北京CBD：金融助力实体经济稳增长

北京CBD：金融助力实体经济稳增长

金融业是北京CBD的支柱产业之一，2015年9月17日，2015北京CBD国际金融圆桌会在北京奥运塔举行，并将焦点集中在“金融服务实体经济”——当前的经济形势比较复杂，金融业面对的形势较为严峻。在此情况下，经济稳增长对金融业的发展提出了更高的要求。

周延礼：深化保险改革 防范金融风险

中国保险监督管理委员会党委副书记、副主席周延礼在圆桌会上提出，深化改革开放，特别是双创新政策措施的出台，将会对我国经济结构的调整产生重大的推动作用，特别是在就业、居民收入增长等方面，与经济同步增长的目标都会得以实现。他强调，务必要高度重视国际国内金融风险相互传递的影响，特别是进入市场波动产生的风险，跨境延伸、蔓延，这一点不可低估。防范金融风险，特别是防范系统性风险，对于成本代价要有预先的测算，要做到未雨绸缪，提前做到各种风险的预判和政策的储备，多措并举，提高防范风险的能力和水平。数据显示，今年1-8月份，保险业实现保费收入17081.98亿元，同比增长了19.79%。其中财产保险保费收入增长10.56%，人身保险保费增长21.64%，保险业总资产已经达到112757.44亿元，同比增长较年初增长了10.99%。同时净资产也增长比较客观，增长8.61%，净资产额度是14396.91亿元，预期的利润比较可观，是2390.77亿元，同比增长了117.59%，经济效益情况比较好。

周延礼指出，首先，要高度重视经济下行压力对保险业产生的影响，特别是在财产保险领域，汽车的销量出现近年来少有的负增长，导致上半年车险保费增速下滑大约8.7%，创2012年以来最低的半年增速。虽然7月份车险增速有所回升，但仍处于近年来较低的水平。其次，高度重视人民币汇率波动对保险资产配制的影响。第三，高度重视长期持续降息周期可能会带来的新的利差的影响。

詹姆斯·里克沃德：亚洲尤其中国经济对澳至关重要

澳洲联邦银行集团总部国际业务CEO詹姆斯·里克沃德在圆桌会上发言，介绍了澳大利亚金融业在支持经济增长方面的经验，并表示亚洲经济、尤其是中国宏观经济对澳大利亚经济影响巨大。

里克沃德指出，亚洲对于澳大利亚经济非常重要。传统上，澳大利亚经济更多地受到欧美的影响，但在过去十年，随着亚洲经济的强劲增长，尤其是中国经济的增长，现在亚洲对澳大利亚的影响更大了，主要是几个因素造成的。

首先，最重要的因素是澳大利亚的经济主要是以农业和采矿业为支柱，我们的商品，包括油气、矿业，主要的客户都在亚洲，尤其是中国。

其次，澳大利亚也是进口产品的市场，因为国内制造业的竞争力在下降，进口也主要来自亚洲，其中中国占到澳大利亚国际贸易25%的份额。

第三，亚洲是很重要的投资来源地，澳大利亚也是中国对外投资的重要目的地。累计达到600亿美元，占中国对外投资的10%。澳大利亚只是中国对外投资的第二大目的地，以前中国对澳大利亚的投资主要是采矿业，过去三年，投资更加多样化，进入农业、房地产、市政，包括基础设施，预期这一趋势将会继续下去。

里克沃德称，澳洲联邦银行在亚洲七个国家有办事处和分支机构，跟中国交通银行在中国有一个合资企业。客户的战略是两层，第一方面是集中某一些行业，国内有专业的经验，能够用于国际市场。另外是支持客户能够切实地进入澳新的市场，支持澳新的客户进入亚洲市场，或支持外国的公司在澳新市场的相关贸易，也帮助中国的客户进入澳大利亚的行业。

李晓鹏：产融结合促经济转型发展

招商局集团有限公司总经理、董事李晓鹏出席圆桌会并发言表示，产融结合可从两方面考虑，一是金融结构要支持实体经济的发展；二是实体经济内部，通过产业和金融的融合促进企业的发展。

李晓鹏认为，产融结合大体存在三种形式。第一要在机构进行融合，金融牌照根据不同情况去创办金融机构，这是前提，如果没有金融机构融合，产融结合很难实行。第二是产品融合，仅有机构还谈不上产融结合，因为中国有不少产业都有机构，但是跟自身所在的产业没有联系，办了银行、办了证券仅仅是投资，没有战略投资的意义，不是真正意义上的产融结合。

第三是公众融合，当企业融资达到一定程度时，会出现几个问题，一个是资产扩展率比较高，一味地增长银行贷款，负债率很高，需要有特殊功能的金融产品，比如金融租赁帮助优化资产负债表，企业在创新过程中仅仅从银行和传统金融机构中获得传统的金融服务是不够的，需要有创新基金、风险基金的支持，这样才能支持企业在增长的过程中发挥作用。

在圆桌会上，李晓鹏对产融结合提出了建议。首先，加快金融机构综合性经营的步伐，经济发展、企业发展需要多种金融服务，特别是在一个集团内部需要金融产品，综合化不仅是市场发展的趋势，也是产融结合的内在要求。其次，建立培育一批基础良好、有一定规模、善于创新的产业型金融控股公司，通过金融控股公司来隔离风险，提高集团内部的竞争力。第三，在当前国家批准的自贸区内，形成以产融结合为核心的创新机制。

李子民：发挥信托活力 助力产融结合

中信信托有限公司总经理李子民出席圆桌会议并发言指出，信托公司开展金融业务，支持实体经济有着比较鲜明的特点。

首先，可以利用信托制度的独特优势来盘活存量的资产，为企业注入新的活力。这在当前重视调整结构，盘活内生资源的新常态经济背景下显得尤为重要。

其次，受法律财务和经营模式的种种限制，很多企业难以将优质的资产单独剥离为合格的主体从而进行上市或者其他形式的融资。而信托的SPV的特性以及它的灵活性，可以包容财产权力在内的各种资产形态，即企业可以继续拥有资产的所有权，而将资产的收益权等分离出来的权利进行让渡，这样就通过信托公司来实现证券化或者流动化获得融资。

信托还能够提供分层、分级的结构化设计，满足不同风险投资者的需求。而且信托制度还提供了可以整合各项专业化服务的开放性大平台，各个专业机构都可以在信托这样一个开放的平台上整合在一起各自发挥专业特长，既能够实现专业分工，又很好地发挥了智慧叠加的功能。

此外，信托公司是金融普惠鉴定的践行者。仅在过去一年，信托行业就为受益人分配了4500多亿元的收益，作为绿色金融的倡导者，与其他金融机构不同，信托公司省掉了庞大的分支机构的物理占用，依靠科技进步，通过提高效能的方式，使创造这些收益的成本只有1/10。

李子民表示，信托公司作为一个没有专属业务的行业，其生命力就在于通过创新来挖掘社会经济中的隐性联系和潜在需求。以中信信托为例，近年来先后推出过全国第一支土地流转信托，第一支消费信托，第一支养老信托，第一支保险金信托，第一支互联网消费信托，力求探索出一条发挥信托活力来助力产融结合的道路。

左仂思：资产证券化服务实体经济大有可为

渣打银行董事总经理、资本市场结构融资部全球主管左仂思在圆桌会上发言指出，从市场、投资和政策等多角度来分析，通过资产证券化的形式来服务实体经济的发展都大有可为。

左仂思指出，证券化作为一个金融产品，在中国市场已经不陌生，但总体规模还比较小。从2013年开始，国内面临着证券化发展的爆发期，从服务实体经济的角度来讲，资产证券化大有可为。资产证券化重要的作用就是存量资产对增量资产的盘活，可以对信贷资源进行优化的配制。从融资方的角度来讲，可以扩展融资渠道，通过一些证券化的安排方式可以有效地降低融资的成本，从而达到服务实体经济的目的。

从投资人的角度来讲，目前国内投资市场的需求量是巨大的，但相对而言投资的产品选择比较单一，通过资产证券化的手段，可以安排出一些投资价值相对比较高的产品，给机构投资人，甚至现在很多投资大众一些安全性比较好的投资产品。

从资本市场投资的角度来讲，银行信贷是社会融资中最主要的组成部分，同时也产生了巨量的银行信贷资产，没有什么二级市场。从投资人市场角度来讲，有巨量的可用于投资的，证券化作为结构性安排，可以做出一批风险可控，针对不同投资人需求的投资产品，证券化服务实体经济的角度来讲还大有可为。

左仂思还指出，从商业活动而言，资产证券化可以盘活银行的存量资产，把信贷规模释放出来，重点投向一些优先要发展的领域，如中小企业、农业经济等。因此，有很多事情可以通过资产证券化的形式服务实体经济的发展。

王国刚：金融业有效服务于消费升级

中国社会科学院学部委员、金融研究所所长王国刚在圆桌会上发言指出，应大力发展金融业，有效服务消费升级，消费结构的升级是产业结构升级的根本出路。

王国刚指出，产业结构涉及三大产业，有两个很基本的原理，一是在国民经济中无论有多少产业，如何划分，其最终产品和服务是满足消费。因此，讨论产业结构时需要把握消费结构，消费结构的升级制约着产业结构升级的根本出路。第二，消费本身是一种需求，产业是一种供给。市场是由供给和需求构成的，当讨论产业结构调整时，不是简单地在现有的产业中去发展。

如何解决消费问题？王国刚建议，最根本的解决之道就是城镇化。城镇化不是那么简单，不是农村人口往城市转移，还需要解决医疗、文化等各方面的问题。从中国的角度而言，要去掉一些非首都的功能，有效地解决教育、文化、医疗、通讯等等方面存在的问题，让金融业能够有效服务消费升级，这是我国迫切需要的。