产融结合对产业结构升级的促进

杨晨

随着社会经济的不断发展，我国的产业结构不断完善壮大，金融机构的对外开放，使产业对金融的控制愈发明显，产业资本与金融资本的结合迫在眉睫。该文从产业结构和金融结构入手，对产融结合与产业结构升级之间的促进关系进行探究，希望能为相关工作者提供一定的参考价值。

随着经济的发展，中国的市场竞争力逐步增强，在体制改革、技术进步和重视人才的理念指导下，我们将继续贯彻“科技是第一生产力”的宗旨，从而促进我国产业格局的合理化。纵观我国的经济，存在发展不平衡的现象，落后经济地区的金融机构的出现增多，从而更好地服务于地方经济。金融行业的较高利润使得产业资本向金融业靠拢，产业的发展加强了与金融业的联系，总之，产融结合的趋势越来越明显。

1 产业结构分析

产业结构的定义。产业结构是一个较新的概念，它描述的是产业之间的关系，也指企业间的关系。产业分为农业、工业和服务业。农业是说产品来自于大自然，种植业、林业、牧业、副业和渔业共同构成了农业。工业是对产品进行加工的部门，制造业、建筑业等都属于工业的范畴。服务业顾名思义是提供服务的行业。生产力、生产关系、供求关系都会对产业结构产生一定的影响。当生产力、生产关系、供求关系处理得当时，各个部门都是正常工作的，是处于稳定增长的状态的，一直到达增长的最大承受值。

产业结构发展趋势。产业结构不是一成不变的，会根据时间变化发生相应的变化。这种变化的来源不唯一，生产力的发展，生产关系的变化、技术的不断改革创新都可以导致产业结构的变化。不同部门的生产效率存在差距，从而导致企业发展不平衡，某些部门发展迅速，某些部门发展缓慢，量变会引起质变，从而导致产业结构的改变。只有对企业投入足够的时间，去分析企业的产业结构的发展，这样有利于把握产业的发展规律，对产业结构的发展趋势做出合理预测。

2 金融发展与产业结构升级

金融结构概述。金融总量的增长与产业结构的变化共同促进经济的发展，但通过比较，结构的变化实际上是发展的主要推动力量。不同的机构、不同的工具和市场经济的增长速度等都是金融结构不同的表现。金融结构理论的提出者是戈德史密斯，他也提出了金融相关比率的概念。他认为金融机构变动是通过金融机构和金融工具的数量的变动来体现的，金融相关比率是衡量变动的指标。戈德史密斯的金融结构理论的另外一个突出特点是对金融的定量分析，然后通过定性分析总结出结论，指出金融发展的规律。

金融结构的评价指标。金融结构在经济发展中占有重要的地位。经济机构对金融服务会有不同的要求，不同的金融机构在业务处理方面也存在差异，拥有各自的优点，金融效率不同。随着经济实体的改变，金融结构也在进行着改进。金融机构的增长总量应与结构调整保持一致。因此，对金融结构的分析要将定性指标和定量指标相结合，对金融结构进行准确的评价。

产融结合对产业结构升级的实际效果原因分析。金融的发展带动了经济的发展体现在两个方面，一个是带来经济量的增长，一个是带来经济质的增长。产业升级是由于金融发展的量变引起的。金融业的发展体现在规模的不断扩大，金融机构数目的增加，信贷规模的扩大，但是这些仅造成了对经济量的影响，虽然提高了企业的产量，但企业的结构没有得到优化。我国的经济受到政府的干预，导致了企业资本收益率不高，技术不到位，对产业结构升级造成了一定的困难。我国产业结构的升级虽然有一定的体现，但是是由于国家政策的帮持，而不是得益于金融机构的促进。

产融结合对企业升级的效果是有目共睹的，产融结合可以开拓融资的路径，最大限度的降低融资成本，能够获得金融行业的巨额利润。实际上，产融结合并不能对产业升级起到十分明显的作用。这是由于由企业与其参股的金融行业不是同一个行业领域，这样就会加大金融行业的经营风险，剩余资产也无法发挥其应有的作用，直接影响企业的正常生产经营。

3 产融结合分析

产融结合的定义。产融结合是指产业与金融相互合作的经济发展方式。经济发展到一定的阶段后便会实现产融结合。二者的结合是为了追求更大的经济效益而建立起的稳定、和谐的长期合作。产融结合的方式有很多，根据主导地位的不同，分为产业资本主导型和金融资本主导型两种。产业资本主导型是以产业为主体从事金融工作的结合方式。金融资本主导型是以银行为主体对资本进行控制的结合方式。我国明确规定银行不能参与到实体企业中，因此，我国施行的都是以产业资本主导的方式。

改革开放以来，我国的产业结构得到了完善，工业剩余资本的产生为工业进入金融业提供了机会。金融业地位的不断提高，较高的利润率，促进了金融业与工业的进一步融合。企业为了不受银行资本的束缚，便会对自身企业进行分析，建立起金融核心，从而保证企业的发展。企业中的各个部门对资金的需求程度不同，发展较好的部门不仅不需要提供资金帮助，而且自身还存在剩余资金；发展不好的部门不仅需要大量的资金，而且银行不愿意提供资金支持，部门发展遇到瓶颈。所以企业内部有必要建立起金融核心，实现资金的合理利用。

产融结合与产业升级。实践表明，产融结合对产业结构升级是有促进作用的。产业升级离不开人力、物力、财力的共同作用，财力往往是通过银行机构获得。要使产业的规模扩大，结构优化就要将各种资源进行合理分配。但是其中的一个突出问题是，金融资本的服务对象通常是大型企业、国企、市场信誉度高的企业，这就导致需要金融支持的小企业得不到资金支持，不利于其发展。如果企业建立起自己的银行，不仅有效增加了资金的流动性，而且也可以发展自己的独自产业，进而促进产业进一步升级。产融结合是将产业的资本融入到金融业当中，这种方式的对象往往是运行良好的企业。将企业闲置的资本应用到金融行业中，为企业提供资金支持，可以有效促进企业的长期发展。

产融结合与金融机构。产融结合的发展可以促进金融机构的发展。只有经营效率高、发展较好的企业才能实行产融结合。这些企业进入金融行业，促使金融行业获得高利润，节约了金融行业为寻找企业的信息成本。产融结合可以通过调整产权比例，改善资产原有的结构，使产业的结构趋于合理。此外，中小金融机构因为没有国家政策的支持，发展不平衡，阻碍了金融机构的发展。产融结合思想的渗入可以使产业结构更加合理，能够广泛的吸收资金，加强对小型金融机构的优化。

4 企业产融结合的建议

首先，应当加强对风险的控制。金融行业的行业性质比较特殊，它面临的风险要比其他行业大，产融结合的企业承担的风险要比上市公司风险大，因此，要健全监管体系，加强对风险的控制。其次，要发展与企业经营方式相匹配的产融结合道路。产融结合的方式并不是单一的，企业要根据自己的发展实际，走与其经营方式相匹配的产融结合道路。再次，上市公司对金融企业实行有效控制。不能仅仅依靠投资、持股的方式实现产融结合，要使上市公司对金融企业实行切实有效的控制，完成产业资本与金融资本的完美融合。

现阶段，我国的产融结合模式还处于发展改进的过程中，我们要建立起现代企业制度、健全银行制度、发展资本市场来更好地迎接这个挑战，积极开展产融结合的模式，实现产业资本与金融资本的有效融合，共同促进二者的发展。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）