现金流量分析与运用的研究

于爱红

摘要：作为现代财务会计报表的重要组成部分，现金流量表在企业发展中发挥的作用越来越突出。现金流量分析是在现金流量表的基础上发展而来的一种财务分析方法，对提高现金流量表编制水平，提高企业对现金的掌控能力有积极意义。现本文就主要对现金流量分析及其运用进行研究。

关键词：现金流量 分析 运用

在当前的企业财务管理中，需要使用到三大主表进行财务报表编制，即资产负债表、利润表和现金流量表。其中现金流量表所反映的信息主要是会计周期内现金的流动情况，其编制水平的高低对企业掌握现金流向极大影响，甚至会关系到企业的存亡，因此加强对现金流量的分析与运用是很有必要的。

一、现金流量分析

（一）现金流量及其结构分析

目前的现金流量分析主要是对经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量分析。不同活动中的现金流量分析都能反映出企业某方面的发展情况。例如在经营活动中，经营所取得的收入与经营所花费的成本之间的比值就能够反映出企业的经营利润情况，比值大，则证明经营利润高，企业创现能力强，反之则说明企业的经营利润较低。再例如在投资活动中，对投资和筹资现金流量进行分析，能够很好的掌握企业投资效益，能够辨别企业在未来是否有能力偿还债务，有利于企业采取财务风险规避手段，降低企业的资金风险。

另外，在对现金流量构成进行分析时，首先分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。

（二）企业偿债能力分析

在当前的市场经济体制中，企业之间的竞争越来越激烈，为了进一步提升自身竞争力，很多企业都通过举债的方式来获取更多的运营资金，以扩大自身规模。但是若企业若没有做好合理规划，没有掌握自己的实力，不具备良好的偿债能力，那么将会给企业的发展带来严重影响。因此企业可以进行负债经营，但前提是必须要对自身财务实力进行科学估计，并对自身企业的负债规模与结构有细致的衡量。在此过程中，资产负债表虽然也能体现出一定的现金流动比率，能够在一定程度上反映出企业的偿债能力，但是却过于局限，不够准确真实。而现金流量表则相对能够更为全面的反映出企业的即期支付能力，也就是企业的偿债能力。其主要是通过分析现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比来反映企业偿债能力的。一般来讲，现金流量和债务的比值越大，就说明企业偿还债务的能力越强。然而值得一提的是，这并不是指这一比值越大，对企业越好，因为两者比值过大，也可能是因为企业的现金资源没有得到充分利用。

（三）企业再投资能力分析

企业要进一步发展，就要具备再投资的能力，以扩大企业规模，提高竞争力。这就需要对企业的再投资能力进行有效分析，为企业再投资的战略规划提供依据，包括企业成长空间的大小以及企业的财务状况是否稳定等等。分析时主要从两方面入手：一方面是现金流量满足率，而是固定资产再投资率。前者是指经营活动与投资活动的现金净流量比值，反映出企业在经营活动中所获取的资金能否满足企业投资活动所需资金。后者是指购置固定资产支出总额与经营活动产生的现金净流量的比值，反映出企业再投资能力和所需再筹集的资金。

二、现金流量分析的运用

目前在企业会计管理中，一般仍然以会计盈利来反映企业的会计信息，而其与现金流量所反映出的会计信息是具有不同维度的。若能够将两者充分结合起来使用，势必能够起到很大的互补作用，使企业能够更加精准、全面的掌握企业财务情况。然而在运用现金流量分析的过程中，应该要注意做到以下两点：

（一）注意综合运用相关信息

虽然现金流量分析能够在一定程度上反映出企业的现金活动状况，但是其对象主体毕竟只是现金，是企业资产的一部分。因此其本身仍然存在一定的局限性和缺陷。在具体的应用中，应该要充分结合资产负债表、利润表等相关报表，综合运用所有的相关信息来全面的分析企业财务情况，以获取最真实的会计信息。

（二）注意合理运用分析方法

目前对企业现金流量进行分析的方法有很多种，如比率分析法、定性分析法、结构分析法等。每种分析方法所反映出的会计信息都有所偏重，因此在运用现金流量进行分析时，要注意根据实际的分析目的和所要分析的具体内容，来合理的选择相应的分析方法。除了要注意分析方法的合理选择以外，还要注意进行横向对比和纵向对比。横向对比是指本企业与同行业其他企业进行对比，以了解本企业在行业中的发展水平；纵向对比是指对企业不同时间段的现金流量情况进行对比，以了解本企业的现金流量变动趋势。只有这样，才能充分发挥现金流量分析的作用。以每股经营活动现金流量指标为例。一方面，要将公司的该指标与同行业或类似公司的该指标进行比较；另一方面，还应当将公司各年的该指标按时间先后进行比较，在一定程度上了解每股经营活动现金流量的变动趋势，掌握每股经营活动现金流量变动的主要原因。

三、结束语

总之，现金流量分析是企业财务管理的一种重要手段，加强对现金流量分析的理解和运用，使其与其他会计报表、相关会计信息一起，真实全面的反映企业的财务状况，对于企业的稳定发展有着重要意义。

参考文献：

[1]江波，侯青枝.企业财务业绩与现金流量分析[J].湖南环境生物职业技术学院学报，2004；04

[2]申景奇.企业现金流量分析若干问题探讨[J].内蒙古统计，2005；03endprint