中国居民消费和经济增长关系研究

张清华，郭淑芬

（山西财经大学 管理科学与工程学院，太原 030006）

0 引言

随着中国经济规模的发展和壮大，研究中国经济增长同居民消费之间关系对于国内宏观经济政策的制定和国内经济的可持续发展有着重要实际意义和理论价值。国内外对于国内生产总值和居民消费之间的关系，很多学者都做出了深入的研究和有意义的分析。Shyamal Paul、Jia-Hai Yuan、Nicholas Apergis等绝大数研究者认为国内生产总值和居民消费增长之间存在长期均衡关系。然而，研究人员在国内生产总值和居民消费增长相互关系上却存在着较大的分歧。Shyamal Paul和马超群等人认为国内生产总值和居民消费增长存在双向关系。Jia-Hai Yuan、何秀萍、王旭辉则认为国内生产总值增长拉动居民消费的增加。Nicholas Apergis、Paresh Kumar Narayan和范雪红则通过协整分析证明了居民消费可以有力地促进国民经济的增长。由于研究人员所使用数据的差异性和研究方法的差异，因此研究的结论也是不同的，差异较大。Shyamal Paul、师傅等人运用协整分析和ECM模型分析了居民消费和经济增长之间的关系。赵丽霞等人通过构建向量自回归模型来剖析经济增长和居民消费之间的关系。最后大都通过ECM模型检验经济增长和居民消费之间的Granger因果关系,从而判断出二者之间的关系。由于Granger因果关系差别于一般的因果关系，因此上述研究必然会产生错误的结论。

针对上述问题的存在，本文选取1990～2012年我国城镇居民消费总额、农村消费总额和国内生产总值的数据为研究对象，运用Engle-Granger两步法修正模型建立一个误差修正模型，探究国内生产总值和居民消费增长之间的关系。

1 Engle-Granger两步法修正模型构建

1.1 协整分析

协整主要用来描述两个及以上的非平稳信号组合之间的平稳性特征，若其任一线性组合序列呈现出平稳性，则表明这些非平稳序列之间存在协整关系。如果存在一时间序列{yt}，进行d次差分变成平稳序列，则{yt}是d阶单整序列，表示为yt～I(d)。

设定存在随机向量Xt，并且其所有分量都是d阶单整序列，通常用Xt～I(d)表示。再假设存在一个非零向量β，并和Xt存在Yt=βXt～I(d-b)的变换关系，b＞0，则称随机向量Xt存在d，b阶协整关系，表示为Xt～CI(d，b)，向量β即是协整向量。

1.2 协整模型的修正

为克服短期波动明显的问题，尝试把短期波动和长期均衡值有机联系起来，本文采用Engle-Granger两步法修正失衡部分。假设存在2个同阶单整序列x与y，并且它们之间又表现出协整关系，本文利用自回归分布滞后模型描述如下：

之后，借助Engle-Granger两步法估算误差修正模型的参数，该算法采用两个阶段构建经济变量之间长期均衡模型，而经济变量之间的短期模型将利用ECM构建。

Step1：基于经济变量静态长期均衡回归表达式，分别对两I(1)变量采用的变量yt和xt估算其协整关系：

上式中，p代表滞后期，其大小需要依据实际情况而定，而ε^t-1即是用OLS对残差项的估算值。而利用OLS继续对上式进行估算，即可求出模型的参数估算值。而实践和理论均已证明Engle-Granger两步法，在求解模型参数估算值时表现出很好的统计性能。

2 实证分析

2.1 数据的选取和处理

选取1990～2012年度数据作为样本空间。数据均来自《中国统计年鉴2013》。选取为1990～2012年国内生产总值，记为GDP。消费数据选取为1990～2012社会消费品零售总额，其中本文把市级别消费总额和县消费总额的二者之和作为城镇居民的消费总额，把县以下级别的消费总额作为农村居民的消费总额，分别记为CH，XCUN。本文通过原始数据的对数预处理实现非平稳时间序列异方差性的消除，变换结果为LNGDP，LNCH,LNXCUN。

2.2 单位根检验

为了避免虚假回归问题的产生，首先需要进行平稳性检验，ADF检验结果分别如表1、表2和表3所示。

表1 城镇居民消费总额对数2阶差分ADF检验结果

表2 国内生产总值对数差分ADF检验结果

由表1、表2、表3可知，LNCH在10%水平下是2阶平稳的变量，LNGDP是1阶平稳的变量，LNXCUN在5%水平下是2阶平稳的变量。

2.3 协整检验

本文选择JJ协整检验对LNGDP、LNCH、LNXCUN三个变量进行协整分析，验证三者之间的协整关系，JJ协整检验结果如表4所示。

表4 JJ检验结果

由JJ检验可知，变量LNGDP、LNCH和LNXCUN三个变量在显著水平5%的条件下，存在一个协整关系，关系模型为：

由（5）式关系模型我们可知，农村居民消费较城镇居民消费对GDP的促进作用大。

2.4 Granger因果关系检验

因为协整关系检验反映所有变量之间是否存在长期均衡关系，针对变量需要进行Granger因果检验，从而来证明因果关系是否存在。Granger因果检验结果如表5所示：

表5 Granger因果检验结果

由表5可知，滞后阶数设为2时，城镇居民消费却不是GDP增长的原因，表明我国目前的城镇居民消费水平已没有达到拉动经济显著增长的程度，揭示我国城镇居民消费水平基本已稳定。从农村居民消费角度来看，农村居民消费和GDP互为因果关系，揭示农村居民消费对GDP增长的贡献度很高。除此之外，农村居民消费和城镇居民消费互为因果关系，由此说明二者之间是相互促进的。

表6 误差修正模型估计结果

2.5 误差修正模型

为了揭示城镇居民消费和农村居民消费和GDP增长之间的短期变动关系，需要进行向量误差修正模型估计，结果如表6所示。

由估计结果构建修正模型如下：

运用（6）式协整分析结果如表7所示。

表7 修正模型估计结果

由表7可知，R2=0.999344,非常接近1，同时AIC,SC较小，说明修正模型估计结果较好。

由表7可获得较简洁的误差修正模型方程为：

lngdpt=1.282953lngdpt-1-0.383651lngdpt-2+0.126 016lncht-0449635lncht-1+0.327106lncht-2+0.6071767 lnxcunt-1-0.377425lnxcunt-1-0.097123lnxcunt-2

由误差修正模型可知，LNCH关于LNGDP的短期弹性为0.216016，LNXCUN关于LNGDP短期弹性为0.6071767。因此从短期来看，农村居民消费比城镇居民消费更能显著增加GDP。

3 结论

通过1990～2012年我国城镇居民消费总额、农村消费总额和国内生产总值之间进行协整分析，得到如下结论：

（1）无论从短期和长期来看，农村居民的消费比城镇更能显著增加GDP，因此政府应该把各种刺激经济政策的重点放在农村居民的消费，可以通过大力推进农业产业化和尽快实现大量农村剩余劳动力向城镇及非农产业的转移和加速农村城市化进程等措施来实现。

（2）提高居民收入是增加消费需求的直接手段。所以即使城镇居民消费不能显著提高GDP，但是仍然应该刺激城镇居民的消费，尤其是提高城镇居民中低收入阶层的收入水平。

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