我国中小投资公司经营与风险管理研究

沙雨　毋非　李敬宇　马佳诚

【摘要】经营风险影响公司的生存、发展和获利能力，必须尽早加以防范和管理控制。本文基于公司经营风险管理的理论为依托，指出当前我国中小投资公司经营与风险管理方面所存在的问题，最后根据存在的问题提出了一些改善措施。

【关键词】经营 风险管理 投资公司

一、风险管理的含义及内容

风险管理就是研究风险发生的规律和风险控制技术并运用相应的方法和技术对风险进行控制和转移，以实现用最小的成本支出获得最大的利益保障，使风险造成的损失降到最低程度。现代公司风险管理是指公司在生产经营过程中，识别、评估、分析各种可能导致潜在影响的风险事项，并在其风险偏好范围内进行有效地控制和管理，从而为公司目标的实现提供合理保证的过程，具体表现为：认真地分析风险因素、有意识地承担风险、科学地管理风险、稳妥地获取风险收益。

二、当前我国中小投资公司风险管理中的问题分析

（一）风险评估与管理机制不完善

我国中小投资公司对项目的风险评估主要技术风险、管理风险、公司风险、金融风险、环境风险这五个方面进行评价，而在进行项目调查过程中，这些笼统的指标描述往往造成评估困难。因此，应设立更有针对性的风险评估指标。

评估指标的权重没有完全明确，看似可以量化，实际难以量化。公司评估指标体系的一级权重确定多根据主观判断，其过程类似于群决策过程，往往会受到“服从压力”以及“从众”的影响，使得权重的确定随意性很大。此外，此体系没有考虑二级各项指标有相应的权重，在实际使用中，只是简单的把二级指标各项分值相加。而实际上，每个二级指标对一级指标的影响是有差异的，如果仅仅是简单的把分值相加，势必会造成判断结果的偏差。

（二）应对风险时会发生高成本

首先，我国中小投资公司的管理层对费用的控制意识不强，在日常行为中不加节制的浪费，甚至与公司生产业务关系不大的支出也被划分至管理费用科目中，使管理费用成为了管理层的专款；其次，缺乏管理费用的管理体系，一方面缺乏成文的管理费用使用条例，另一方面未建立费用奖惩体系，使管理费用严重超支却无需承担责任，从而陷入了费用管理的恶性循环中。

（三）各部门风险管控责任制度不完善

我国中小投资公司内部控制机构设置不合理，风险管控责任制度不完善，工作分工不明确，不能真正实现权力制衡。为了制定内部控制制度而制定内部控制制度，事前没有经过认真地调查和论证，制定的制度不合理，在公司实际运行过程中难以执行，或没有得到公司职工的充分认同，使公司员工产生抵触情绪，以致不能真正发挥出风险管控责任制度的本来效果。有的部门没有按照有关要求认真检查和评估内控系统的运行情况，未能及时发现问题并提出改进建议和处理意见。

三、我国中小投资公司加强经营风险管理的措施

由于我国中小投资公司在经营过程中存在如此多的风险，因此在公司经营过程中，要牢固树立风险意识，切实采取防范措施，最大限度地防止经营风险。我国中小投资公司要做好公司经营风险的防范，需要从以下几个方面努力：

（一）增强公司防范风险的意识

我国中小投资公司对风险要做到“防患于未然”，要增强公司的防范风险意识，不仅从公司领导，更要让公司的每位员工意识到风险防范与管理对公司的重要性，让公司的员工都树立起风险防范意识。公司的风险管理要以预防为主，即通过增加、补充或规范公司各工作的控制环节来减轻可能面临的风险；其次，要建立公司监督机构对公司高风险区域经常进行检查，及时发现已存在的或潜在的风险。总之，公司的风险管理必须贯穿并渗透于公司经营的全过程。

（二）建立有效的内部控制制度

内部控制即为保证单位经济活动正常进行所采取的一系列必要的管理措施，不仅包括单位最高管理当局用来授权与指挥经济活动的各种方式方法，也包括核算，审核，分析各种信息资料及报告的程序和步骤，还包括对单位经济活动进行综合计划，控制和评价而制定的各项规章制度。

首先提高公司内控意识，俗话说：“思想决定高度”，我国公司要落实法律法规，实行公司负责人责任制。公司负责人必须以战略的眼光对待内部控制，带头自觉执行内控措施，积极实施内控政策。其次要建立适合公司本身发展的内控机制，完善公司经理层的运作机制，通过市场竞争把真正具有经营管理能力的人才吸引进来，避免行政干预代替公平竞争。加强对经营者的制衡约束，通过直接监督、间接监督和制度约束来完善内部控制制度，使公司的各项规章制度和具体的行为准则在合理高效的公司治理结构下有效发挥作用。

（三）推行经营风险审计

以公司经营风险为导向的审计称为经营风险审计，通过专门的审计方法对公司存在的风险进行评估，区别于传统的财务审计。审计关注的重点不仅仅是公司财务错报，而是通过对公司的公司治理、内部控制制度、公司经营策略、公司法律环境等方面的测试，评估公司的经营风险。以公司经营风险为导向的审计越来越被许多国家所重视。随着以公司经营风险为导向的新的审计方法在审计理论研究与实务运用中的日趋成熟，国际审计与鉴证准则委员会、美国、英国、加拿大等国的审计准则制定机构，都已制定和修订了一系列的相关准则，简称“风险审计准则”。可见推行经营风险审计对公司的风险防范至关重要。

（四）建立完善的风险管理制度

要能够很好的防范公司经营风险，必须建立一套有效的公司风险防范制度。公司治理和公司内部控制制度是从公司组织架构上控制因内部管理失误造成公司经营风险。而在公司经营过程中可能遇见的各种具体的风险，还必须建立相应的具体风险防范制度进行防范。如公司的市场风险，信用风险，资金流动风险，法律风险，会计风险，信息风险，策略风险等。

公司经营是有风险的，但风险与机会是并存的。风险越大，可能机会越多，正因为如此，一个好的公司不应该回避风险，但应当在经营活动中做到尽可能降低风险和积极预防风险。

四、结语

风险既可给公司带来损失，也可以给公司带来启示和机遇。我国公司如何在风险来临时，正确地应对风险，直面公司风险，将风险转化为公司发展的机遇，使公司持续发展，仍是一项长期而艰巨的任务。公司风险管理意识的提高不是即时的，快速的，需要随着公司的发展不断增长，我国公司需要在实践是不断摸索，增强公司的意识，提高风险处理水平，做好公司的内控管理，只有这样才能在未来的竞争中立于不败之地。

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