“互联网+”时代：小微企业经营与融资报告（一）

文/清华大学微金融课题组

“互联网+”时代：小微企业经营与融资报告（一）

文/清华大学微金融课题组

小微企业融资问题一直受到社会各界广泛关注，中国政府提出“互联网+”的战略，微金融作为中国经济下一个发动引擎，是否真正具备强大“输血”功能？小微企业的融资状况真实情况怎样？

如果说二十世纪的舒马赫看到了“小微之美”（Small is Beautiful），那么二十一世纪的互联网技术将这个愿景变成现实。

中国政府提出“互联网+”的战略，特别是李克强总理在两会期间提出“大众创业，万众创新是中国经济的一个新的发动机、新引擎”背景下，微金融开始展示其强大的“输血”功能与生命力。

2014年，在工业和信息化部中小企业发展促进中心指导下，由清华大学经济学研究所小企业—微金融课题组和宜信公司（以下简称为“宜信”），共同针对小微企业群体开展了第二次专题调研（第一次调研报告发表于2012年）。在为何选择与宜信二次合作时，清华大学社会科学学院经济学教授刘鹰表示，“宜信自成立之日起就以支持小微企业为己任，在服务微金融需求方面做出大量创新尝试。例如，宜信利用数据云构建和优化了风控模型、分析客户的信用状况、实时估计信贷额度，并实施反欺诈、风控垂直搜索引擎等量化风险管理。”

本次调查收集了全国11个省份的18个城市、涵盖17个行业共1367个小微企业的相关数据。本次调研聚焦于小微企业经营和融资这一主题，展示了小微企业与小微企业主的基本特征、小企业经营，以及融资的基本状况，探究金融机构提供小微金融服务的现状和问题，为政府改善小微企业融资环境提供政策建议。

需要注意的是，本次报告所专注的研究对象为小微金融服务的需求方（小微企业）平均融资规模在10万元以内，从而将其与银行小微客户群（200万元左右的融资规模）定位有所区别。

由于篇幅较长，本报告将被浓缩分成两期呈现。“认识小微企业”与“小微企业的经营状况”将成为本期介绍的重点，而“小微企业的融资情况”和“小微企业融资服务的发展现状和趋势”将在《中小企业金融》（8月刊）中呈现。

认识小微企业

（一）小微企业特征

（1）过半小微企业经营年限在5年以内

有近80%的小微企业经营年限在10年以内，近55%在5年以下。这反映出在金融危机后，中国仍有大量的小微企业涌现出来，小微企业新陈代谢旺盛。

（2）近五成的小微企业处于初创期和成长期

48.8%的被调查小微企业仍处于初创期和成长期的发展阶段。然而，处于不断扩张和发展阶段的小微企业往往经营业绩不稳定，金融机构研判企业的经营现金流和偿债能力相对困难。

（3）近六成的小微企业月均营业额在10万以下

月均营业额在10万以下的小微企业占比为59.6%。这说明，虽然按照官方定义的小微企业年销售额可达到数千万，但小微企业的主要群体，仍是千千万万的处于金字塔底端的微型企业（如图1所示）。

图1　小微企业月平均营业额

（4）超一成的小微企业未正式注册

约有12%的小微企业并未在工商局注册。非正式企业在发展中国家颇为常见，其就业可以占到总劳动力的48%，产值占到GDP的37%。

（5）超九成的小微企业是本土私营企业

90%的小微企业都是本土私营企业。尤其对于月营业额在10万以下的微型企业来讲，几乎是清一色的内资私营性质。

（6）近六成小微企业集中在批发零售、住宿餐饮等服务业

小微企业广泛分布于各行各业，但超过60%集中于批发和零售业及服务业。特别是相当多的小微企业正在从事信息技术、互联网等高端服务业（如图2所示）。

图2　小微企业的行业分布

（7）小微企业成为吸纳社会就业的主要承担者

随着小微企业的发展逐步走向规范化，亲属朋友在用工人数中的占比逐步减少，小微企业的员工有86%来源于社会招聘。地域差异比较明显：在山西、辽宁、黑龙江和云南等欠发达省份，小微企业中亲属朋友的员工仍然在30%以上；而在经济比较发达的江浙一带，只有2%的员工来源于企业主的亲属朋友。规模越大的小微企业，其员工来源于社会招聘的比例越大。

（8）近八成小微企业无自有生产经营用地

77%的小微企业租用他人的生产经营场所，房价上涨对于提升小微企业的运营成本带来很大压力。

（二）小微企业主的特征

（1）近六成小微企业主是男性，但在一些地区女性创业成为主流

59%的小微企业主为男性。但与其它发展中国家相比，女性创业的比例仍相对较高。

（2）近六成小微企业主为中青年

38.8%的小微企业主集中于30-40岁。在加工制造和批发零售等传统行业，小微企业主的年龄普遍较大。但在具有年轻化气息的行业，企业主年轻化的趋势明显（如图3）。

图3　小微企业主年龄分布

（3）近四成小微企业主学历在大专以上

调查结果显示，大专、大学本科和研究生以及以上学历的企业主占比分别为20%、17%和5%。虽然在交通运输、仓储和邮政业、批发零售业、住宿餐饮业和农林牧渔业等传统行业，小微企业主学历多集中在初中及以下和高中/中专。但在高新技术领域，如信息技术产业，拥有大学本科学历的企业主占到44.6%，而拥有研究生及以上学历的企业主占到了15.7%。以四川为例，在成都市政府着力打造的成都高新区中，进驻的小微企业聚集着大量高端人才。

（4）小微企业主学习意愿强烈

52.8%的小微企业主希望获得市场开拓和维护的相关知识（如图4所示），小微企业主在学习上有明确的目的性，希望能解决生产经营中的实际问题。

图4　小微企业户希望获得的知识/经验

（5）近三成小微企业主曾多次创业

近三成小微企业主曾多次创业。而且越是年轻人创业，重复创业的比例越高。

（6）六成小微企业主属于丁克家庭

约77%的小微企业主已婚。其中，已婚无子女的丁克家庭占到64%，他们有充裕的时间从事创业和经营。

（7）有房有车的企业主占主流

49%的小微企业主拥有一套独立住房，而11%拥有两套以上的独有住房；51%的小微企业主拥有一辆私家车；12%拥有多辆。但仍有36%的小微企业主不得不租房或与家人合住。

（8）超六成小微企业主拥有信用卡

65%的小微企业主拥有一张以上的信用卡。这远远高于中国居民拥有信用卡的平均水平。

（9）近六成使用移动支付终端

59%的小微企业主使用过移动终端（包括手机、平板电脑等）实现支付或转账。

小微企业的经营状况

（一）八成小微企业经营状况正常平稳

80%的小微企业在2014年的经营状况正常平稳或者势头良好，10%的企业出现5%以内的亏损，另10%的企业出现经营重度亏损或停产状况。其中，规模较小的小微企业经营情况反而较佳。经营亏损或停产的企业主要集中于营业收入规模在500万元以上的企业（如图5所示）。

图5　各营收规模小微企业2014年经营情况

（二）近七成小微企业的用工情况趋于持平

66.6%的小微企业在2014年的用工情况与去年相比在持平状态，另有约30%的小微企业用工略有增加（占比17.1%）或略有减少（占比12.1%）。只有4.2%的企业用工情况是大幅变动。

（三）近五成小微企业2014年营收有不同程度增长

从营业收入的变化来看，44%的小微企业营业收入有不同程度增加，但营业收入增长幅度基本不超过30%。营业收入较前一年持平的小微企业占比约37%。仍有19%的小微企业的营业收入出现不同程度的下降。

（四）超八成小微企业的经营成本持平或有不同程度增加

小微企业的发展面临经营成本上升的困扰。34%的小微企业经营成本有不同程度的增加。小微企业经营成本有不同程度的减少仅占16%（如图6所示）。

（五）小微企业的经营压力主要集中于成本增加、市场竞争加剧

小微企业经营中遇到的最大问题是成本增加，包括原材料、用工成本、借款成本上升等。此外，小微企业还面临市场竞争加剧、订单/业务减少和资金链紧张等问题（如图7、图8所示）。相对来讲，尤其是处于初创和发展期的微型企业，面临的市场竞争加剧和资金链紧张的压力更为突出一些。

图6　各营收规模企业的经营成本变化

图8　各营收规模小微企业经营中遇到的问题

图9　小微企业2014年毛利率情况

图10　各规模小微企业2014年毛利率情况

（六）经营规模相对较大的小微企业，毛利率水平较低

小微企业的毛利率水平差异很大。调查数据显示，有29.3%的小微企业毛利率低于10%，但同时也有26.8%的小微企业毛利率大于30%，这可能与小微企业所处行业的差异相关（如图9所示）。总的来看，营业规模较大的小微企业总体毛利率水平较低。有将近60%营业收入在500万以上的小微企业毛利率低于10%（如图10所示）。