浅议资金管理风险防范

冮淑环

摘 要：目前，企业所处的市场环境和金融环境比历史上任何一个时期都更为复杂，企业面临界更多的市场风险和金属风险，而资金是企业生存和发展的命脉，资金出现任何一种风险都会给企业带来一定程度的损失。企业应充分认识资金管理中风险防范的重要性，同时通过资金管理内部控制制度和体系的建设和严格执行，从而提高资金的安全性，充分满足生产经营需要，提高资金使用效率。

关键词：资金风险；内部控制；风险防犯

目前企业在资金管理过程中面临的主要风险有资金安全性风险、短缺风险及使用效率风险，任何一种风险都会给企业带来一定程度的损失。企业应充分认识资金管理中风险防范的重要性，同时通过资金管理内部控制制度和体系的建设和严格执行，从而提高资金的安全性，充分满足生产经营需要，提高资金使用效率。

一、资金的安全性风险防犯

企业应建立完善的资金管理内部控制管理制度，建立健全授权审批机制，并通过内部审计监督其实施的有效性，防犯资金安全性风险。下面举一反面案例：

某公司资金主管日常通过网络聊天工具QQ通知出纳员办理资金收付款业务，出纳员以QQ信息作为操作指令。某日该主管QQ被盗且没有发现，该公司出纳员接到QQ信息指令要求其将1200万元通过网络银行转入某某账号，随即转款，误将1200万元转事入骗徒手中。

之所以能发生如此金额巨大的钱款被骗事件，充分暴露了该公司资金管理中的重大风险点，其一是该公司日常资金收付款业务通过普通网络聊天工具进行传递，普通网络聊天工具不具备任何保密防犯功能，如此重要的资金收付信息通过网络传递给公司带来了很大的商业风险和资金风险；其二，出纳员仅凭QQ信息指令即付款，而不是凭审批手续齐全的请付款单据付款，存在很大的资金隐患；其三，如此金额巨大的付款，通过网银办理付款未经资金主管复核即将款项转出，付款的正确性和准确性没有保障。该案从以上三点上反映出其资金管理严重缺失管控，资金的安全性没有任何保障，以至于产生如此巨大的损失，这是一个惨痛却很难弥补的财务的重大过失，也给我们所有财务阵线上的同仁一个血淋淋的教训。

二、资金短缺风险的防犯

企业面临的资金短缺风险主要体现在因不能及时筹集到生产经营所需资金，可能会出现的通过高价赊购生产物资满足生产需要，或给客户现金折扣以便快速回笼资金，或无法到期偿付借款本息导致利息增加的同时降低企业信用等级，或缴税期内无法缴纳税款而产生税款滞纳金同时降低企业纳税信用评估等级，甚至更严重的资金链断掉，企业面临破产或都收购的风险。

引起企业出现资金短缺风险的因素有内部因素同时也有外部因素。内部因素主要有：筹资政策，如企业未能根据行业发展情况和企业自身发展战略制定合理的资本结构而采用过于激进的筹资政策，如过多地采用短期甚至临时性负债方式筹资以满足长期性流动资产的需要；过于宽松的销售信用政策，企业为提高市场占有率，提高赊销销售比重，延长客户信用期，从而产生大量的应收账款。外部因素主要有宏观货币政策、资本市场的状况等。

企业应从以下几方面防犯货币资金的短缺风险：一是优化资本结构，避免短款长用；二是根据企业的经营战略制定科学可行的资金预算，并提高预算管理水平；三是加强经营性营运资本的管理，加速应收账款和存货的周转。企业要加强存货与应收账款的管理，合理控制存货和应收账款的规模与增长速度，通过不断推进精益化生产模式，缩短生产环节的物料流转时间，减少存货的资金占用。根据市场需求变化情况和上游原料供应情况，做好销售预测和原料采购计划、生产计划，确定原料、半成品及产成品合理库存水平，同时及时清理积压存货，最大限度地降低需要一定周转期的存货，使存货结构科学合理；经营部门应努力创新营销模式，提高现款现货销售比例，扩大优良客户规模，压缩对账期较长风险较大的客户的销售量；建立健全客户信用评价管理体系，加强应收账款绩效管理控制，从合同签订、资金结算、款项催收等环节加强内部控制，加快现金回流，提高应收账款周转速度，降低应收账款规模；选择供应商内部评价体系，扩大供应商可选范围，同时创新采购模式，采用对企业更有益处的招标采购或比价采购，选择质量保证账期长的优质供应商，节约采购时间成本、质量成本、资金成本。四是拓展融资渠道，灵活运用各种融资工具，提高财务筹资弹性。企业应加强与所在地银行的合作，同时可跨市跨省与更多的银行合作，及时了解银行为企业提供的融资工具，提高企业筹融资方式的可选择性，同是增强企业筹融资的弹性，做到银根紧缩或企业急需资金时东方不亮西方亮。企业不仅可以通过银行借款方式筹资，还可以签发承兑汇票、信用证等方式延长付款期限，或者利用银行票据池的业务灵活借款，同时随着金融市场的发展，企业可以通过银行间市场发行短期融资券、中期票据、企业债（公司债），可转债等，上市公司还有增发、配股等再融资方式。

三、资金使用效率风险防犯

资金使用效率风险通常表现为企业账面出现较多的盈余的同时又有较大金额的借款。影响资金使用效率风险的因素主要是企业融资环境和企业资金管理两个方面。

企业融资环境方面，举例：某企业于当年3月份到期一笔银行借款，但企业目前账面资金出现盈余，完全可以将该笔贷款偿还后不再借贷，但企业预计未来1至2个月后会有相当金额的资金需求，但如果银行信贷政策收紧，企业如现在偿还借款后马上借贷的话，等企业需要筹资的时候又会面临资金短缺的风险，于是企业选择承担资金使用效率风险以防犯资金短缺风险。这种情况下企业可以选择有固定收益且赎回政策灵活的银行理财产品或者风险偏高一些收益也相对较高一些的短期投资方式来获取收益，从而抵消部分资金使用效率风险。但企业在选择短期投资方式时，如投资有价证券，要充分权衡风险（违约风险、流动性风险、到期日风险等）与收益，以在可承受的风险限度内最大化地提高现金使用效率。

企业资金管理方面，主要因素有：企业资金预算管理水平；集团内部资金未实现统筹安排。如企业制定的年资金预算，在企业经营情况发生重大变化时，资金预算未能相应调整，造成大量资金闲置，从而产生银行的资金使有效率风险。如果企业根据经营发展战略，制定年度资金预算，同时根据实际经营情况适时调整季度或月度资金预算，提高预算管理水平，降低资金储备量，从而降低资金使用效率风险。另外集团公司可以采用“现金池”或类似于现金池的资金集中管理方式，实现集团内资金统筹管理，降低集团公司资金分散而带来的风险性和不可调控性，充分利用集团公司现金池的力量，从而提高资金使用效率。

公司财务部门可从资金供给、资金投放、周转效率、债务风险水平等方面建立和完善预警监测指标体系，确定重点监测对象和监测领域，认真分析资产负债率、带息负债比率、经营活动现金流等重要指标变动情况，对可能出现的资金风险，提前做好应急预案，提高风险应对能力。（作者单位：锦州新华龙钼业股份有限公司）

参考文献：

[1] 田黎，吴红勇.浅议企业营运资金财务内部控制设计[J].{H}中国西部科技，2011，（21）.doi：10.3969/j.issn.1671-6396.2011.21.025.

[2] 刘帆.基于资金活动内控应用指引的企业现金流管理探析[J].{H}商丘职业技术学院学报，2011，（01）.doi：10.3969/j.issn.1671-8127.2011.01.016.