关系型贷款对我国中小企业融资的作用

张庚午

改革开放以来，中小企业己经成为我国国民经济的重要组成部分，对我国经济的发展起到了重要的作用。但中小企业的融资现状却并不乐观，融资难的问题已经严重制约着中小企业的进一步发展。该文将从一个全新的视角，借鉴国外先进经验，分析关系型贷款对我国中小企业融资的作用，从而为中小企业融资困境探寻一条全新的出路。

一、我国中小企业融资现状分析

在我国经济发展过程中，中小企业发挥着非常重要的作用。然而中小企业在我国的发展仍面临着众多的问题，如资金匮乏、人才奇缺、资源不足等，而由于缺乏资金而造成的融资难题已经成为我国中小企业发展的瓶颈制约。

内源性融资能力低。对中小企业来说，与外部融资相比，内部融资可以减小因信息不对称而造成的负面影响，可以节约企业的交易费用，降低融资成本。但中小企业的整体自筹能力低。我国中小企业多数管理水平低、面临市场不确定等多方面的风险。

融资渠道狭窄单一。上市直接融资是解决资本金不足的理想渠道，但在中国，由于上市的条件苛刻，使得只有极少数的中小企业能够在深交所创业板上市，所以这个渠道很难被广大中小企业所利用。

获得银行贷款难。中小企业的贷款，目前主要依赖于国有商业银行，因为现有的民间中小银行提供的贷款无论从数额上，还是从期限上，都难以满足中小企业的要求。

在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道。企业的融资时效性要求迫使中小企业更多地求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。

二、 我国中小企业融资困境成因

中小企业的融资难根源在于资金供求双方的信息不对称。

银企之间旳信息不对称。中小企业和银行业金融机构二者之间的信息不对称是影响中小企业融资的最主要原因。企业内部财务信息的不规范、不透明使得银行难以获得较为真实的信息，难以预测企业未来的收益，是信息匮乏一方；而企业很了解自身真实的经营情况和资金的投放方向，清楚自己的经营风险，是信息富余一方。

我国高度垄断的银行业结构。造成中小企业融资困境的另一原因是我国高度垄断的银行业结构。大型商业银行占据主导核心地位，使得资本过于集中，严格的银行准入机制和业务准入机制又限制了地方小银行业务的开展，阻碍了专门服务于中小企业的地方银行的发展，也间接影响了中小企业的融资渠道。

中小企业自身局限。首先，中小企业规模小而且经营分散，对资金的需求一般都是短期的、频率高、流转快的小额贷款。而对于银行来说，贷款投向的信息收集和审核过程各个环节的分析成本也会提高。

其次，中小企业的财务信息不透明，难以提供经过严格审计的合格的财务信息和经营生产的详细记录，资信等级较低，银行面对高违约风险，为了降低风险和提高偿债能力，银行不得不严格审核中小企业的财务信息或者直接减少贷款额度。

再次，银行和中小企业之间的信息不对称使得银行面临“逆向选择”和“道德风险”现象。

三、我国发展关系型贷款途径

1、政府层面

加大政府的支持力度。大力发展和扶植中小金融机构是实现关系型贷款在我国发展的有效途径之一。一方面我们可以通过扶持现有的中小型地方金融机构，比如城市商业银行、农村信用社等。另一方面，政府可以通过放宽对中小企业的准入制度，鼓励发展地方性城市商业银行等中小银行，为关系型贷款的发展提供完善的市场竞争环境。

建立完善的信用体系。建立完善的信用体系是银行衡量一个企业信用的重要依据之一。完善的企业信用信息，为银行与企业间建立关系型贷款创造条件。

2 、银行层面

推行客户经理全权制。客户经理全权制即是在一定额度范围内，客户经理可以直接与企业签订贷款合同，客户经理对此合同负完全责任。客户经理全权制是关系型贷款制度推行的必要条件。因为客户经理是银行获取中小企业“软信息”的第一人，是直接与中小企业打交道的人，他为银行与企业减少信息不对称，建立关系贷款起到十分重要的作用。

加强金融创新。金融机构应充分借鉴国外金融机构的先进做法，在控制信贷风险的前提下，进行符合我国国情和当地实际的金融创新，逐渐推出适合中小企业的贷款品种。

3 、企业层面

提高中小企业自身素质。中小企业应当完善内部管理制度，建立起“产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学”的现代企业管理制度，保证提供的财务信息的真实性和合法性，提高所披露信息的可信度。

提升信用水平遵循诚信原则。中小企业要严格遵循诚实信用原则，切实履行包括借款在内的各种合同，保持良好的信用记录，从而建立起良好的银企关系，为双方关系的长久稳固创造条件。

四、关系型贷款对我国中小企业融资作用分析

解决银企间信息的不对称。我们知道，中小企业融资困难的根本原因在于银企之间的信息不对称，而关系型贷款恰恰能较好的解决这些问题，一方面，关系型贷款能够通过银企间长期关系促进借贷双方的信息交流，解决银企间信息的不对称。另一方面，经过长期的合作，银行与企业之间会产生一种连带关系，即一损皆损，一荣皆荣。

解决企业缺乏抵押物难题。在关系型贷款决策主要依靠的是不易公开获得且难以量化、传递的“软信息”，如企业所有者品质、能力和信用等情况，对抵押物要求较低，有利于解决企业缺乏抵押物难题。

解决中小企业的财务困境。首先，关系型贷款有助于灵活解决中小企业的初次融资以及再融资问题，从而为企业的发展建立一定的资金保证机制。其次，关系型实际上是一种长期的带有一定的控制导向性的投资活动。银行扮演了一种类似企业股东的角色，银行在企业初期为其提供贷款也可以说是银行对企业的一种间接投资。

减少银企双方的交易费用。银企确立关系型贷款关系后，借款企业和银行双方都可以降低交易费用。

银行在掌握了大量的关于中小企业内部信息后，放贷时会给予较低的贷款利率，减少了企业的融资成本；银行和中小企业之间是长期的持续的合作，签订长期借贷合约可以节约将来企业再融资的相关费用；关系型贷款中，银行与企业讲究的是长期的合作关系，而银行与企业维持交易关系的时间越长，双方了解的就会越深，所掌握的信息也会越全面，间接减少了银行的成本。

避免道德风险和逆向选择。关系型贷款的决策主要依靠的是不易公开获得且难以量化、传递的“软信息”，而这种“软信息”在很大程度上可以替代财务数据等硬信息，能部分弥补中小企业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口，从而更好地解决信息不对称引起的道德风险和逆向选择问题。

实现贷款条件的跨期优化。当企业发展成熟时，在关系型贷款前提下，银行可以从企业获取更多的私有信息，从而获取高额回报，补偿前期贷款的优惠，实现跨期优化。

促进中小企业的长期发展。关系型贷款的主要特征就是长期性，该长期性不仅仅指二者之间的关系保持长期化，另外也指企业的发展长期化。当关系型信贷建立之后，银企形成一个经济共同体，具有相同的目标，在此情况下，就能促使企业获得长远的发展。

有利于实现金融的多元化。关系型贷款不仅为中小企业融资提供了新的模式，还为我国中小商业银行的快速发展提供了契机。关系型贷款的发展不仅为缓解中小企业融资难问题提供了新途径，同时也促进了中小银行的发展，进一步丰富了金融市场的多元化，从而完善我国的金融市场。

（作者单位：东北财经大学）