我国小微企业融资问题研究

张陈燕

摘 要：小微企业的发展在我国市场经济中发挥的作用日益重要，但由于许多因素的影响，我国小微企业在融资过程中面临诸多困难和障碍，制约了小微企业的可持续发展。本文从小微企业融资现状出发，分析了小微企业融资难的内部和外部原因，并从加强企业信用制度建设、加强金融政策支持和完善金融体系、建立健全小微企业信用担保体系四方面提出解决小微企业融资难的对策，促进小微企业发展。

关键词：小微企业;融资;原因;对策

一、引言

根据企业各项指标，如企业资产总额、工作人员人数、销售收入等，并结合行业的特点，可以将中小企业分为三类：中型、小型、微型，小微企业的员工人数、资产总额和销售收入都处于较低水平，管理结构相对简单。小微企业有利于吸收社会多余的劳动力，缓解就业压力问题，提供创新活力和创业机会，有效地促进经济增长和社会稳定，推动社会经济的快速发展和进步。小微企业的发展对经济重要性使小微企业融资问题的研究变得非常重要。各个国家的经济发展中都存在小微企业融资难的问题，而在我国，小微企业融资难的问题尤为突出，很多小微企业因为不能获得足够的资金而严重影响企业的生产经营，部分甚至无奈破产，使得国内小微企业的发展前景不容乐观。

二、小微企业融资现状

1.融资较复杂

由于小微企业生产规模小，销售经营十分灵活，产品流动性快，与大型企业融资不同，其资金需求量的数量和时间具有不确定性，因此小微企业融资的一般特点是贷款期限较短，贷款金额较小，贷款次数较多。这些特点加大了小微企业融资的复杂性，使小微企业融资更加困难。与此同时，小微企业的主要融资方式是担保类贷款，一般需要提供抵押物，金融机构需要对抵押物进行一系列的检查、审核、评估、登记等，时间长＼程序复杂。

2.融资成本高

小微企业融资成本高主要体现在两个方面：（1）贷款时缴纳的费用多。由于小微企业自身规模小，各方面制度不完善，所以其内部信息透明度不高，因此小微企业通常需要选择不动产作为抵押品，获得融资，金融部门在发放贷款前要对不动产进行评估、登记、审计等，所以除了贷款利息，小微企业还要缴纳评估费、审计费、登记费等多项费用;（2）贷款利息高。由于小微企业内部信息不透明，导致其信用评级低，金融机构不能进行风险和收益评估，通常认为小微企业违约概率大，因此根据企业信用等级，小微企业面临的贷款利率一般高于大型企业的贷款利率，使小微企业负担加重;（3）金融机构为了增加收益，对急需贷款的企业收取较高的费用，有些小微企业为了获得贷款，会向金融机构支付一定的资金来获得贷款的权力，这些“潜规则”使小微企业的融资成本增加。

3.融资渠道少

一般企业的资金可以来源于金融机构贷款，还可以在金融市场上发行债券和股票，以及自身商业信用融资。但是，由于小微企业规模小、信用评估等级低，金融机构对小微企业放贷的积极性不高，都偏向于针对大型企业发放贷款。由于我国对发行股票和债券的要求比较高，除部分小微企业可以通过上市，在金融市场上融资，大部分都不能通过这种方式融资。而且小微企业自身商业信用偏低，同时没有很多流动资金，所以也很难通过企业之间的相互融资来获得资金，其主要资金大多源于自身的经营收入。虽然我国的金融业发展十分迅速，但是很多非银行金融机构还没有完全开通针对小微企业的融资渠道，如证券公司、信托投资公司、信用合作社等金融机构，所以我国小微企业的融资渠道大多是民间借贷和银行贷款，间接融资渠道太少。

三、小微企业融资现状的原因

1.融资困难的内部原因

首先，小微企业生产规模和资金规模都小，市场竞争和宏观环境变化很容易影响小微企业的可持续发展过程，而且其抗风险能力较低，破产率高。其次，管理水平低，内部信息不透明。相对于大型企业，小微企业的内部经营管理程度不高，没有建立完善的财务管理制度，导致其财务报告体系不规范，财务信息缺乏真实性。不透明的内部信息导致信息严重不对称，使金融机构无法正确分析企业信用水平，不愿意放贷。最后，小微企业融资担保能力有限。小微企业可作为抵押品的资产少，且抵押担保价值较低，而且其自身的担保能力不足，很少有符合商业银行标准的个人或企业为小微企业担保。

2.融资困难的外部原因

首先，政府政策制约小微企业融资。到目前为止，我国还没有形成一套完整、系统的政策结构、政策理念以及政策支持方式来促进小微企业的经营发展，有些政府政策在操作层面和实施方面都存在一定的问题。

其次，没有金融机构专门服务于小微企业，因此小微企业很难获得相应的融资服务。金融机构为了提高利润，不再单纯地增加贷款金额来获得规模效应，而是注重提高利率水平从而获得更大的利润。为了增加利润和规避信贷风险，大多数金融机构的主要服务对象都是大中型企业，不重视小微企业的放贷。与大型国有企业相比，小微企业很难从金融机构获得所需的贷款。而且，目前国内银行没有为小微企业提供专门的融资业务，也没有制定专门的服务规则，所以小微企业与大中型企业的贷款审批流程与所需时间基本相同。当货币政策紧缩时，银行会优先服务于大企业，使得小微企业不能获得满意的贷款服务。

最后，信贷审批环节复杂。小微企业主要通过不动产抵押获得贷款，但是贷款审批过程中环节过多、收费很多、时间跨度长，这些都制约了融资贷款。

四、小微企业融资的对策

1.加强小微企业信用制度建设

加强小微企业信用制度建设，首先要建立和完善合理的内部管理制度和财务管理制度，建立一定的风险管制和预防机制，专门化企业内部的管理组织，加强财务信息的披露，降低企业与金融机构之间存在的信息不对称性。增强企业防范和解决风险问题的能力，这样能降低企业的违约率和破产率，提高企业的信用等级，从各个方面提高企业信用水平。

2.加强金融政策支持

政府应当实施强硬的行政和法律手段保障小微企业在社会经济发展中的地位，为小微企业营造一个比较稳定且宽松的宏观经济环境，保护并促进小微企业的发展。政府应当为小微企业制定特定的法律法规，改变金融机构对小微企业贷款的比例和要求，建立贷款风险补偿制度，引导金融机构向小微企业放贷。同时，要落实对小微企业的税收优惠政策，加强行政指导，促进企业发展。

3.完善金融体系，建立专门的金融机构

想要有效地解决小微企业融资困难的问题，应该要建立并健全以银行业为主，其他非银行金融机构为辅的多层次间接融资架构体系。金融机构应当积极地对国内信贷机制进行改革，完善机构内部的组织机构，优化信贷融资的运营方式，改变信贷服务方式，并积极主动地创新银行金融产品，不断发展地方金融机构和中小型银行信贷体系，专门为小微企业提供资金融通的信贷支持。

4.建立健全小微企业信用担保体系

国内应为小微企业融资设立专门的信用担保体系，可以借鉴发达国家在信用担保体系的经验，由政府出资设立受法律法规约束的担保机构，健全并完善信用担保体系，除了建立中央和地方两级信用担保机构，还应该设立由各单位共同出资的小微企业信用担保机构，使其商业化、民营化，为小微企业提供规范、高效、便捷的信用担保体系。

五、结束语

小微企业在我国的经济发展中发挥着重要的作用，企业融资问题会制约小微企业的发展，因此必须要解决这个问题。从小微企业内部和外部原因进行分析，通过不断加强小微企业信用制度建设，加强金融政策对小微企业的支持，并完善金融体系，建立专门的金融机构。建立健全小微企业信用担保体系，可以在一定程度上缓解小微企业融资难的问题，促进小微企业的发展。

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