浅谈互联网金融的潜在风险

陶毅

【摘要】随着近年来我国互联网金融的飞速发展，政府、社会已开始对这一新生事物越发重视。然而，互联网金融除具备传统金融行业所存在的风险，同时还存在一些独特风险。本文旨在对互联网金融行业的风险进行梳理，同时提出对互联网金融风险的防控措施。

【关键词】互联网金融 风险 防控措施

一、近年来我国互联网金融的发展概况

中国银行业从20世纪80年代开始进入金融电子化时代，90年代，我国金融专用网络体系获得飞速发展。从90年代中期以来，随着信息技术的发展我国正逐步迈入互联网金融时代。近年来，我国新兴了三种互联网金融模式，分别是以支付宝为代表的互联网支付模式，以人人贷为代表的融资模式和以余额宝为代表的理财模式。近期，百度和华夏基金合作的百发基金，更是以预期收益率高以及可随时赎回，并且以百度的高知名度引起市场的高度关注。

在互联网金融蓬勃发展之时，我们对这一新生事物应保持审慎的态度，虽然伴随信息技术的高速发展，互联网金融是大势所趋，但其仍具有一定的潜在风险。

二、互联网金融的潜在风险

下面，本文将从互联网理财和互联网融资的角度去分析我国互联网金融存在的潜在风险。

首先，互联网金融存在与传统金融类似的风险：

第一是信用违约风险。互联网金融产品一般承诺的收益率较传统理财产品要高，比如，余额宝的收益率一度高达6%，百度百发基金发行时承诺的收益率达到8%。这么高的收益率到期如何兑现是存在风险的。当前中国经济正面临下行风险，传统产业普遍产能过剩。因此，我们不禁对其投资的标的资产产生质疑。

第二是期限错配风险。期限错配风险是指短期负债与长期资产期限的不匹配导致到期无法兑现预定的收益率的风险。有些互联网金融理财产品承诺即取即兑，那么既要做到随时能够被赎回，又要达到高收益率，这样一来，互联网金融理财产品所面临的流动性风险可见一斑。

第三是最后贷款人风险。互联网金融产品由于没有像发行传统金融产品的商业银行一样，最终有央行作为其最后贷款人为其风险兜底，因此面临较大的最后贷款人风险。

互联网金融除存在与传统金融相类似的风险以外，还存在一些其独有的风险，现梳理如下：

第一是法律风险。当前互联网金融产品的准入门槛较低，并且存在监管缺失的现象。而国家考虑到金融稳定与防范金融风险，在互联网金融经历粗犷式发展阶段之后，必然会出台一些相关的监管法律或行政条例，对互联网金融行业进行规范。因此，已经发展起来的一些互联网金融企业有可能就会游离于合法与非法之间。当前的互联网金融行业鱼龙混杂，有些企业或个人可能通过互联网金融渠道进行非法集资。那么如何在这么多互联网金融企业中进行甄别，是下一阶段我国金融监管部门应努力的方向，同时也为诸多的互联网金融企业以警醒。

第二是个人信息被泄露滥用的风险。由于互联网金融企业是通过数据分析来作为信用评级的依据，例如阿里金融就是通过其淘宝用户的交易记录来获取数据，并通过分析获取信用评级，那么这种获取信用评级的方法是否可靠，是否能够真正客观的反映其信用状况有待商榷。同时，这种通过大量线上交易来获取数据的方式可能存在个人或企业信息泄露的风险，那么，对于信息泄露的防范将在某种程度上考验互联网金融企业能否长期健康发展。

第三是信息透明度问题。由于最终借款人与互联网金融企业存在某种程度上的信息不对称，最终借款人究竟将借款用在何处，最终借款人提供的资料的真实性究竟如何验证，如何对此种风险进行防控，这都是互联网金融企业在发展道路上面对的重大课题。有资料显示，目前我国的P2P公司普遍存在风险防控团队缺失的现象。那么一旦这种信息的不透明发展到一定程度将会给一个互联网金融企业带来灭顶之灾。

第四是技术风险。传统的商业银行的通信网络是较为独立的，就像我国铁路专用的通信网络一样，其在考虑通信流畅性的同时更加关注安全性。而互联网金融的通信网络是基于公共的开放性通信网络，其遵循TCP/IP协议，而其安全性较差，公共网的加密技术与密钥的管理也被证实是不太完善的。因此，与传统金融相比，互联网金融企业更易受到计算机病毒与黑客的攻击，一旦其系统遭受侵害而瘫痪，或造成数据丢失，那么将给互联网金融企业带来极为严重的后果。

那么，面临如此之多风险的互联网金融行业，是否就不应该让其发展壮大了呢？当然不是。有关各方应想方设法在对其风险进行防控和管理的基础上保护这一伟大的金融创新，使其能够稳步、可持续发展。

三、对于互联网金融风险的管理与协调

本人认为，应该从以下几个方面对互联网金融的风险加以管理与防控：

第一是法律风险管理。法律风险管理首先要求立法机关切实从保护与规范互联网金融行业的角度出发，充分考虑互联网金融行业的特点，制定符合其特点并与我国市场与法制环境相适应的法律，来为互联网金融行业的可持续发展设立一个权责分明、法理明确的规则框架。其次是要求金融监管部门切实履行职责，按照规则框架来实施监管。最后是互联网企业在其经营过程中也应充分学习新的法律、规范，从而规避其所面临的法律风险。

第二是业务操作风险管理。互联网金融的一大风险是由于其存在较大程度的信息不对称以及信息不透明造成的。因此，在构建互联网金融风险的防控体系时应充分考虑如何加大信息披露的程度与力度，如何构建客观的个人与企业的信誉体系并加强对信息的保密措施，加大对于互联网金融的操作规程与流程的宣传力度，尽可能的将业务操作风险降到最低，使互联网金融交易市场成为一个相互信任的交易市场。

第三是技术风险管理。互联网金融是互联网技术与金融的结合，其健康发展必然要基于计算机网络技术与通信技术的发展。因此，应从技术角度入手防控互联网金融的风险。首先，应着力建设互联网金融防火墙，防范计算机病毒对其系统的侵害。其次，我国互联网金融的硬件和软件系统多从国外引进，缺乏自主知识产权，这样就有可能发生由于技术选择失误而导致的系统紊乱，从而给企业带来损失，因此，应大力发展我国对于互联网金融系统软硬件的自主研发与制造能力，逐步摆脱国外技术的制约，制定统一的技术标准，防范技术风险的发生。

任何的新生事物都要经历由渺小到壮大的过程，在不断的修正中逐渐完善与成熟。互联网金融也是一样。这一将传统金融与现代通信网络科技的融合虽然还存在诸多风险与不稳定因素，但是它代表了金融市场的一股新生力量，一个新的方向。这一金融创新一定会在良性的约束条件下发挥它的效用，为市场经济注入新的活力。

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