小微企业融资金融产品创新研究

严劼

摘 要：本文主要基于阿里金融案例，以小微企业融资金融产品创新研究为主要研究内容。阐述了小微企业融资贷款的意义和现状，表明了对小微企业融资贷款问题研究的必要性，但是仅仅依靠我国小微企业自身的力量难以应对复杂的融资环境，必须加强银行，政府，其他金融机构的支持与协调作用。

关键词：小微企业；金融创新；阿里金融；微贷技术

一、阿里金融及其贷款机制

作为中国最大的电子商务企业，阿里巴巴通过电子商务商业模式不断创新，牢牢占据了电商领头羊这一角色。阿里金融是阿里巴巴渗入金融业的一个成功举措。阿里金融的部门建立改变了以前的那种电子商务企业之间的传统的价格战，阿里将方向转向发展其金融行业，一个华丽的转身并且创造了阿里金融发展一个新的增长点。阿里金融是第一个将金融类的业务引进互联网行业中来，阿里金融利用它自己的数据体系来进行风险管理控制，它的目的就是在电子商务企业中建立生态系统。不同于现在存在的多数金融机构的贷款技术，阿里金融掌握的是一种新型的微贷技术，这里说的微贷技术，其实就是一种运用远程视频进行的，以互联网行为数据为基础的，由专业的互联网调查素质人员组成的，通过向小微企业业主收集的第一手资料跟信息，运用交叉验证技术，再现小微企业的经营状况与财务情况。

阿里金融最开始是尝试在银行系统和平台上的小企业之间建立联系，但是结果却显示这种想法不切实际。因为银行跟小企业之间在信贷理念上有着巨大的差异，其中体现最明显的就是双方对小企业的信用的看法差异很大。所以阿里巴巴就必须想办法证明阿里平台上的小企业的信用是存在价值的，基于这方面的考虑，阿里金融研发出了微贷技术。

二、阿里金融的深析

阿里金融的服务，其贷款总额已经过了260亿元。而在2012年7月20日，阿里金融就已经可以实现单日利息收入100万元。而这一切，均得益于阿里金融很好地解决了信用问题。基于阿里巴巴网络交易平台的建立，他们可以清楚地了解在这个平台上每一家企业的经营状况和业绩情况；另一方面，其他用户的回馈也能够基本反映这些企业的信用状况。基于这些方面的信息就能够对企业清晰了解了，从而在保障企业资金安全的前提下，再挑选出信用好、有良好发展前景的开展相关业务。

不同于当前的大多数商业银行在业务办理时的烦琐手续以及严苛条件，也不同于小额贷款公司等以民间资本为主的机构，本质上阿里金融贷款是一种民间金融交易行为，这也是阿里的贷款业务的优势。

同时，阿里金融也存在着几方面的问题：

1.可贷资金规模有限。向客户发放的贷款仅仅是由股东的注册资金组成的，这大大限制了阿里金融的贷款规模，使其贷款规模限制在这一限定值之内。

2.没有金融牌照，税收压力重。阿里小贷虽然是基于电子商务平台上的，然而其本质上依旧是小额贷款公司。截止到目前，阿里小贷公司都没有能够享受到金融机构的相关税收优惠政策，阿里小贷只能按一般企业标准缴税，税收压力过大，这大大降低了利润率，同时也阻止了部分想进入小额贷款领域的资本。

3.有新的突破还有许多挑战。随着客户群的增长，业务规模的扩大，开发新型微贷技术的人才短缺。另外，阿里金融只是一家互联网企业，它的风险掌控模式是全新的，需要在不断摸索中完善。虽然阿里金融在短期成绩可嘉，但长期效果还有待考察，运用互联网和云计算的阿里金融节省了贷款的一些环节，减少成本，与此同时也带来了信息泄露，资金安全等问题，加强互联网安全，信息安全等问题也有待解决。

三、小微企业融资金融产品创新的方向

阿里金融的成功，无疑给电子商务企业，银行，政府一个新的思路。电子商务企业涉足金融业，阿里金融信贷模式的创新对于政府监管部门或商业银行来说，是一个对深层观念上的一种冲击，使政府监管部门或商业银行必须要思考怎么样在监管完善又风险可控的情况下来管理体制的改革和业务模式的创新，为更多小微企业提供更好的融资服务。

阿里金融技术平台的持续强大、传统商业银行的相对封闭，IT技术的不断改革对传统银行的业务开展带来了越来越多的挑战。传统的商业银行应当改变现有状态，与时俱进，要根据客户群体的需求来变化跟完善，通过开发新的产品来适应其内外部的环境变化。在提供贷款服务的同时，从贷款的期限、额度和利率的执行等方面去考虑客户的个性需求，设计多渠道的、多层次的产品开发模式，从而提高公司的盈利能力。传统的商业银行也必须要加强互联网的应用，有效利用其建立的数据系统，充分利用数据建立完善的征信系统数据库。

国内现行的银行监管原则主要是审慎监管原则， 审慎监管原则的出发点是，金融机构的破产或者遭受了流动性危机都会产生负的外部性，并且危及交易对手或存款人等利益相关者。但在互联网金融的体系内，金融中介的作用在逐渐弱化，金融机构破产或着遭受流动性危机的可能性也在变小，这时现有的审慎监管也应该逐渐淡化。

另一方面，政府要明确小额贷款公司的市场地位，在税收和财政上都给予相应的优惠，提供一个良好的外部环境给小额贷款公司的发展。

参考文献：

[1]潘意志.阿里小贷模式的内涵，优势及存在问题探析.金融发展研究，2012（03）.

[2]中国人民银行小额信贷专题组.小额贷款公司指导手册[M]北京：中国金融出版社， 2006.

[3]林石.阿里信贷让银行成“恐龙”.NEW ECONOMICS ，2012（11）.

[4]赖智慧.马云金融帝国十年决战.NEW ECONOMICS，2012（11）endprint