企业财务分析方法简析

刘 莉

（大连大学 财务处，辽宁 大连116622）

财务分析主要依据财务报表和其他相关资料，采用科学的方法，分析评价企业的财务状况、经营成果、现金流量及其变动情况；目的是将财务报表数据转换成对报表使用人有用的信息，帮助报表使用人评价企业当前业绩、评估企业未来发展的可持续性，便于报表使用人改善经济决策。企业财务分析主要有比较分析法、财务比率分析法和因素分析法。

一、比较分析法

比较分析是指对两个或两个以上相关数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无从开展。比较分析的具体方法很多。

1.趋势分析法，是企业不同时期（2—10年）的数据指标进行对比。

2.横向分析法，即与同行业或竞争对手进行比较分析。

3.差异分析法，即企业实际执行结果与计划指标进行比较分析。

4.比较结构百分比法，是将资产负债表、损益表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如以总资产为总体（100%），看资产负债表各项目的比重；以收入为总体（100%），看损益表各项目的比重。结构百分比法有助于发现有问题的项目，及时调整分析方向。

5.比较会计要素的总量法，主要用于趋势分析。总量比较可用于研究分析企业利润的逐年变化趋势，挖掘利润增长潜力。也可用于同业比较，明确本企业在同行业中所占规模和所处竞争地位，为企业更好发展进行正确定位。

二、财务比率分析法

财务比率体现了会计六要素之间的相互关系，反映其内在联系。比率分析是最重要的分析方法。比率是相对数，它排除了规模的影响，使不同的会计主体有了可比性。财务比率计算较为简单，但要对比率背后所蕴含的深层次含义加以准确理解还是有一定难度，现仅举例说明该分析法的应用。

表1 某企业财务比率分析表

从表1可见：①该企业的流动比率近几年都超过了2（一般而言生产企业合理的最低流动比率是2），但企业计算的流动比率，适合与同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，通过比较得出流动比率的高低。查找流动比率高或低的原因，需要进一步分析流动资产和流动负债所包含的内容以及经营因素。速动比率为1，通常被认为是正常的，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。②总资产净利率在下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是总资产周转率和销售净利率都在下降。总资产周转率下降与应收帐款周转率、存货周转率和流动资产周转率下降有关。销售毛利率下降直接导致销售净利率的下滑。从表中还可分析企业的偿债能力等情况，不再详述。

三、因素分析法

1.连环替代法。依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。

表2 某企业材料因素分析表

表2中，该产品的实际材料费用比计划材料费用增加了445元，运用连环替代法可以分析材料费用增加的原因。首先将材料费用这一指标加以分解：

材料费用＝产品产量×单位产品材料用量×材料单价

在此基础上，通过连环替代，计算各因素变动对材料费用的影响程度。

分析对象：5445－5000＝445元

②－①＝5500－5000＝500元，可知，由于产量增加，材料费用增加500元；

③－②＝4950－5500＝－550元，可知，由于单位产品材料用量下降，材料费用节约550元；

④－③＝5445－4950＝495元，可知，由于材料单价上升，材料费用增加495元。

三者综合，则影响数为500＋（－550）＋495＝445元。

2.差额分析法。如固定资产净值增加的原因分析，可分解为原值增加和折旧增加。

3.指标分解法。如权益报酬率可分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数的乘积。

4.定基替代法。分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。

企业财务分析应综合使用以上方法。财务分析需要与企业经营战略、经营业务相结合统筹加以考虑，明晰财务数据背后的业务状况，深刻揭示业务过程中存在的症结，提出解决问题的方法。财务人员如果不了解企业的业务性质，会出现闭门造车的现象，陷入数据论数据的被动状态，难以得出准确的分析结论。同时，财务报表不可能包罗万象，涵盖企业全部信息，有其局限性，需要财务人员搜集其他相关资料，并通过对企业业务的深入了解，结合财务数据和相关资料，对经济业务发生的合理性、合规性进行职业判断，由此书写的财务分析报告才能真正为使用人提供有用的决策信息。