实物，也可以是服务，完全由项目发起人决定。小微企业可以选择利己的回报方式，这就充分降低了融资的成本。

（三）电商平台融资模式。电商平台融资模式是指小微企业通过电商平台，根据电商与小微企业日常的交易信息和企业的基本信息形成大数据网络库。通过互联网云计算的功能，以小微企业日常中的信用记录、历史交易数据以及客户评价为基础，构造出小微企业的信用评级系统，以此为根本评价小微企业的还款能力。新型的电商平台模式颠覆了传统金融模式中小微企业与银行存在的信息不对等、不对称的问题，可以及时获取数据，从而发放对小微企业的贷款。互联网云计算的使用也降低了传统金融模式中人工获取信息的成本，同时缩短了放贷时间，可以更好地服务小微企业，解决其融资难题。

四、互联网金融缓解小微企业融资难可行性分析

（一）国家政策的支持。2015年7月18日，央行等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，这一《指导意见》也是我国首部关于规范互联网金融的纲领性文件。该《指导意见》以“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”为总体要求，明确定义了互联网金融，同时也对各部门的监管业务进行了划分，例如网络借贷业务由银监会负责监管。《指导意见》的出台标志着国家已经开始进一步规范互联网金融行业，降低其行业风险，促进其健康发展。因此，在国家政策的支持下，小微企业利用互联网金融融资的环境已日趋成熟。

（二）互联网金融行业蓬勃发展。据统计，截至2014年年末，我国共有网络借贷平台1，680 家，是2009年平台数量的4倍。网贷成交额达3，291.94 亿元，其中70%以上资金流向小微企业。同时，众筹、电商等融资模式也为小微企业提供了更广阔的融资选择。互联网金融行业的发展十分迅速，其覆盖范围之广更是为小微企业融资提供无限可能。因此，小微企业携手互联网金融势在必行。

（三）互联网金融的普惠性有助于消除对小微企业的金融歧视。互联网金融基于信息技术、搜索引擎、社区网络和云计算等新技术，在处理贷款审核、资金交易的时候具有比较优势，在服务小微企业等客户时更具有核心竞争力。根据长尾理论，小微企业正好是银行中介机构和资本市场无法有效服务到的对象。互联网金融通过线上网络实现了资金融通，使得金融具有普惠性和民生性。这种普惠性降低了小微企业的融资难度。除大型电商平台推出的各种互联网金融产品之外，众筹也是一种实现金融普惠性的互联网金融方式，其精髓在于单笔投资“小额”和投资者“大量”，利用网络平台的开放选择扩大了服务对象，消除了对小微企业的金融歧视现象。

综上所述，互联网金融改善小微企业困境的前景十分美好，但仍需要更多国家政策的支持以及互联网金融的进一步完善。此外，立足已有互联网金融模式的基础上，寻找更多切入点，为小微企业融资创新带来更多新模式。

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