云南省民间资本投资的问题研究

张 玲，刘菊芬

云南省民间资本投资的问题研究

张 玲，刘菊芬

民间资本投资是增强经济增长内生动力与活力、实现可持续发展的关键。文章抓住民间资本投资在社会经济发展中的重大作用，在厘清民间资本、民间资本投资概念的基础上，深入分析云南省民间资本投资的现状与特征，并根据这些表象总结出阻碍云南民间资本投资发展的主要因素，从民间投资环境、融资渠道、投资领域三个方面提出进一步扩大云南民间投资的对策建议，以期实现民间投资在“十二五”时期跨越式发展。

云南；民间资本；民间资本投资

众所周知，投资、消费、出口是拉动经济增长的三驾马车，中国在这三十年的改革开放过程中，投资占GDP的比例高达50%，在短期内中央层面上可能不会再出现大规模的投资计划，而地方政府通过融资平台进行投资的行为受到限制，这为民间资本提供了填补这一空间的机会。在这样的背景下，如果想要继续通过投资拉动经济，就必须推进民间投资的市场准入，让民间投资成为新的投资增长点。同样云南要实现科学发展、和谐发展、跨越发展的战略目标，关键在于进一步激发民营经济活力，激活民间资本投资。2012年8月省发改委、省工信委、省农业厅、省交通运输厅、省商务厅、省旅游局、省文化厅、省教育厅、相关州、市、县（区、市）和工业园区共同组织了一批鼓励民间投资的项目，涉及12个行业、6000多亿元投资的300个项目，激活了民间资本“一池春水”，将云南民间投资推向一个发展高潮。那么究竟如何利用契机充分发挥民间投资的社会经济效益就成为新时期下亟待解决的问题。

一、民间资本与民间资本投资

（一）基本概念

民间资本是一个中国化的概念，也是当今经济学讨论的热点。目前对此还没有形成一个统一的界定，但在理论界主要有三种观点：第一种观点是从相对公有制角度，将民间资本定义为非公有制经济成分拥有的资本；第二种观点认为民间资本是与政府资本相对应的，除政府资本以外的所有国内资本都属于民间资本；第三种观点则把政府资本和国有企业资本统称为国有资本，相对于国有资本而言，民间资本被定义为总投资额中扣除政府资本、国有企业资本、外商资本之后的资本。本文所讨论的民间资本是指后者，即除政府资本、国有企业资本之外的国内非国有经济的经营资本。由于云南民间资本目前还没有一个官方的统计数据，因此，本文在研究时以《云南省统计年鉴》中全社会固定资产投资数据为基础，采用全社会投资额减去国有及国有控股经济投资额，再减去外商及港澳台经济投资额的方法近似计算民间资本投资数据。

在厘清了民间资本这一概念之后，民间资本投资也就不难理解了，无非是弄清用什么投资和投资什么的问题。很显然民间资本投资是使用民间资本来投资，那投资什么就是在阐述一个投资领域的问题。国家为了规范和引导民间资本投资制定了一系列的政策，对民间资本的投资领域加以明确，2005年国家出台《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，明确了非公有制经济的投资领域。2010年国务院又颁布了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，明确指出铁路、市政、能源、电信、金融、卫生、教育、出版等领域向民间资本开放，大大细化了民间投资领域。

（二）民间资本投资在社会经济发展中的作用

投资是带动经济增长的直接动力，我国在计划经济时期以政府投资为主，但随着计划经济逐渐走向市场经济时，原有投资格局被打破，取而代之的是以政府投资、民间投资和外商投资为主体的新的投资格局。其中，民间资本是最活跃的投资资本，无论是增长幅度还是总量都很迅速，占全社会投资比重也不断上升，由1978年的18.1%上升到2010年的55.1%。以民间资本为主体的企业吸纳了大量的剩余劳动力，在工业企业当中，无论从数量、产值、资产总量还是就业人数，都超过了国有企业。很显然民间资本作为一支重要的投资力量，为推动整个经济社会的发展，扩大就业、活跃市场、增加税收等方面正起着不可替代的重要作用。

西部地区由于一直以来经济不太发达，因此在对该区域进行开发时，资金便成为非常关键的问题。在2000年党中央提出西部大开发战略以来，民间资本成为西部大开发的重要资金来源。虽然民间资本具有起步较晚、经验不足等诸多劣势，但相对公共投资来说，民间投资具有机制活、效率高、潜力大、可持续性强、有利于创业创新、就业效应强的特点，是增强经济增长内生动力与活力、实现可持续发展的关键，也大大加快了西部经济发展的进程。云南省是一个集边疆、民族、贫困、山区“四位一体”的欠发达地区，客观现实要求云南必须加大资金投入力度，尤其是对公共领域和基础设施建设的投入。同时云南丰富的自然资源如新型能源、矿产资源、生物资源等也成为民间资本投资的重点，有助于云南形成独具特色的支柱产业，带动云南经济的快速发展。

二、云南省民间资本投资的现状分析

近年来伴随着党中央、国务院对于民间投资发展的高度重视，相继出台一些鼓励支持民间投资的相关政策措施，全国各省、市、地区根据中央意见推动实施适合自身发展需求的政策和措施，为我国私营经济和民间投资的发展开辟一条充满机遇的广阔道路。云南省响应党中央的号召，民间投资不断发展壮大，总量逐步攀升，领域不断拓宽，民间投资成为云南经济发展新的增长点，目前主要呈现出以下几个特点：

（一）民间资本量较为可观，成为全社会投资的重要组成部分

从总量上来看，改革开放三十年云南民间资本投资出现了质的飞跃，民间投资不断发展壮大，总量逐步攀升。“十一五”期间，全省民间投资由2006年1127.05亿元上升为2010年2795.78亿元，占全省社会固定投资的比例也呈现逐年增长趋势，如下图所示。云南省经过多年发展已经积累了数量可观的民间资本，民间投资总量逐年增加，民间投资基本上占总投资50%左右，在全社会固定资产投资中占得“半壁江山”，成为全社会投资的重要组成部分。同时国有经济投资仍居主要地位，虽然“十一五”期间国有企业在不断深化改革，特别是通过股份制建立现代企业制度，吸收了大量的社会资本和民间资本致使国有经济比重降低，由2006年的48.08%降至2010年47.44%，但是国有经济依然掌握着全省经济命脉。

图1 “十一五”期间民间投资情况示意图

（二）民间投资对云南省经济发展起着重大作用

民间资本已经成为云南省最主要的投资主体，民间投资对经济增长发挥着重要作用。2010年全省非公有制经济户数达到130万户，民间投资达到2795.78亿元，占全省GDP比重提升至40.6%，上缴税金占地方财政收入的42.4%，完成全省50.57%的固定资产投资，实现全省82.6%社会消费品零售总额和59.6%进出口总额，民间投资成为促进经济发展、调整产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。从民间投资近年来对经济增长的贡献水平可以看出，2007年民间投资贡献率高达10.40%，“十一五”期间这一指标平均水平基本在8%，对云南省经济快速发展做出了非常大的贡献。

（三）城乡民间投资差距逐步拉大

从民间投资的区域分布来看，我省民间投资城乡地区之间发展不平衡，城乡民间投资差距也逐步拉大。“十一五”期间城镇民间投资逐年增长，平均增速为41.45%，而乡村民间投资前四年以平均21.45%的速度增长，如下表所示。但受城镇化的影响，在2010年乡村民间投资出现较大幅度的减少，占整个民间投资的11.74%。民间投资都集中在城镇范围，2010年城镇投资占比高达88.26%，造成这一现象的主要原因是云南省正处于城镇化加速期，城镇民间投资参与城镇基础设施的建设，成为拉动全省民间投资增长的最大“亮点”。

表1 “十一五”期间民间投资城乡分布情况一览表 单位：亿元，%

（四）民间投资领域较少，投资潜力有待进一步挖掘

从投资领域来看，随着市场化程度的不断加深和民间经济的发展，民间投资的产业进入由窄变宽不断扩展，民间投资领域已经覆盖国民经济18个大类行业，但投资大量集中在农业、制造业、批发零售餐饮行业。近几年，云南民间资本相继进入了农产品加工、水电资源投资、高新技术产品开发、房地产开发、矿产资源开发、教育文体娱乐业、股权投资、生物医药制造业、商业饮食服务业等领域。据统计，“十一五”期间，民间个人投资绝大部分是住房投资，在民间集体投资中，制造业比重为48%，农业比重为17%，批零餐饮投资比重为8%。民间经济在一般竞争性领域特别是制造业等方面已经显示出强大的经济实力和相对竞争优势，在其他领域特别是在第三产业中也在不断拓展，但比重较低。

另一方面，云南省民间投资具有很大潜力，有待进一步挖掘。“十一五”期间全省城乡居民储蓄存款由2006年2854.87亿元增长至2010年5719.56亿元，平均增长速度为18.97%。城乡居民储蓄存款占金融机构各类存款总额的百分比也基本上在42%到47%之间，民间资本已具有相当的投资实力。随着经济结构进行战略性调整，国有资本逐步从竞争性领域有序退出，市场逐步向民间投资伸开双手，民间投资必将获得越来越大的发展空间。

（五）与全国其他省市相比还存在很大差距

从2010年全国民间投资总量上看，东部地区民间投资达85504.96亿元，占全国民间投资的50.18%，中部地区民间投资达57293.53亿元，占全国民间投资的33.62%，西部地区民间投资达27604.84亿元，占全国民间投资的16.20%，中西部地区之和近似等于东部地区，东部地区在民间投资中占有绝对主导地位。2010年全国31个省市民间投资排名中，云南省处于第24位，见表2所示，全国民间投资处于前七位的是山东、江苏、河南、河北、辽宁、广东、浙江，且前五位的省份民间投资都超过了10000亿元。而云南差不多是这些东部省市的五分之一，并且在西部11个省市中，云南也低于四川、广西、陕西、重庆，与西部排名第一的四川省（其民间投资7229.39亿元）相比，云南还不到它的一半，如表3所示。这些数据都表明云南与全国其他省市相比还存在较大差距。

表2 2010年全国民间投资前十名

表3 2010年西部省市民间投资排名情况

三、云南省民间资本投资发展的阻碍因素

从上述分析来看，云南省民间资本投资与自身比较已经处于逐步发展壮大的过程中，但由于思想认识不到位、政策落实不到位、服务工作不到位致使我省民间投资与全国其他省份相比还存在很大差距。笔者认为差距的表象在民营经济自身，深层次的是体制、机制及文化、思想观念的综合反映，主要的因素有民间投资在云南的准入门槛高、投资渠道窄、资金融资难、结构不合理、企业规模小、技术水平低、管理相对差等，概括起来表现为以下几点：

（一）有利于民间投资的软硬环境不佳

在实施西部大开发以及鼓励引导民间投资以来，云南省投资环境差成为制约民间投资发展的主要因素。投资环境可分为硬环境与软环境，硬环境主要是指当地的基础设施，而软环境是指当地的行政管理效率、政策、法令、劳动生产率、资金市场、技术水平、外汇管理制度、原料、零件及元件市场等。①闵建蜀：《中国的投资环境:一个概念性的探讨》，载《开放导报》2003年01期。近年来云南省硬环境与东、中部地区差距不断缩小，而投资软环境的建设并非一日之功，政策环境、法律环境、人文环境成为影响民间投资规模和质量的重要影响因素。

1.政策环境

政策环境是投资者考虑投资的基本前提之一，其作为一个关键变量对资本投资影响很大。②Swenson D.L.The Impact of U.S.Tax Reform on foreign direct investment in the united state.Journal of public.如果一个地区的政策缺乏延续性或有失公平，并在执行环节出现问题的话，投资者便会对政府失去信心。云南省在贯彻党中央关于鼓励和支持民间投资的政策意见后，也相继出台了推动民间投资发展的对策意见，但是这些政策缺乏统一性、稳定性、公正性、透明性、操作性，政策内容和政策执行力度都存在一定的问题，政策在落实当中往往会因为损害了一些部门决策层的既得利益，以至于民间投资被一堵无形的墙阻碍着。

2.法律环境

云南省民间投资的法律保障不力，服务体系存在严重缺陷，民间投资者的合法权益不能得到充分保障，严重制约了民间资本的积累和民间投资的增长。目前，非公有企业在兼并国有企业、保护土地使用权和知识产权、明晰财产权等方面，合法权益往往得不到有效的法律保障。受种种因素限制，民间投资往往不能以平等的身份开展正常的经营管理活动，非法剥夺、损害、侵占非公有企业资产的现象时有发生，常有一些部门借矛盾和冲突牺牲民间投资的利益以求所谓一时安稳，这使得投资者信心和积极性受挫。并且对非公有企业的行政管理多达20多个部门和单位，但在项目投资方面却没有明确的主管部门、服务机构和管理办法。投资者在履行程序、选择投资方向、争取技术支持等方面得不到有效服务，往往造成投资的盲目性和经济损失。

3.人文环境

人文环境是一定社会系统内外文化变量的函数，文化变量包括共同体的态度、观念、信仰系统、认知环境等。人文环境是社会本体中隐藏的无形环境，是一种潜移默化的民族灵魂。云南是一个经济较为落后的边疆少数民族地区，其人文环境长期受少数民族文化的影响，社会发育程度还比较低，人们思想上较为闭塞、接受新鲜事物的能力不高、现代文明气息不够浓厚、科技教育文化相对落后、从业人口文化程度偏低、劳动者综合素质不高等，人文环境优化不够使得全社会对民间投资认识不到位，常常出现歧视民间投资的现象，这些都严重制约了民间投资的发展。

（二）民间投资体制机制不成熟

民间投资作为投资的一部分，在促进经济发展的过程中地位日益突出。改革开放以来特别是西部大开发战略实施后，我省民间投资从小到大，逐步成长壮大，在促进经济增长、增加就业、提高人民生活水平、促进经济体制改革等方面发挥了较为重要的作用。近几年来，在国家积极财政政策的支持下，全省民间投资增长速度明显加快，但暴露出来的问题也较为突出，民间体制机制不成熟阻碍了民间投资的发展。

1.资金来源

资金短缺一直是困扰民间投资发展的瓶颈。当前民间投资的资金来源主要还是靠民间集资、借贷和自我积累，金融机构的信贷支持十分有限。云南省民间投资资金来源以自筹为主，其次是国内贷款、国家预算内资金，这一方面说明民营企业的自我积累能力较强，另一方面也说明民间投资的资金筹集渠道比较单一。民营企业这种只能依靠民营企业和个人之间的相互拆借的形式无疑增加了企业的融资成本，抑制了民间投资的积极性。

2.投资领域

国务院于2010年5月13日颁布的“新36条”进一步拓宽民间投资的领域和范围，对于可以实行市场化运作的基础设施、市政工程和其他公共服务领域，鼓励和支持民间资本进入。云南省在真正落实相关政策的过程中还存在市场准入门槛高、行业垄断性强，使得民间投资主体仍难以顺利参与市场竞争，大大影响了民间投资的启动和发展。

四、扩大云南省民间资本投资的对策建议

（一）转变政府职能，为民间投资营造良好的软环境

一要注重优化云南民间投资的政策环境。完善公平公开的投资政策，支持符合条件的民间投资项目申请各类政府补助资金以及国外贷款，采用投资补助、贷款贴息、以奖代补等方式，对民间投资的开发、技术创新和改造、资源节约和环境保护、教育、社会福利、文化产业、体育事业、商贸流通业等项目给予补助；认真落实财政政策，鼓励民营企业服务进入政府采购领域，民间资本投资的市政公用设施和民生工程，享受城市基础设施配套费等收费减免政策；用好用足优惠的税收政策，对尚处于创业阶段的民间投资要给予一定的税收支持，实行减免税政策，使民营企业充分享受西部大开发优惠政策；实施更加灵活的土地政策，积极支持民营企业用地，鼓励民间投资项目用地。

二要创建良好的民间投资的法律环境。从市场经济和国民经济整体发展的要求出发，补充、修改和细化相关的法律法规制度，大力清扫各类投资法规和政府规章中不利于启动民间投资的有关规定，鼓励建立为民间投资者服务的商会、行业协会等自律性组织，发展为民间投资者提供政策、法律、财会、技术、管理和市场信息等服务的中介组织，帮助民间投资者建立规范的产权制度、财会制度等。

三要营造良好舆论氛围，培育人文环境。大力宣传民间投资的重要意义，为民间投资营造良好的舆论氛围，使政府各层次决策者、投资者能够开放思想，接受民间投资。加大国家和我省鼓励和引导民间投资健康发展政策和措施的宣传力度，使民营企业了解政策、用足用好各项政策，充分发挥政策的效果和作用。

（二）发展多层次的现代金融体系，拓宽民间投资的融资渠道

一要加快完善融资担保体系。加大民间投资信用担保支持，逐步扩大民营企业贷款担保规模，建立全省共同参与的再担保网络体系，加强银保合作，完善再担保机制。建立和完善对信用担保机构发展的激励与补偿机制，支持和引导担保机构为民营企业贷款提供担保，鼓励担保机构降低对民营企业的收费标准，拓宽担保范围，创新担保方式。

二要完善鼓励民间投资的信贷政策。支持为中小企业服务突出的银行加快发展，引导金融机构开展金融产品创新，改进服务方式，开发贷款新产品，提高金融机构对民营企业的信贷比重，鼓励金融机构设立中小企业专营部门。各银行业金融机构要大力支持各级分支机构中小企业信贷专营部门有效开展服务。只要符合信贷条件，银行应接受民间投资以财产抵押、上市公司以市值抵押等方法，并适当提高现有资产抵押率。

三要积极支持民营企业直接融资。鼓励采取股权融资、项目融资、租赁融资、基金融资等方式进行融资，支持发展各类股权投资基金、创业风险投资基金，积极支持民营企业利用企业债、公司债、短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等债务融资工具直接融资。

（三）全面开放投资领域，做云南特色产业

一要拓宽民间投资的领域和范围。除国家明令禁止的外，所有领域一律向民间投资开放，不得单独对民间资本设置附加条件。落实支持民间资本进入交通、水利、电力、石油天然气、电信、环保、土地整治和矿产资源勘探开发、金融、市政公用事业、国防科技工业、教育、卫生、社会福利、文化、旅游、体育、商贸流通、政策性住房等领域的政策。尽量减少民间资本作为游资去流通领域炒农产品、炒煤等现象。要有针对性地研究哪些产业、哪些领域需要政府引进并扶持民间资本投资。特别要开放云南省一些支柱型产业，如文化产业、旅游业、烟草业等，允许民间投资进入这些行业，发展云南特色产业。

二要降低行业准入门槛。进一步降低民间资本准入门槛，在市场资源、行业准入等方面给民间资本以宽松环境，让民间资本有较好的收益预期，从而乐于投资、勇于创业。民营企业投资鼓励类产业、基础产业和基础设施、市政公用事业等领域的项目，享受项目资本金低限政策。鼓励个人或者法人依法以工业产权、非专利技术等无形资产创办民营企业。

三要创建民间投资进入途径。制定民间投资进入的具体措施，畅通进入渠道。实施股权出让，政府出资和国有控股企业投资新建的重大交通、能源等项目，要吸收一定比例的民间资本参股，向民间资本出让部分股权；鼓励民间资本组建创业投资基金，并鼓励投资于孵化期、初创期的科技型企业；发行建设债券，继续扩大重大基础设施、基础产业、市政建设和生态环境保护债券发行规模，广泛吸引民间资本参与。

[1]杨天荣.西部地区民间资本投资环境评价研究[D].西北农林科技大学，2010.

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[7]陈宪.从战略高度促民间资本投资[N].东方早报，2012-06-19.

[8]庞东梅.政策春风有望激发民间资本投资热情[N].金融时报，2012-06-22.

张玲，云南澜沧铅矿有限公司财务部主任；

刘菊芬，云南澜沧铅矿有限公司总会计师。

F832.48

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1008-4428（2015）04-86-04